加密貨幣也有江湖，盤點「Coinbase黑幫」勢力版圖

2024-08-29 16:08:15

多年來，Coinbase 在美國市場上一直主導着比特幣交易，成為用戶購买和出售比特幣的首選交易平臺。如今，這家加密貨幣交易所正試圖重新定位自己，成為整個金融系統的支柱，利用其去年推出的 Base 區塊鏈。

為了吸引用戶並實現盈利，Coinbase 需要吸引外部應用在其區塊鏈上提供借貸、國際支付和其他金融服務。這家加密巨頭擁有一個關鍵優勢：一個龐大的前員工所組成的網絡，這些前員工已經創辦了自己的加密創業公司，其中包括 Coinbase 投資的約 40 家初創企業。

其中一個例子是 Moonwell，這是一款去中心化金融應用程序，允許用戶使用包括 Coinbase 的 Base 在內的區塊鏈進行加密貨幣的借貸。Moonwell 於 2023 年 8 月區塊鏈公开啓動的當天在 Base 上發布，現在已成為網絡上最受歡迎的應用之一，在區塊鏈上鎖定超過 1.45 億美元的加密貨幣。

Moonwell 的創始人 Luke Youngblood 在 2022 年春季辭去了 Coinbase 的職務，此前他在這家加密巨頭工作了三年。Youngblood 希望構建去中心化協議——由代幣持有者治理的無領導組織，但他說，這在 Coinbase 是很難實現的，因為監管風險加大和傳統的企業結構。

然而，在 Youngblood 遞交辭職後不久，他收到了來自 Shan Aggarwal 的 Slack 上的消息，後者負責 Coinbase 的風險投資和企業發展。“他只是說，‘無論你在做什么，我們想投資你，”Youngblood 回憶道。“‘請告訴我們，因為我們希望能夠投資。’”

Coinbase Ventures 最終成為 Youngblood 新公司的早期股東。根據公司的統計，多年來，Coinbase 的員工們已經創辦了大約 100 家獲得風險投資支持的初創公司，涵蓋了從非同質化代幣市場到去中心化金融和社交媒體網絡的各個行業。

更多 Coinbase 員工創立的初創公司將會湧現。去年離开公司的前交易主管 Vishal Gupta 表示，他的初創公司將在未來幾周內亮相。基於他的經驗，他計劃在加密交易領域創辦一家公司。

“在 Coinbase 工作的文化是，完成大規模的工作，完成你的任務，然後繼續做自己的事情，”加密投資公司 Haun Ventures 的合夥人 Breck Stodghill 說，他曾是早期的 Coinbase 工程師。

這種做法源於 Coinbase 的早期，當時一些員工在決定自己創業時能夠獲得高層的支持。2014 年，作為 Coinbase 第 30 名員工加入的 Linda Xie，在三年後決定離开公司，成立一家加密基金。

當她告知 Coinbase 聯合創始人兼 CEO Brian Armstrong 時，“他給了我一個擊掌，並說道，‘歡迎成為創始人，’”Xie 回憶說。Xie 表示，Armstrong 隨後還主動提出為她即將成立的基金提供資金支持，並在她需要時擔任推薦人。

這種立場背後的理念是，日益增長的加密生態系統為 Coinbase 帶來了更多機會，即使這可能導致在短期內失去一位有才華的員工。

“在他們離开 Coinbase 之前，我們會與他們進行會談，並在他們創辦公司之前，在許多情況下，我們會決定投資並支持這些創始人，因為他們計劃離开 Coinbase 創辦自己的公司，”Aggarwal 說。Coinbase Ventures 通常會提供 100 萬到 500 萬美元的資金支持，目前的投資項目大約有 450 家公司。

廣泛的支持平臺

從 Coinbase 出來的成功創始人可以擴大其在加密生態系統中的影響力和市場份額，同時也有利於自身的發展。大多數 Coinbase 支持的初創公司並不與其核心業務的加密交易競爭，而是旨在構建利用 Coinbase 基礎設施或與 Coinbase 產品相結合的服務。

“當 Coinbase Ventures 投資時，您將獲得 Coinbase 作為更大平臺的支持，這個平臺位於加密生態系統的中心，”Aggarwal 說，這促進了與公司的合作。

Coinbase Ventures 的早期投資還可以吸引像 a16z 這樣的投資者，a16z 在 Coinbase 還是初創公司時就進行了投資，Haun Ventures 的創始人 Katie Haun 曾擔任 Coinbase 董事會成員。許多知名的加密風投公司都是 Coinbase 的員工，他們對創始人的背景很熟悉，這有助於吸引更多投資。

Olaf Carlson-Wee 是 Coinbase 的第一位員工，他在 2016 年 26 歲時創立了最早的加密投資基金之一 Polychain Capital。Fred Ehrsam 與 Armstrong 共同創辦了 Coinbase，後來推出了專注於加密行業的風險投資公司 Paradigm。（Ehrsam 去年卸任 Paradigm 的管理合夥人職務，成為合夥人。）

Haun Ventures 的 Stodghill 說，在他們離开公司之後，他與前 Coinbase 產品經理 Rishav Mukherji 重新建立了聯系。Mukherji 在 2023 年創立了加密基礎設施初創公司 Neynar，而 Haun 在其 5 月融資 1100 萬美元時是領投方。

迫切希望改變

盡管 Coinbase 作為創始人的發射平臺和更廣泛行業的人才管道反映了其與硅谷的深厚聯系以及在加密領域的豐富經驗，但也突顯出一些創始人感到需要脫離這一行業巨頭，以便在加密技術的前沿進行創新。

許多獲得 Coinbase 支持的創始人講述了與 Youngblood 類似的經歷，他們表示希望在加密的前沿領域進行建設，比如去中心化金融的前沿領域，或發行一種代幣。其他人則覺得 Coinbase 已經失去了早期的創業精神，這種精神曾吸引了那些將自己視為小公司的擁有者並愿意承擔重大項目的創業者。

當 Dan Romero 加入 Coinbase 時，他後來創立了去中心化社交媒體平臺 Farcaster，他在 2014 年為應對重大挑战發揮了作用。例如，在硅谷銀行突然退出後，他飛往歐洲尋找新的銀行合作夥伴以維持運營，Armstrong 在最近的一期播客中回憶道。

到 2019 年，當 Romero 決定離开時，Coinbase 已經是一家更成熟的公司。“我加入公司時只有 20 人。現在有 800 人，我有一種想去做自己的事情的渴望，”Romero 回憶起告訴他的經理們。“Brian [Armstrong] 理解了。”

在最近的加密市場牛市期間，Coinbase 的規模繼續膨脹，從 2021 年初的 1, 717 人增加到 2022 年初的約 5, 000 人。在這一階段離开的創始人表示，他們部分原因是為了避免處理增加的官僚主義和繁瑣的流程。Armstrong 承認 Coinbase 招聘過快，導致效率下降，經過一系列裁員後，員工人數減少到約 3, 500 人。

在某些情況下，Coinbase 在流行產品的开發上落後。例如，Coinbase 在 2021 年 10 月宣布計劃推出 NFT 市場，正值 NFT 熱潮的巔峯時刻。但該平臺直到半年後才上线，而市場已經大幅下跌。

Coinbase 在推出 Base 區塊鏈後，重新獲得了一些加密純粹主義者的支持。根據 DefiLlama 的數據，Base 現在是第六大區塊鏈，也成為 Coinbase 一項小但日益增長的收入來源。該公司根據在區塊鏈上發生的交易收取交易費用。

Base 是 Coinbase 在今年上半年獲得的 1.086 億美元 “其他交易收入”的主要來源。這仍然是其同期 30 億美元總收入的微小部分，但已經超過了 Coinbase 從其保管服務中獲得的費用。