深度解析wBTC、Ordinals和Runes發展現狀

2024-08-22 00:08:07

* 這是四部分系列文章的第三部分，探討當前擴展比特幣生態系統的解決方案。

在整體加密貨幣市場中，比特幣擁有最有價值的品牌和資產，其資產類別不僅限於其本土的 BTC。比特幣不僅可以被包裝並發送到其他區塊鏈使用，還包括比特幣銘刻資產，如 Ordinals 和 Rune 協議。此外，比特幣還擁有一個不斷擴展的 NFT 市場，NFT 是通過 Ordinals 協議發行的。

在這篇觀點文章中，我們將探討比特幣生態系統中的資產類別以及每個資產類別的表現。

1. 背景 - 橋接 BTC 和比特幣代幣協議

1.1 橋接 BTC

截至 2024 年，比特幣仍然是市值最大的加密貨幣，總價值超過 1.3 萬億美元，佔整個加密市場的 53% 。。然而，由於比特幣在其本土生態系統中缺乏應用場景，因此它被橋接到其他基於智能合約的區塊鏈上，稱為橋接 BTC。橋接 BTC 指的是以 1: 1 比率包裝或代幣化的比特幣，以便在其他區塊鏈網絡的去中心化金融（DeFi）中使用。

橋接 BTC 的例子包括 wBTC、tBTC 和 BTC.b：

Wrapped Bitcoin (wBTC) ：Wrapped Bitcoin 是以太坊區塊鏈上的一種 ERC-20 代幣，代表比特幣。每個 wBTC 都由儲備中的比特幣以 1: 1 的比例支持，目前由 BitGlobal 操作。
tBTC ：它通過一套智能合約和一個去中心化籤名者網絡來運作，這些籤名者管理鑄造和贖回過程。用戶將比特幣存入一個多重籤名錢包，作為回報，他們在以太坊上獲得等量的 tBTC。
BTC.b ：這是另一種在 Avalanche 上的包裝比特幣，作為 LayerZero 的跨鏈代幣標准。

在這些橋接的 BTC 中，wBTC 佔據了大多數供應，並已成為以太坊 DeFi 生態系統中的事實上的 BTC 資產。最近，BitGo 宣布與 Bit Global 在香港的合資企業，並計劃將其支持 WBTC 的多重籤名錢包的三把密鑰中的一些分發給香港的 Bit Global。這引發了關於 wBTC 是否安全的辯論，並且正在討論和潛在开發其他替代方案。

來源：btc on ethereum (WBTC, renBTC 等)

1.2 比特幣代幣協議 - Ordinals 和 Runes

比特幣銘刻資產，如 Ordinals 和 Runes，是直接在比特幣區塊鏈上銘刻的協議，利用其基礎設施進行代幣的創建和管理。這兩個協議由 Casey Rodarmor 开發，突出了比特幣區塊鏈的不同用例，其中 Ordinals 專注於 NFT，而 Runes 則增強了比特幣生態系統中可替代代幣的可擴展性。

Ordinals 協議 ：Ordinals 協議於 2023 年 1 月推出，允許在比特幣區塊鏈上創建獨特的數字資產，即 NFT，或可替代代幣（BRC-20）。該協議允許用戶將數據銘刻到單個 satoshi（比特幣的最小單位）上，創造出一種新的數字收藏品形式。BRC-20 代幣是一種類似於以太坊 ERC-20 的代幣標准，但構建在比特幣區塊鏈上，而比特幣 Ordinals 通常被視為 NFT 的一種形式。
Runes 協議 ：這是一個利用比特幣 UTXO 模型的可替代代幣標准。與 BRC-20 標准不同，後者由於“垃圾”UTXO 的激增導致網絡擁堵，Runes 利用比特幣固有的 UTXO 模型創建具有最小鏈上佔用的代幣。該協議使用比特幣現有的 UTXO 模型，並結合一個允許在區塊鏈上包含少量數據而不影響交易輸出的腳本。嵌入在比特幣交易輸出中的專用結構稱為 runestones，包含創建、鑄造或轉移代幣的指令。這種方法允許更高效的數據存儲，並減少網絡膨脹的潛在風險。

來源：常規交易與 BRC 20 交易與其他銘刻交易與 Runes 交易

1.3 Ordinals NFT

過去一年，比特幣 NFT 市場經歷了顯著增長，盡管更廣泛的 NFT 市場卻在收縮。該領域正在成為比特幣生態系統中一個顯著的資產類別，形成了一個緊密的社區。

比特幣 NFT 市場的擴展是由於對基於比特幣的 NFT 日益增長的興趣。根據 CryptoSlam 的數據，在按區塊鏈劃分的 NFT 歷史交易量中，比特幣位居第三，僅次於以太坊和 Solana。

來源：按鏈劃分的 NFT 交易量

2.總結 - 橋接 BTC 將面臨激烈競爭，代幣協議需要更好地發展

作者： xparadigms ，來自 Four Pillars

2.1 關於橋接 BTC（例如 wBTC） - 新的橋接 BTC 將面臨激烈競爭

比特幣除了作為數字黃金以實現價格增值外，通常還作為橋接 BTC 被發送到其他區塊鏈，以用作抵押或在 DeFi 協議中獲得收益，尤其是在以太坊上。這使得 DeFi 用戶能夠輕松接觸到 BTC。

本周，wBTC 的運營方宣布計劃將部分控制權交給 Bit Global，這是由 Justin Sun 共同創辦的合資企業。在三把多重籤名密鑰中，兩把將由 Bit Global 處理，一把將由 BitGo 處理。由於 Justin Sun 在過去的項目（如 TUSD 和 stUSDT）中並未完全透明，公衆對由於 Justin Sun 的“聲譽風險”而產生的“保管風險”表示擔憂。由於 wBTC 佔據了以太坊中超過 95% 的比特幣資產，這可能對生態系統產生負面影響，如果處理不當，可能導致與其他橋接 BTC 相比出現折扣。

現在這個問題已經被識別，更多項目可能會嘗試進行市場宣傳（例如 tBTC、BTC.b），並創建新的包裝比特幣（例如 Coinbase cbBTC）。

來源：btc on ethereum (WBTC, renBTC, more)

2.2 比特幣代幣協議 - “目前，這僅僅依賴於社區驅動”

大多數比特幣銘刻資產，如 meme 幣，缺乏產生收入或增值的方式，因此它們高度依賴於社區的興趣。這意味着如果市場情緒下降，整體市場可能會遭遇崩潰。例如，ORDI 並不產生傳統的收入，其價值主要來源於市場投機以及對 Ordinals 協議和 BRC-20 代幣的關注。雖然 Ordinals 的使用增加了交易費用，從而使比特幣礦工受益，但這並不會直接為 ORDI 本身帶來收入。這種對社區熱情的依賴使得這些資產變得非常不穩定，如果社區興趣減弱，它們的價值可能會迅速下滑。

隨着比特幣二層（L2）技術的發展，改善用戶在創建和交易比特幣代幣時的體驗，可能會吸引更多的關注，就像在比特幣上推出一個 pump.fun 版本一樣。為了讓這些比特幣代幣協議得以蓬勃發展，仍需進行進一步的开發。

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