數據透視六大做市商“85”暴跌前後操作

2024-08-08 00:08:44

@OdailyChina

@web3_golem

除了傳統金融市場等宏觀因素影響外，頭部做市商 Jump Trading 的拋售一度被認為是引起本次“ 85 ”下跌的重要因素。

那么，在 Jump 拋售市場下跌前後，其他加密頭部做市商們都有哪些操作，是跟風拋售 ETH、持有大量穩定幣避險，還是抄底優質資產？Odaily星球日報將從數據角度解析其他 6 大做市商的鏈上公开地址，分析他們在“ 85 ”暴跌前後的持倉異動並進行總結，希望為讀者在風雲詭譎的行情變化中提供些許參考。

GSR Markets：持續拋售 ETH

“ 85 ”暴跌前（8.1-8.5）

在“ 85 ”暴跌之前，根據 ARKHAM 數據，GSR Markets 鏈上公开地址在 8 月 1 日至 8 月 5 日總持倉量淨值減少。主要變化為： ETH 持倉減少超 706 枚，STETH 持倉減少 300 枚，穩定幣 USDC 持倉減少超 334 萬枚，L3 持倉減少超 856 萬枚。 詳細數據如下圖所示。

GSR Markets 8 月 1 日至 8 月 5 日持倉量變化（數據更新時間為 UTC 時間每日 0 點，來源：ARKHAM）

同時對 ETH 持倉進行單獨分析發現，GSR Markets 在 8 月 1 日至 8 月 2 日之間將超 1000 枚 ETH 轉入了幣安等交易所。

GSR Markets ETH 鏈上公开地址持倉量變化（來源：ARKHAM）

GSR Markets 在 8 月 1 日至 8 月 2 日將 ETH 轉移至交易所

“ 85 ” 暴跌後（8.5-8.6）

而在“ 85 ”暴跌發生後，根據 ARKHAM 數據，GSR Markets 鏈上公开地址仍然在減持超 100 多枚 ETH，但其他的山寨幣減持並不明顯。

GSR Markets 8 月 5 日至 8 月 6 日持倉量變化（數據更新時間為 UTC 時間每日 0 點，來源：ARKHAM）

小結

從鏈上持倉變化數據可以看出，GSR Markets 在“ 85 ”暴跌前極可能跟隨 Jump 進行了 ETH 的拋售，並且在暴跌後依然在進行減持。 穩定幣作為避險資產一直是 GSR Markets 最大倉位，可能表明其對後市仍然不太樂觀。

Amber Group：暴跌時恐慌性拋售 ETH

“ 85 ” 暴跌前（8.1-8.5）

在“ 85 ”暴跌之前，根據 ARKHAM 數據，Amber Group 鏈上公开地址在 8 月 1 日至 8 月 5 日總持倉量淨值在增加。主要變化為：ETH 持倉增加超 1.15 萬枚，穩定幣 USDC 持倉增加 50 萬枚。詳細數據如下圖所示。

Amber Group 8 月 1 日至 8 月 5 日持倉量變化（數據更新時間為 UTC 時間每日 0 點，來源：ARKHAM）

“ 85 ” 暴跌後（8.5-8.6）

而在“ 85 ”暴跌發生後，根據 ARKHAM 數據，Amber Group 鏈上公开地址對 ETH 進行了大量減持，共減持超 1.3 萬枚 ETH，其中有將近一半轉移進了交易所。

Amber Group ETH 鏈上公开地址持倉量變化（來源：ARKHAM）

Amber Group 在 8 月 5 日至 8 月 6 日將大量 ETH 轉移至交易所

小結

從以上的持倉變化可以看出，Amber Group 在暴跌前並未有多少預感，也未跟隨 Jump 進行拋售，而是大量增持了 ETH。但是當“ 85 ”暴跌發生時，Amber Group 將幾天前增持的 ETH 都進行了轉移，其中超一半直接進入了交易所。 Amber Group 的持倉變化表明，與其他做市商相比，其並未預料到黑天鵝的來臨，而更像普通交易者被市場左右。

B2C 2 Group：大規模減持所有代幣

“ 85 ” 暴跌前（8.1-8.5）

在“ 85 ”暴跌之前，根據 ARKHAM 數據，B2C 2 Group 鏈上公开地址在 8 月 1 日至 8 月 5 日總持倉量淨值在增長。主要變化為： ETH 持倉增長 4650 枚，BTC 持倉增長 531.52 枚，同時還增持了 21.65 萬枚 UNI、 2.3 萬枚 COMP、 3.2 萬枚 DAI 。詳細數據如下圖所示。

B2C 2 Group 8 月 1 日至 8 月 5 日持倉量變化（數據更新時間為 UTC 時間每日 0 點，來源：ARKHAM）

“ 85 ” 暴跌後（8.5-8.6）

而在“ 85 ”暴跌發生後，根據 ARKHAM 數據，B2C 2 Group 幾乎對所有代幣都進行了減持，並且將其換倉了穩定幣資產進行避險。其中 BTC 減持超 1000 枚，ETH 減持超 1.9 萬枚，BNB 減持超 4000 枚，LINK 減持超 5.9 萬枚，COMP 減持超 2.3 萬枚。 詳細數據如下圖所示。

B2C 2 Group 8 月 5 日至 8 月 7 日持倉量變化（數據更新時間為 UTC 時間每日 0 點，來源：ARKHAM）

同時對 ETH 進行單獨分析發現，B2C 2 Group 在 8 月 5 日至 8 月 6 日之間集中將大量 ETH 轉入到了 Robinhood、Coinbase 及鏈上一些不明地址。

B2C 2 Group ETH 鏈上公开地址持倉量變化（來源：ARKHAM）

Amber Group 在 8 月 5 日至 8 月 6 日將大量 ETH 轉移至 Robinhood 及其他不明地址

小結

從以上持倉數據可看出，B2C 2 Group 在“ 85 ”暴跌之前並未跟隨 Jump 進行減持 ETH，反而在增持；但是在暴跌之後迅速減少持有的幾乎所有代幣，但大多數代幣轉入了未知地址。 雖然沒有明顯證據證明其在拋售，但 B2C 2 Group 目前持有的最大倉位是避險資金穩定幣，也能側面反映出其對後市不怎么樂觀。

Amber Group 目前的持倉

Wintermute：暴跌前後都在增持

“ 85 ” 暴跌前（8.1-8.5）

在“ 85 ”暴跌之前，根據 ARKHAM 數據，Wintermute 鏈上公开地址在 8 月 1 日至 8 月 5 日總持倉量淨值在增長。主要變化為： 穩定幣 USDT 和 USDC 持倉增長超 1.04 億枚，ETH 持倉增長超 1.493 萬枚，WBTC 持倉增長 104.74 枚，同時還增持了 400 萬枚 PEPE 。詳細數據如下圖所示。

Wintermute 8 月 1 日至 8 月 5 日持倉量變化（數據更新時間為 UTC 時間每日 0 點，來源：ARKHAM）

“ 85 ” 暴跌後（8.5-8.6）

而在“ 85 ”暴跌發生後，根據 ARKHAM 數據，Wintermute 鏈上公开地址不僅沒有大量減持，反而仍在增持。主要變化為： 穩定幣 USDT 和 USDC 持倉增長超 6200 萬枚，WBTC 持倉增長 131.5 枚，同時還增持了 3298 千億枚 PEPE 和 69 萬枚 DAI 。詳細數據如下圖所示。

Wintermute 8 月 5 日至 8 月 6 日持倉量變化（數據更新時間為 UTC 時間每日 0 點，來源：ARKHAM）

同時對 ETH 進行單獨分析發現，Wintermute 在“ 85 ”暴跌和 Jump 大量拋售 ETH 期間鏈上 ETH 持倉並未有明顯變化，總持倉量依然超 1.6 萬枚。

Wintermute ETH 鏈上公开地址持倉量變化（來源：ARKHAM）

小結

Wintermute 在暴跌之前雖然大量增持了穩定幣避險，但也增持了 ETH；同時在暴跌後除了調倉穩定幣避險以外，又繼續增持了 BTC，並且前先流入的 ETH 並未有大量流出。 從鏈上的這些持倉變化數據來看，Wintermute 似乎對本次“ 85 ”大跌和 Jump 拋售並未有劇烈恐慌反應，對後市持較為樂觀態度。