Matrixport投研：市場進入夏季盤整階段，謹慎投資為上策

2024-06-29 00:06:19

Matrixport 研究院最新研究顯示，近期關注重點為：

ETH ETF 或將下周獲批, 傳統資金首日淨流入或低於預期
BTC 三季度歷史走勢疲軟，建議關注期權產品
宏觀數據外，拜登與特朗普辯論備受投資者關注

ETH ETF 受限 ETH 認知度以及美國公共假期，傳統資金首日淨流入或低於預期

SEC 很可能會在未來幾天內批准 ETH ETF。大概率為下周初，隨後這些 ETF 可能會在幾天後推出。預計 ETH ETF 的資金規模將達到 BTC ETF 規模的約 20% 。這一比例與 ETH 期貨相對於 BTC 期貨的規模、ETH 基於期貨的 ETF 相對於 BTC 基於期貨的 ETF 的規模比例，以及 ETH 和 BTC 的市值比例大致相符。因此，由於自 2024 年 1 月以來 BTC ETF 已累計吸引 140 億美元的淨流入，預計 ETH ETF 在前五個月內的資產管理規模可能達到 28 億美元。

大多數非加密貨幣投資者可能需要更多時間來了解 ETH ，尤其是因為它沒有固定供應量，這可能使得華爾街投資者猶豫不決。ETH 及其應用案例的理解比比特幣更為復雜，這也可能導致 TradeFi 投資者的初步猶豫。最後，由於 7 月 4 日是美國的公共假期，許多投資者可能會外出度過長周末。如果 ETH ETF 在下周推出，可能會導致投資者在首日的資金投入上感到略微失望。

BTC 三季度歷史價格走勢較為平靜，關注期權產品或為上策

歷史角度來看，BTC 已經進入了通常較為平靜的第三季度，此時 BTC 在接下來的三個月內的回報率通常只有 5% 左右。季節性上，第四季度通常是市場表現最強勁的季節，而第三季度（7、 8、 9 月）則較為疲軟，特別是在 8 月和 9 月。然而， 當 6 月份市場表現不佳時（過去曾發生五次）， 7 月份的市場表現通常會有所提升 。今年 6 月似乎也不例外，表現為 BTC 市場的負收益月份。根據獨立統計數據顯示，過去 13 年中，BTC 在 7 月份的平均回報率為 12% 以上。

雖然 BTC 在過去五年的平均 30 天實際波動率為 60% ，但目前僅為 30% 。投資者可以考慮使用期權產品，而不是直接面對可能的市場風險。

PCE 數據公布在即，拜登與特朗普辯論備受投資者關注

28 日晚， P CE 數據即將公布，若價格壓力有所緩解，或將為美聯儲在本年度降息提供依據 。同時，市場對於拜登與特朗普的辯論頗為關注。截止至為 6 月 28 日 16: 30 ，預測市場上 特朗普贏得大選的獲勝概率已上升至 63% ，領先優勢明顯。市場依舊認為特朗普當選會對加密市場產生積極影響。

上述部分觀點來自 Matrix on Target, 與我們聯系獲取 Matrix on Target 完整報告。