一級視角下的賽道解讀：BTC、Solana、Restaking有哪些進展？

2024-06-24 16:06:37

很喜歡的公衆號《橙皮書》前段時間發布了一篇文，標題叫做「Crypto 陽痿」。

「一種可怕的無聊在 Crypto 世界蔓延，像黑死病一樣，沒人知道從哪开始的，但是不知不覺的，你發現這種病已然無處不在了」。

想想也是，最近的圈子，技術上的熱點確實沒什么值得拿來大書特書的，唯一有熱度的話題集中在 Pepe，Trump，Jenner 等 Meme 上，上一次偏技術向的熱點可能還是圖幣二象性的「Pandora」?

一級市場也同樣受到影響，好在創新總還是在發生，雖然依舊沒有看到什么真正 0 到 1 的東西，但 1 到 10 的東西各個賽道 Still Happening。

上期研報主要集中在 ETH 上 Modular 敘事下各個層的新思路，這期我們來看看 BTC，Solana，以及 Restaking 這三個賽道上的「 1 到 10 」都有哪些

一.BTC

很多人期待的 Rune 並沒有帶來想象的熱度，如果說 BRC 20 或者說 Ordi 是一場「手忙腳亂」的驚喜的話，Runes 則是一場從 Cex 到 Dex 到 Infra 集體「萬事俱備，只欠東（上）風（线）」的迎接儀式，然而應了那句「大熱必死」的老話，至少短期內是這樣。長线來看，Runes，Atomical，RGB&RGB++ 等協議還是有望給 BTC 的資產發行注入新的活力，BRC 20 兩個月前的升級也明顯朝着功能性更加靈活的路线在努力，別的不說，基於 BRC 20 的原生穩定幣目前實現起來就容易許多了。

BTC 生態最近兩個月最值得拿來說道說道的，除了之前我寫過的 UTXO Stack，應該是 Unisat 推出的 Fractal -@fractal_bitcoin，Arch Network - @ArchNtwrk，以及 Quarry - @QuarryBTC 這三個項目。

Fractal - 有着非常「奇特的」設計理念，本質上你可以把他看作是一條 BTC 的 100% Fork，但出塊時間降低到了 30 秒

你可能會想 - 這啥玩意啊，這不就是個 BTC 測試網么？萊特幣，BCH，BSV 啥的好歹還有些自己的東西，你這就是個 99% 鏡像鏈，有什么意義呢？安全性怎么保證呢？

其實意義不少

1. Fractal 正兒八經的跟 BTC 一樣的 POW，SHA 256 ，有市值，有激勵，比 BTC 測試網穩定很多（用過 BTC 測試網的都懂），且快很多（30 秒一個塊）

2. 跟 BTC 主網 1/3 聯合挖礦（主網礦工每 90 秒可以挖一個 Fractal 區塊），理論上可以做到 80-90% 級別的 BTC 主網安全性

3. 因為與 BTC 100% 保持一致，所以先有 BTC 上的各類 XXRC 20 資產和基礎設施都可以無縫遷移過來，不需要改一行代碼

4. 會比 BTC 主網更快實施 OP_CAT，ZK 原生驗證 OPCode 等具備「爭議性」的操作碼提案

5. 因為 4 ，未來可以通過腳本實現基於銘文的合約

6. 這事兒別人做你會覺得很奇怪，但 Unisat 來做，感覺再適合不過了

Arch - 相較於各類「審美疲勞」BTC EVM L2/ 側鏈，Arch 通過一個索引器 + 帶去中心化 Prover 的 ZKVM，把可編程性帶入了 BTC，類似一個 1.5 層 - 交易通過 L1 來觸發，在 Arch 的 ZKVM 裏執行各種資產轉換的邏輯，最終生成 ZK 證明並把結果廣播回 BTC 主網

給我的感覺和 RGB++ 有些異曲同工之妙，都是依靠 BTC 主網交易來觸發，不同的是 RGB++ 用的是基於 CKB Cell 的同構綁定，而 Arch 則是依賴索引器 +ZKVM 來實現

Quarry - 把基於 BTC 的聯合挖礦做成了 Infra 形式，相當於做了一套礦工或者說算力版本的「OP Stack」+ 「Eigen Layer」

簡單來說，你可以通過他們 Quarry 快速 Launch 一條 POW 鏈，這條鏈可以與 BTC 礦工進行聯合挖礦，通過 BTC 礦工的 hashrate 來保證自身的安全。而代幣獎勵則給到參與的礦工，類似 EigenLayer 的 AVS 獎勵。相較於 EigenLayer 或是 Babylon 爭取的是 BTC 與 ETH 的持幣用戶的 POS 安全，Quarry 爭取的是礦工的哈希算力安全。只是在 POS 大行其道的市場，POW Appchain 能夠啃下多少份額，還值得觀察下

二. Solana

Solana 這段時間最有意思的應該是「模塊化」這個概念

衆所周知，ETH 這邊走的是模塊化這個概念，而 Solana 一直是單片鏈那邊陣營的代表

而過去幾個月，確實聊過數個在 Solana 上做模塊化的項目

比如 MagicBlock - @magicblock，Sonic - @SonicSVM，Solforge，Mantis - @mantis 等等

Magicblock 主打的是一個 Ephemeral （臨時）Rollup - 主打一個「用完就刪，閱後即焚」，話說這概念最早應該是 AltLayer 22 還不 23 年最早提出的，但現在應該不是 Alt Layer 的主要賣點。MagicBlock 作為主打 Solana 全鏈遊戲引擎的項目，這個 Ephemeral Rollup 應該會是他們解決方案的一部分

Sonic 主打的則是 Solana 上的 Gaming Appchain，最近也是剛剛官宣完了融資, 用了一套 HyperGrid Framework 的架構可以讓遊戲輕松的發一條 SVM Appchain 出來，Sonic 作為第一個打樣的 L2 應該可以理解成 Arb 上的 XAI？

Solforge 則是一個偏通用型 Appchain Stack，打算定位成 SVM 版的 OP Stack 或者 Arbitrum Orbit

Mantis 則是一個 Intent 結算層的 SVM Rollup，並不局限於服務 Solana 生態，跟 EVM 相關的 OrderBook Flow 一樣可以來 Mantis 這邊結算，畢竟 Solver 這東西天生自帶部分鏈抽象屬性

這裏有幾個有意思值得觀察的點

1. Solana 雖然主打單片高性能，但據說上半年一個遊戲火了之後，這遊戲的 TX 佔到了全鏈的 20% 之多，這還是日活只有 4, 5 位數的情況，不敢想如果日活再上一個臺階，或是出現數個類似遊戲鏈會承受怎樣的負荷，這可能也是 Solana 生態起了「模塊化」念頭的重要催化劑

2. Toly 本人從去年的反對模塊化，到今年似乎對這個方向偏中性態度了，從他今年的 Twi 便能看出不少端倪

3. Solana Foundation 的不少人是偏向支持模塊化的，不少开發者也認為 Solana 的模塊化勢在必行

4. Multicoin 的 Kyle 一直是 Solana 與單片鏈的布道者，他本人據說依舊反對這個概念

未來 6-12 個月 Solana 的基建應該會是個有意思的觀察，除了模塊化敘事的升溫，FireDancer 年底前的精簡版和明年的完全版上线會給 Solana TPS 和穩定性帶來的提升，也非常值得期待

三. Restaking

Restaking 應該是近半年最火的一個賽道，沒有之一

然而發現很多人對於當前兩大龍頭 Babylon 於 EigenLayer 的區別並沒有很了解，甚至一些聊過的項目方也對此有些疑惑，所以值得拿出來單獨說說

簡單來說，Eigen 因為天生具備智能合約的能力，所以可以設置相對復雜的 Slashing 機制，比如第一個打樣的 AVS EigenDA 就是這么來的，如果你想用 Babylon 來做一個類似「BabylonDA」之類的東西，是實現不了的，因為 BTC 原鏈的腳本支持不了這么復雜的東西

但同樣，Babylon 的黑科技 EOTS（可提取的一次性籤名）以及 BTC 時間戳協議也是 Eigen 沒有的，這也是 Babylon 可以在 BTC 生態做獨一份 Restaking 的底氣，主打一個「原生 BTC Restaking」，這也是 Eigen 實現不了的

當然，這種原生 BTC Restaking 能實現的功能有限，基本上覆蓋的就兩點，一是幫助 POS 鏈通過 BTC 時間戳協議防止 Long Range Attack，二是幫助 POS 鏈實現或者說冷啓動他的 POS 安全共識。一言以蔽之，發鏈可以找我，做 DAPP 請出門左轉去隔壁 Eigen

如果你就是非要想拿 Babylon 去做一個 AVS，來實現一個類似 EigenDA 或者 Oracle 之類的東西行不行呢？答案是「可以」，但你需要「擴展包」。比如 Chakra - @ChakraChain 或是 SatLayer - @satlayer，在 Babylon 之上「套一層娃」，用這兩個項目內置的智能合約來實現更加復雜的 Slashing 機制，你就可以基於此去开發類似 DA，存儲，預言機之類的 DAPP 流派 AVS 了

抽象一點來說，單就功能性來講: Babylon+Chakra/SatLayer = Eigenlayer

Babylon 這邊，生態項目除了像是上述兩個致力於把 Babylon 變得像 Eigen 一樣「復雜」，還有像是 Solv Protocol, Lorenzo 等對標 EtherFi，Renzo 這樣的 LRT 生態位。Eigen 這邊，因為天生就「足夠復雜」，所以 Stack 或者說「擴展包」已經堆到一個更高的 Level，比如 Ethos - @EthosStake 做的是 AVS 的 Coordination/Interoperability Layer, Aethos - @aethosnetwork 做的是 AVS 的 Programmable Policy（策略編輯）Layer 等等。感覺隨着 Eigen 這邊的 Stack 越來越豐富，基建越來越完善，Eigen 可能也越來越像一個 AWS，最終各種點點點 + 拖拽就能實現你想要买的一個「安全等級 + 基建套件」，在此之上你是要起一個鏈還是做一個存儲或是 Oracle 之類的 DAPP，完全是你的自由

P.S 最近跟一個 FA 聊天，他說近期聊了至少五六十家 VC，有看 Infra 的，有看遊戲的，有看比特幣的，只有一個賽道是所有 VC 都在看的，一個不拉！你們猜是哪個？

答案是：Ton……

然而 Ton 上面投資，難度比 ETH 或者 Solana 上高得多……你就想下如果半年前 Notcoin 拿着 Deck 或者 Demo 來找 VC，會有幾個 VC 看到這玩意會決定梭哈呢……

下次研報如果有機會，我再來寫寫 Ton