加密對公業務三板斧：穩定幣、DePIN和資產代幣化，非投機需求湧現

Vincent 和我兩年前創立了 @Modular_Capital ，我們相信加密貨幣的應用場景將會擴展。上一輪周期主要集中在去中心化金融（defi）和非同質化代幣（NFTs）上，我們認為這些都是強大的原始資產（無論是投機性還是非投機性），但我們相信加密貨幣的潛力遠不止於此。

以下是我們在B2B領域中發現的一些實例，這些實例都有非投機性的真實使用需求，這些只是我能想到的三個例子。

穩定幣

我們已經發行了超過 1600 億美元的穩定幣（其中 90% 以上是 Tether 和 USDC），每月交易量達到 2-3 萬億美元以上。 即時、全球性的 24/7 實時支付（而不是 T+ 1 天、周末關閉）是一項巨大的創新。由於協調原因，傳統基礎設施難以現代化。

在過去兩年中，我們看到幾種原始資產推動了這種採用，包括在更多鏈上原生穩定幣發行、快速廉價的跨鏈橋（如 @AcrossProtocol , @circle 的 CCTP）、低費用鏈降低了交易成本（Solana、Base 的交易費用都低於 1 美分），以及多貨幣穩定幣（歐元、英鎊、日元）。

成為穩定幣發行者是一項極其盈利的業務。 每個消費者和企業都需要未賺取利息的闲置現金用於支付、營運資金等。這些發行者獲得的約 5% 的收益大部分都留給自己。Tether 每年賺取數十億美元的利潤，而 Circle 已經祕密提交了 IPO 申請。

來源： @artemis__xyz

DePin（去中心化物理基礎設施網絡）

在上一個周期中，Helium 賣出了全球超過 200 萬個盒子用於物聯網覆蓋。雖然這並沒有產生太多需求，甚至常被嘲笑，但關鍵在於通過全球資產账本和小額支付來民主化物理網絡的資本形成，並實現巨大規模。

自那以後，我們看到了 @helium Mobile（10 萬+電信用戶）、 @Hivemapper （約 15 萬貢獻者繪制了約 1300 萬公裏的獨特地圖，幾乎覆蓋了谷歌地圖的一半）、 @GEODNET_ （全球最大的 RTK GPS 數據網絡，擁有 6000 多個礦工）等 DePin 的成功故事。

DePin 可以從根本上將這些網絡的設置和運營成本降低 90% 以上。通常，安裝一個盒子需要用資產負債表資本支出支付、租用土地或設施、派遣技術人員進行持續維護。事實證明，全球有許多消費者愿意為網絡的少量所有權（通過代幣）做這些事情。這是區塊鏈獨特實現的，能夠進行程序化、全球小額支付。

供應方只是 DePin 網絡的一半战鬥。所有這些網絡都需要需求方。目前我們看到這正在發生。 Hivemapper 和 Geodnet 都接近年化收入 100 萬美元（通過過去 2-3 個月內鏈上的原生代幣回購） 。這一波新的 DePin 網絡正在找到產品市場契合度和付費客戶。

資產代幣化

資產代幣化已經談論了很長時間，但由於其受監管的性質（比不支付利息的穩定幣更甚），其上鏈速度較慢。

我們看到了兩種方法。 傳統發行人上鏈，特別是 Blackrock 的代幣化國債基金（ $BUIDL ），目前在以太坊上發行了約 5 億美元。另 一種是加密原生產品在現有監管框架下推出新基金： @OndoFinance , @superstatefunds , @maplefinance 等都是例子。這兩種方法都是有效的。值得注意的是，穩定幣沒有出現這種情況（所有都是加密原生公司如 Tether、Circle）， 現在傳統金融機構終於意識到發行上鏈的重要性。

代幣化國債接近 15 億美元的發行量。 大型發行人將加入，現有產品將擴大規模，新的資產類型將被代幣化上鏈。

來源： @rwa_xyz

代幣化解鎖了一些重要功能，包括 24/7 轉账和結算、可組合性，也對大多數金融機構的中後臺、對账等傳統基礎設施進行了重大升級。 摩根大通預計通過代幣化其回購量可節省 2000 萬美元以上。區塊鏈成為 21 世紀的現代資產账本。

來源：coindesk

昨天在 GameStop 交易狂潮中，紐交所出現了技術故障，導致停機、交易暫停、系統顯示伯克希爾和黃金價格下跌 98-99% 。

而昨天在以太坊和 Solana 上，沒有出現波動停牌、交易故障、價格錯誤等問題。

以太坊於 2015 年推出，Solana 於 2020 年推出——雖然兩者過去都有過重大停機、錯誤和停機，但它們已成為經過時間和战鬥考驗的系統。

現代全球資產账本將成為更多資產首選的結算層。

穩定幣、代幣化國債、ETF 等——這些只是开始。

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