深入探討DAO的實用性現狀與潛在用例

2024-03-22 19:03:05

原文作者：GCR 團隊

原文編譯：Luffy，Foresight News

Global Crypto Research（GCR）和 Friends With Benefits（FWB）進行了一次合作研究，對去中心化自治組織（DAO）代幣及其當前的應用圖景進行了全面研究。盡管人們對 DAO 代幣的興趣和投資日益增長，但它們的效用和應用仍然受到一系列技術、監管和運營挑战的限制。我們的主要目標是探索 DAO 代幣的潛在用例並提出其未來發展的路线圖。通過此次合作研究，我們希望能夠幫助加深對 DAO 代幣的了解，促進創新並推動加密經濟中更強大、更通用和更公平的應用。

DAO 代幣的當前狀態

許多 DAO 的代幣通過各種方式來幫助激勵、協調和管理社區。

加密資產在財務方面可以起到兩面作用。無論是正面還是負面，代幣的價值都會影響人們對項目的看法。當代幣的價值上升時，它會產生積極情緒的正反饋循環。相反，當代幣貶值時，它會對有財務利益關聯的社區的士氣產生負面影響，並波及更廣泛的行業。因此，創建一種能夠保持供需平衡的 DAO 代幣至關重要。我們探索了 DAO 代幣的各種用例，以確定未來構建 DAO 代幣的最有效方法。

DAO 的代幣通常是 DAO 最重要的財務來源。DAO 的大部分財務儲備通常由其自己的代幣組成。這些代幣可用於獎勵貢獻者、支付運營成本以及支持 DAO 的增長和運作。然而，如前所述，建立代幣效用以實現代幣支出平衡至關重要。

訪問權限和會員資格

代幣所有權可以是多方面的，在一些情況下它代表參與項目或社區金庫治理的權力，在其他情況下它代表與整個社區的聯系。對於 Friends With Benefits 來說，擁有至少 75 個 FWB 是申請加入私人和代幣門控的 Discord 服務器的先決條件，該服務器是社區的私人「城鎮廣場」，成員可以在此共享信息、組織項目和協調社區治理。此外，FWB 舉辦的活動需要持有少量 FWB 才能參與，這種機制有效地擴大了 DAO 的成員資格，而不是局限於 Discord 服務器的社區成員。要求社區參與者擁有代幣是一種用來產生對代幣的初始需求並協調利益的有效方法。然而，這種方法作為獨立策略是不可持續的，因為它只需要用戶「一次購买並持有」，不會引導對代幣本身的重復需求。

治理

DAO 代幣通常會包含治理權，賦予持有者對 DAO 各個方面事務提出建議和投票的權力。這些事務可能包括有關新組織結構、計劃、合作夥伴關系、團隊薪酬甚至財務資產分配的決定。某些代幣賦予投票權而沒有任何額外義務，而其他代幣設計則要求 DAO 代幣「鎖定」一段時間才能獲得投票權。例如，FWB 和 GCR 代幣可用於投票目的，而無需任何鎖定期。

相比之下，Curve 流行的投票托管模式則有所不同。在這種模式下，CRV 代幣被鎖定長達 4 年，以獲得投票權。CRV 代幣被鎖定的時間越長，持有者獲得的投票權就越大。

不幸的是，大多數 DAO 只對零星的提案進行投票，投票參與率通常很低。Charmverse 估計，大多數 DAO 的投票參與率都只有個位數。

價值增長

代幣產生需求的一種方法是使其成為值得投資或擁有投機需求的金融資產。這在管理 DeFi 協議的 DAO 中最為普遍。例如，Curve Finance 具有類似於股息的收入分享機制。其他 DAO 採用了回購和銷毀機制來累積價值。

這些價值累積機制通常適用於可以產生費用或收入的項目。社區 DAO 代幣可能沒有這個選項。代幣發行者應該首先進行法律考量，以確保價值累積模式不會使得 DAO 代幣被監管機構認定為證券。

質押

一些項目提供代幣質押的選項，通常是為了通過為項目貢獻經濟資源來獲得一筆收入。例如，Aave 允許用戶將 AAVE 代幣質押到其安全模塊中，以換取部分協議費用分成。通過質押 AAVE 你可以在協議出現壞账時充當後盾，為項目提供財務保障。

然而，當質押行為沒有提供任何經濟目的或支付給質押者的收益導致代幣的流通供應被稀釋時，就會出現設計糟糕的質押機制。在這種情況下，質押除了激勵代幣持有者不出售之外沒有任何用處。加密貨幣意見領袖 Cobie 之前曾反對過這種質押設計。自上一輪牛市以來，許多項目都放棄了稀釋性收益，轉而青睞「實際收益」或由真實經濟活動產生的收益。

潛在用例

在前面的例子中，我們介紹了 DAO 代幣實用性的現狀。然而，我們仍處於實驗的早期階段。在後續部分中，我們將探討 DAO 以創新方式部署其代幣的多種不同選擇。

啓動自定義區塊鏈

一個潛在的用例是啓動特定於社區的自定義區塊鏈。這些區塊鏈可以產生交易費，從而產生對代幣的需求。有許多服務和 SDK 使啓動自定義區塊鏈變得更容易，但這仍然是一項艱巨的任務。為了證明啓動和維護區塊鏈的成本是合理的，必須有一個足夠規模且積極參與的社區。雖然啓動區塊鏈可以更好地控制現有成員的用戶體驗，但它也為新成員的進入帶來了挑战，例如需要新的錢包、Gas 代幣和跨鏈橋。所有這些因素都必須仔細考慮。

代幣遷移

許多 DAO 最初是在以太坊主網上推出的。以太坊上的 Gas 費用可能過高，這為發展社區和嘗試更多實驗性代幣設計和機制增加了門檻。雖然使用 OG 智能合約鏈（以太坊）肯定會帶來一些聲望加成，但將代幣遷移到更便宜的 L1 或 L2 可以幫助解鎖新的用例。這是啓動維護成本高的自定義鏈的一個很好的替代方案。

圍繞核心社區活動創建代幣實用程序

為 DAO 代幣創造額外的效用對於維持對代幣的需求非常重要。例如，Global Coin Research（GCR）最近通過了一項提案，允許成員購买 DAO 代幣來減少他們在聯合投資中支付的傭金。如果成員看好他們通過 GCR 進行的早期投資，他們可以選擇購买額外的 GCR 代幣來銷毀，以換取減少費用。這種機制背後的動機是將額外的代幣效用和需求與 GCR 促進的早期投資的數量和質量聯系起來。

解綁代幣用途

一個代幣是否綁定了太多用途？在 Web2 中，每個用例都有自己單獨的對應資產。如果你想擁有一家公司的股權，你可以購买股票。有時甚至有不同的投票股份類別。星巴克會因你經常光顧他們的咖啡店而給你忠誠度積分，而不是所有權股份。在 Web3 中，所有用例都捆綁在一個代幣中。我們認為這是一件好事：用戶也是利益相關者，應該擁有他們所作出貢獻的企業的所有權。但一個代幣是否需要代表所有這些？或者這會限制增長？隨着半同質化代幣的興起，我們需要探索不同的動態用例。

向你的社區進行空投

許多 Web3 社區不僅僅是一個俱樂部。他們肩負着推動 Web3 行業發展的使命。如果成功，這項使命將以孵化項目的形式創造價值。這些孵化項目的價值可以累積到 DAO 代幣管理的金庫中，但如果你將這些價值空投給代幣持有者會怎樣？Crypto Oracle Collective (COC) 是一家由 Crypto Mondays 的 Lou Kerner 共同創立的 DAO，他們打算這樣做。他們將從 Crypto Monday 代幣的空投开始，並計劃在 COC 孵化的項目中推廣這種方式。