鏈上數據分析第一課：牛市中的新人，最容易上手哪些工具？

2024-03-21 16:03:06

原創｜Odaily星球日報

作者｜jk

前言：鏈上數據

對於傳統金融市場有了解的讀者知道，在金融市場中，交易風格多種多樣，傳統市場主要採用基本面分析和技術分析，此外還有算法交易等其他方式。技術分析主要是通過指標、趨勢來分析價格圖表，基本上是對價格數據的解讀。基本面分析是一種評估證券的內在價值的方法，通過分析相關的經濟、財務和其他定量及定性因素來預測其未來市場表現。

然而，在加密貨幣領域，出現了一種與衆不同的分析方法——鏈上分析。這是因為與傳統金融市場的封閉的系統不同，區塊鏈技術讓金融數據對每個人都开放，使人們能夠清楚地看到兩個核心信息： 交易和代幣的所有權。

鏈上數據，顧名思義，是存在於區塊鏈上的數據，它能告訴我們關於資金流動和資金所有權的信息，即代幣從哪裏流向哪裏，購买了什么，以及每個地址擁有哪些代幣，擁有多少。

這種數據在傳統金融市場中是不常見的，普通人不可能知道买賣股票的對手方手裏有多少股票和資金。因此， 鏈上分析為加密貨幣市場的參與者提供了一種全新的視角和分析工具 。與僅關注價格數據的技術分析不同，鏈上分析讓我們能夠深入了解市場的基本運作機制，如交易行為和資產分布，從而為交易和投資決策提供了一個更加全面和深入的依據。

入門：鏈上信息有什么？

鏈上信息豐富而詳盡，它為我們揭示了加密貨幣市場獨有的數據維度和結構，從而與傳統金融（TradFi）市場的信息可用性和類型形成鮮明對比。鏈上數據主要由以下幾個方面構成：

錢包持有量 ：區塊鏈記錄了每個地址或錢包的代幣持有情況，使我們能夠追蹤個體或機構的資產規模和變化。
交易分析 ：每一筆交易都被記錄在區塊鏈上，包括交易雙方、交易金額、時間戳等，為分析市場動態和參與者行為提供了基礎。
代幣的大戶 ：通過分析鏈上數據，可以輕易識別任何代幣的主要持有者，從而評估市場集中度和潛在的價格操控風險。
交易所的流入和流出 ：監控資金流入流出交易所的情況，可以揭示市場參與者可能的賣出意圖或是他們將資產從交易所提取以長期持有或在鏈上使用的決策。 （交易所本身往往使用多個地址來存儲資金，且存在大量鏈下記账行為，因而交易所內部的交易往往是不可知的。）
宏觀/生態系統層面數據 ：鏈上數據提供了觀察市場整體行為的視角，能夠分析衆多市場參與者的集體行動，如網絡活動、挖礦動態、DeFi（去中心化金融）協議的互動等。

與此相對，傳統金融市場的信息通常更加封閉和有限。例如，雖然公开市場的股票交易數據可供分析，但私募基金、衍生品合約等衆多交易的詳細信息往往不為外界所知。此外，傳統金融中的很多數據來源，如信用評分、內部交易報告等，都受到嚴格的監管和控制。

舉個例子，在 Arkham 上，你可以查看鏈上分析師提供的持倉分析，包括頂級私募基金和機構的持倉，而這可以揭示出哪些實體在過去和現在看好什么資產。a16z的持倉如下：

a16z持倉情況。來源：Arkham 官方推特

同樣，在 Arkham 官方發布的用例當中，你甚至可以查看歷史持倉和买賣記錄，而這一信息展示出該账戶的持倉是如何隨時間演變的。這種分析對於理解市場參與者的行為模式和投資策略具有重要價值。

歷史持倉記錄。來源：Arkham 官方推特

總之，鏈上數據的透明性和全面性為加密貨幣市場提供了一種全新的分析維度，這在傳統金融市場中是難以找到的。這種數據的开放性不僅促進了市場的透明度，也為投資者和分析師提供了深入了解市場動態的獨特工具。

進階：鏈上分析工具

雖然區塊鏈數據本身是公开透明的，但要真正理解和利用這些數據，對普通人來說並非易事。區塊鏈數據的復雜性和龐大量級意味着，沒有合適的工具和技能，對這些信息的解讀幾乎是不可能的。原始的區塊鏈數據需要通過專業的區塊瀏覽器進行初步訪問，但即便如此，要從這些數據中提取有價值的洞見，還需要具備一定的數據分析或數據科學技能。

大多數交易者或零售用戶並不具備這種專業知識，因此，他們需要依靠專門的工具或服務來幫助他們解讀數據，從而做出更明智的交易和投資決策。市場上有一些優秀的免費工具可以幫助進行鏈上分析，它們提供了用戶友好的界面和強大的數據分析功能，使得普通用戶也能輕松地獲取和理解區塊鏈數據。以下是一些免費鏈上分析工具：

Arkham ：提供了一系列高級鏈上分析功能，幫助用戶跟蹤資金流動和識別市場趨勢。在本次的比特幣 ETF 熱潮中，Arkham 識別和記錄了各大 ETF 持有比特幣的數量，比例和流入流出，從而給價格預測提供了一個良好的角度。
DeFiIlama ：專注於去中心化金融（DeFi）項目的數據，為用戶提供全面的 DeFi 資產和協議分析。基本上有名的 DeFi 協議和項目都可以在這個網站上查詢到，對於數據指標的分析十分有用。
Dune ：通過自定義查詢和可視化，允許用戶深入分析鏈上數據，是數據科學家和分析師的首選工具。
Etherscan ：作為以太坊區塊鏈的主要區塊瀏覽器，提供交易查詢、智能合約分析、實時 gas 費等基礎功能。對於其他公鏈，基本上搜索“公鏈名稱+explorer”都會出現該鏈的瀏覽器，功能基本相同。

這些工具通過簡化數據訪問和分析過程，降低了用戶進行鏈上分析的門檻，使得即便是沒有技術背景的用戶也能夠洞察市場動態和趨勢，從而在加密貨幣市場中做出更加明智的決策。

實操：用鏈上數據指導交易

利用鏈上分析來指導交易和投資策略的常見策略包括了多種方法和用例，這些策略使得投資者能夠更好地理解市場動態，發現潛在的投資機會，以及規避風險。下面是一些具體的策略和應用場景：

追蹤和復制精英交易者的策略 ：通過鏈上數據，投資者可以追蹤成功交易者或所謂的“精英”交易者的交易行為，學習他們的投資策略，甚至直接模仿他們的交易動作。這不僅包括復制他們的买賣操作，還包括設置提醒，以便在這些交易者未來活動時及時得知。這種方法允許普通投資者利用高水平投資者的知識和直覺，從而在自己的交易中獲得優勢。
分析特定代幣的頂級持有者 ：觀察和分析一個特定代幣的主要持有者，特別是那些“鯨魚”账戶，可以幫助投資者了解代幣供應是否高度集中。對於新推出的代幣來說，如果大量代幣集中在少數人手中，這可能預示着存在協同拋售的潛力，這樣的行為可能會迅速推低代幣價格。通過識別這些潛在的風險，投資者可以更加謹慎地做出投資決策，避免進入可能遭受操縱的市場。

這些策略展示了鏈上分析如何為交易者和投資者提供獨特的視角和數據支持，使他們能夠基於全面和深入的市場洞察作出更加明智的決策。利用鏈上數據，投資者不僅能夠識別市場趨勢和潛在的投資機會，還能夠洞察到其他市場參與者的行為和意圖，從而在競爭激烈的加密貨幣市場中佔據有利位置。

例如，根據 Arkham 官方發布的例子，以交易者 0x456 為例， 他在不到 3 周的時間裏，將 1 個以太坊變為 55 萬美元，實現了 27500% 的回報率。 通過深入分析他的鏈上交易記錄，我們可以發現很多細節信息。 0x456 展示了一種高度動態和機會驅動的交易策略，從一开始的 1 個 ETH 到如今超過 55 萬美元的資產。他的成功案例包括幾個關鍵步驟：

小額快速交易 ： 0x456 最初通過在諸如 BONK、CLIPPY 和 ZUZU 等代幣上進行相對較小的买入，並且僅持有幾分鐘的時間，這幫助他逐漸積累了一小筆資金。這種快速的买賣策略使他能夠在不承擔大量持倉風險的情況下，逐步增加他的資金量。
大膽投資 ：隨着資金的增加， 0x456 开始進行更大膽的投資。他的第一個顯著成功來自於 MORRA 代幣，他在該代幣上市之初就進行了投資，並在接下來的一周裏逐步賣出，實現了 17 倍的利潤。這顯示了他對市場動態的敏銳洞察力以及抓住上市初期潛在利潤機會的能力。
利用市場信息 ：僅僅兩天後，他投資了 P3PE 代幣，這是在 Euler 攻擊者和 KyberSwap 黑客的信息交流中提到的。 0x456 在消息發布兩小時後投入 3 個 ETH，並隨着消息在加密 Twitter 上的傳播而獲利，實現了 16 倍的收益。這突顯了利用市場情緒和信息差異進行交易的重要性。
放手一搏 ：他最大的一筆交易發生在之後的 5 天，當他在 GEC 代幣上市時投入 6600 美元。到目前為止，他還沒有賣出任何 GEC 代幣，其價值已經超過 20 萬美元。
多樣化交易 ：總體而言， 0x456 交易了 300 多個代幣對，顯示了他廣泛而多樣化的交易策略。他的成功不僅建立在對單一事件的投機上，而且是通過廣泛分散投資和利用多種市場機會來實現的。

0x456 的持倉情況。來源：Arkham 官方推特

想象一下，如果你能夠使用這些工具在很早的時候就發現這些聰明地址，並復制他們的每一筆交易呢？這些每一筆交易在區塊鏈中都是可見的，所以更強調了分析師們搜集信息的能力。

總結：鏈上數據的長期特性

區塊鏈技術為我們提供了遠超傳統金融市場的實時、可靠的交易數據訪問能力。得益於區塊鏈智能工具的快速發展，利用這些數據變得前所未有地容易，這為市場參與者帶來了顯著的競爭優勢。隨着越來越多的人开始認識到這一點，這種新範式將根本性地改變金融數據的使用方式。

我們正處於這場變革的初期階段。區塊鏈和鏈上數據的使用正在逐步成為金融領域的一個重要分水嶺，它不僅改變了我們對市場數據的獲取和分析方式，也為交易和投資決策提供了新的維度和深度。隨着技術的進步和應用的深入，我們可以預見，利用鏈上數據的能力將成為金融市場參與者的一項基本技能，就如同今天的技術分析和基本面分析一樣重要。

在這個不斷演進的區塊鏈金融世界中，掌握和應用鏈上分析的能力，不僅能夠幫助投資者捕捉到更多的機會，也能在很大程度上提升他們對市場動態的理解和預測能力，最終在金融市場中佔據有利地位。我們正站在一個全新的起點，未來的可能性無限，現在是探索和利用這些新工具的最佳時機。

Odaily星球日報後續也將結合上述工具，就當前熱點賽道或特定投資標的，進行數據分析研判的實例演示，敬請期待。