NFT崩盤50%，抄底藍籌機會到了嗎？從基本面、鏈上籌碼擬定交易計劃

隨著加密貨幣市場總市值逼近 3 兆美元大關，NFT 市場卻迎來了寒冬，市值達到了一年來的最低點，抄底的時機到了嗎？透過分析項目的基本面和鏈上籌碼，可以回答這個問題。
（前情提要： BAYC近24小時暴跌16%！71枚無聊猿在BendDAO面臨清算危機 ）
（背景補充： MAYC 暴跌創歷史新低 2.6 ETH！無聊猿 BAYC 系列 NFT 地板價陷低迷 ）

在 比特幣屢創新高、加密貨幣總市值達到了驚人的 2.7 兆美元之際，NFT 市場卻似乎仍未從寒冬中走出，市值和交易量持續顯著下滑。

NFT 市值較一年前縮水 50%

根據 NFT Go 的 數據 ，NFT 市場的總市值和交易量相比一年前均有所減少。目前的市值僅為 286 萬枚 ETH，下降幅度高達到了 50.77%，達到了一年來的最低點。

特別是被視為第一藍籌 NFT 的 BAYC（Bored Ape Yacht Club）地板價本週更是一度跌破了 13 枚 ETH，創下了自 2021 年 8 月以來的新低。這種市場表現無疑讓許多投資者開始思考，NFT 市場是否已經觸底？現在是否是一個入場的好時機？

針對市場是否已經觸底，下文動區整理加密分析師 JZ Invest 的 見解 ，從 NFT 項目的基本面出發，評估該項目是否適合「抄底」，並結合鏈上的籌碼分布情況，探討投資者應何時入場？

基本面分析

評估 NFT 項目是否適合抄底，需要衡量項目的背景、資金來源與營利方式，投資者可以自問以下幾點問題：

1. 是否有大型 Web2 公司支持，如：Memeland、RTFKT
2. 是否獲得頂尖 VC 投資，如 Yugalabs 獲得由 a16z 領投的 4.5 億美元投資
3. 是否已從一級市場公售獲得大量收益，且目前仍持續運營，這可以從公售價格、發行數量算出
4. 是否有可延續的獲利模式，像是二級市場版稅、其他賦能、推出其他系列等
5. 社群文化與活躍度是否足夠

此外，也必須留意 NFT 的監管風險。

鏈上籌碼分析

在評估認為可以抄底後，接下來投資者應何時入場，則可以借助 Nansen 和 Opensea Pro 這兩個工具，從鏈上數據找出籌碼的線索。總結來說，我們要做的是效法聰明錢包的買入邏輯，Nansen 有助於幫助我們篩選出合適的聰明錢包，而 Opensea Pro 提供了錢包的詳細交易紀錄。

以 BAYC 為例，在 Nansen 的 NFT God Mode 頁面搜尋後，會看到如下圖表，黃色圓點表示聰明錢包，可以發現近期 BAYC 跌破 15 枚 ETH 後，有 6 個聰明錢包買入。值得留意的是，盡可能地踢除掉刷積分的錢包，這可以從買入頻率與數量做判斷，過多的就要排除。

接下來若付費升級 Nansen 後，就可以複製該聰明錢包的地址，貼上 Opensea Pro 查看其詳細交易紀錄，理清該錢包的買入邏輯，以下以 JZ 文章的截圖說明聰明錢包可能的交易策略。

下圖為 nakari.eth 交易 BAYC 的紀錄，可以判斷他的策略是持續買進，並賺取小額的波段價差。

下圖則是先前反殺跟單機器人的 hanwe.eth，可以判斷他的策略是持續買入，於 blend 借出放貸，並同時進行波段交易。

透過這些分析，投資者可以舉一反三，找出適合自己的策略（切記勿直接模仿，巨鯨資金量體龐大在交易上有著先天優勢）。

此外，也可以發現巨鯨抄底的進場點往往不是基於一個具體的價格點，而是一個價格範圍。在此價格範圍內進行買入操作，雖然無法保證短期內的價格上漲，但從長遠來看，大幅下跌的風險相對較低，即便短期內價格有所回調，也在可接受的範圍之內。

同樣重要的是考慮潛在的上漲空間。可以借鑑過去NFT地板價的歷史高點，結合項目的長期潛力，來預估在牛市回歸時的潛在上漲幅度。只有當預期的盈虧比達到一個吸引人的水平時，這樣的投資策略才值得考慮。

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