一個周末20倍漲幅，AI會是本輪牛市最強敘事嗎？

2024-03-06 14:03:11

原文作者： Joyce ，BlockBeats

原文編輯：Jack，BlockBeats

經歷了一周的盤整後，AI 板塊再次起飛。從近半年的時間尺度來看，AI 板塊的各個項目代幣持續上漲，WLD、RNDR、AGIX、FET 等代幣均有了數倍漲幅。而自 2 月初开始的這一個月裏，AI 板塊出現了許多在兩周不到時間裏代幣漲幅超五倍、甚至數十倍的新項目，AI 板塊為什么能遍地开花、展示出持久且強勁的漲幅？有明顯財富效應的新項目都有哪些？原本被認為難懂的 AI 敘事如何撐起現在扎堆出現的新項目？BlockBeats 在本文中對這些問題做了討論。

誰在助推 AI 板塊？

加密 VC 持續喊單

與 Web2 世界相呼應，「AI」在 2023 年底就已是頻頻出現在各大投資機構年度展望長文中的關鍵詞。正如 Messari 在 2024 年投資預測中所寫的那樣，「AI 成為了科技領域的新寵。我們又一次成了旁觀者。」

已投資了 14 個 AI x Crytpo 項目 Delphi Digital 的聯合創始人 Tommy 曾撰文表示，「我相信我們正走向一個擁有數十億 AI 模型的世界，無論是每個人下載和個性化這些开源模型，還是項目和公司為特定用例（例如 Uniswap LP 提供、交易所風險分析、Delphi AI 分析師）構建自己的模型集。」

關於 AI 板塊的深度研究也在進行中，Vitalik 曾在今年一月撰文梳理了 Crypto+AI 應用前景和挑战，Galaxy Digital 的長文中分析了當下具有代表性的 AI 項目的業務模式及其限制，種種跡象表明， 2024 年，市場對 AI 板塊的未來十分看好。

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「AI 大廠」的動向信號

AI x Web3 的結合該以什么思路進行？「AI 代表生產力、Web3 代表生產關系」和「把 Web2 的事情用 Web3 的方式再做一遍」這兩句話可以用來理解目前加密領域出現的大部分 AI 項目所講的故事。顯而易見的是，要炒 AI 板塊，「火源」在傳統 AI 大廠。

縱覽今年以來，可以看出 AI 板塊的熱度一直居高不下沒有停歇，出現亮眼漲幅的項目也此消彼長，遍地开花。

2 月 16 日，OpenAI 新的 AI 大模型 Sora 橫空出世，引發 AI 行業的高度關注，以太坊上出現了 Sora 同名 meme，並在 12 小時內漲超千倍。在這之後，OpenAI 創始人 Sam Altman 所創立 AI 項目 Worldcoin 兩周漲超 300% 。

滿足算力需求的英偉達芯片仍是各個大廠的搶手貨， 2 月 22 日凌晨，英偉達發布了第四季度財報，其最新季度營收為 221 億美元，遠高於分析師預期的 204 億美元。據報道，英偉達股票在开年兩個月內上漲了 63% 。

此前，盡管 AI 的發展空間已被認可，但相比於其他賽道如 DeFi、GameFi，AI 賽道過去常因為市場看不懂而「叫好不叫座」。而 Sora 的出現和英偉達的強勢表現讓更多人關注到 AI 項目的發展潛力， 2 月初，AI 板塊經歷了普漲行情。

散戶懼怕踏空，新項目承接熱度

為什么 WLD 的持續上漲讓所有人都為之驚訝？一個可能的原因是，當時進入社區視野的 AI 項目大都已經度過了「價值發現」過程。

基於 GPU 的去中心化渲染解決方案 Render Network，其代幣 RNDR 在近半年的時間裏已漲超 450% ，達到了 2022 年發幣初期的高點附近，市值已超 27 億美元。而誕生於 2019 年的人工智能账本 Fetch.AI，近 20 天的漲幅超 240% ，已是上輪牛市高點的兩倍。其他 AI 板塊代幣如 AGIX、ARKM 等也都在兩周時間裏有 2 倍、 3 倍的漲勢。

左：RNDR 日线；中：FET 周线；右：AGIX 日线

加密市場的买單意愿已經足夠強烈，但大部分 AI 項目出現在一年以前，對於還未經過價值實證、用例場景尚不明晰的 AI 概念來說，买新不买舊的交易心態擋住了一部分觀望者。

於是，無論是從緊張的算力出發，用 Web3 的方式講一個具有吸引力的故事，還是直接將 AI 技術用到 Web3 領域中，作為應用層 Dapp 賦能生態，似乎只要敘事講得通，哪怕是照搬之前的項目概念，都能夠吸引一大波由恐高又怕踏空的焦慮情緒驅動的流動性。

哪些 AI 項目在漲？

需要注意的是，與其他賽道不同，AI 的估值模型和賽道尚未明晰，許多小盤 AI 項目是由 Alpha 獵人進行早期第一波傳播，並且成功吸引到流動性的，以「有技術敘事的 MEME」看待這些項目更合適。

目前，新出現的 AI 項目已經陸續達到較早期 10 倍左右的漲幅，這與上輪牛市出現的 AI 項目走勢類似。但與之前不同的是，受 NVIDIA 和 OpenAI 影響，這輪牛市中 AI 板塊的關注度和承載的期望比以往更多，因此不能簡單套用過去牛市的曲线來看這輪的 AI 行情。

小市值遍地开花

在 AI 板塊中，最好講也最好懂的敘事是去中心化計算方向，而這個方向中，「提供 GPU 硬件雙邊市場」已經被市場所熟悉。

上個月，主打去中心化算力/雲服務的「GPU 共享模式」項目扎堆出現，並在近期都有了不錯的上漲曲线。BlockBeats 曾在《 AI 概念幣大漲，這 10 個 Alpha 項目你上車了嗎？》中提到 GPU 租賃項目 Node AI（$GPU），彼時價格為 0.22 美元，經過一周的盤整之後，$GPU 於本周一突破 0.3 美元，並在之後一路上漲至 1.2 美元附近。

除了 Node AI（$GPU），同時期出現的主打 GPU 共享業務的 NetMind.AI（$NMT）、NodeSynapse（$NS）也有着相同的漲勢，值得關注的是，NetMind.AI 官網放出了創始團隊的具體信息，成員均為國人。

左：Node.AI；中：NetMind.AI；右：NodeSynapse

不過，GPU 租賃服務並不是這輪牛市中出現的新故事，去年出現的 Clore.ai（$CLORE）也曾擁有過超十倍的漲幅，但並沒有在頂峯保持多久就开始回落， 2 月初的 AI 熱潮也帶動了$CLORE，但其仍未超過曾經的高點。

相關閱讀：《 LD Capital：POW+AI 雙重敘事，算力租賃平臺 Clore.AI 月內 10 倍漲幅》

創立於 202 年主打提供雲計算市場的 Akash 也在去年推出了專注 GPU 租賃的測試網，其代幣 AKT 在近半年上漲近 5 倍。但這樣的成績相比於新湧現的項目還是望塵莫及了。

TAO 生態

衆所周知，AI 的三大核心要素是數據、算法和算力。Bittensor 瞄准算法方向，構建了一個由許多子網網絡連接而成的網絡構架，允許任何人創建具有自定義激勵和不同 AI 模型用例的子網。目前，TAO 的市值超過 40 億美元，其價格已經在 600-700 美元之間橫盤了一個月。短期內，TAO 可能不會為其持有者帶來高盈利率，而 Bittensor 生態上的許多項目正在大放異彩。

OpSec 的定位是 Bittensor 上的去中心化物理基礎設施網絡提供商，其產品包括去中心化項目部署門戶 OpSecCloud Bot、代理 OpSecure Mesh 和 RDP 產品 OpSec Cloudverse。

自 2 月 14 日 OpSec 推出 V2 測試網以來，其代幣就开啓了上漲模式，在近一周漲超 150% 後達到頂峯，目前已回調 10% 。而 OpSec 仍在不斷更新動態，其在 3 月 4 日宣布啓動 Cloudverse Epoch 1 ，將使用戶部署節點更為方便，同時還开通了 Discord 社區。據團隊表示，Cloudverse 在發布後 24 小時內售出了超 500 個節點。

除了 OpSec，Bittensor 網絡上借貸協議 Tao Bank（$TBANK）也出現在 Alpha 獵人的推文中，實驗性代幣標准 Tao Accounting System ($TAS) 也有着 3 天 7 倍的驚人漲幅。

AI 項目流水线，如何快速起號？

技術復雜難以理解、建設周期長、「見效慢」是過去 AI 板塊不被看好的原因之一。但短時間湧現這么多 AI 項目，有什么玄機？BlockBeats 發現，這些早期項目有着相似的「起號」姿勢。

選擇最好畫的敘事

在 2 月前後出現的新 AI 項目中，許多項目將自己定位為 GPU 租賃市場，由於已經有跑出來的往年先例在，市場的买單情緒十分濃厚。但實際上，還無從知曉這些項目依靠什么力量調度並利用所收集到的算力資源，

以屢破新高，兩周漲近 20 倍並仍在上漲的 Node.AI（GPU）為例，雖然其官網放出了活躍節點數以及租賃不同規格 GPU 的價格，但目前 Node.AI 已經完成的步驟僅僅是「啓動 NodeAI 網站和 Dapp」以及「$GPU Fair Launch」。

此前，曾有社區指出，Node.AI 僅提供了一個 Google 表格來收集需要租用 GPU 算力的客戶，並沒有實質的落地計劃。而在用戶真正能夠提供自己的算力節點以供租用之前，還需要經過开放代幣質押、推出邀請計劃等幾個階段。

並不是所有項目都能有持續數天的風光，同樣在白皮書中介紹 GPU 租賃業務的 DecentraNode 項目代幣（$DENODE）在上线後即一路上漲，在 4 天的時間裏漲超 20 倍，又在之後的 2 日間跌去超 80% 。

3 月 4 日，一個新的 GPU 租賃項目 Rent AI 宣布推出其代幣（$RENT），從其走勢圖可以看出，$RENT 在上线後四小時內漲幅超 20 倍，但隨後就开始一路下跌，代幣上线 16 小時後，其價格回到了初始值附近。與 Node.AI 不同的是，在上线之初，Rent AI 就已經开放了代幣質押通道。

此外， 2 月 29 日出現的 GPUBot，以用戶可無需通過 KYC 在 Telegram 上進行 CPU/GPU 銷售和租用為賣點，近 24 小時漲幅超 440% ，但持幣地址數僅為 700 余人。

除了 GPU 租賃服務，AI 智能對話機器人也是新項目會選中的熱門方向。AI 預測機器人 SpectreAI（$SPECTRE）兩周漲六倍，基於並行 EVM 網絡 Monad 搭建的 AI 機器人項目 mocai 的 LBP 價格為 0.125 美元，盡管被發現其 Beta 版本可能只是 ChatGPT API，但並不妨礙其代幣上线四日以來漲超 360% 。

人均 NVIDIA 开發者計劃

推出官網和白皮書後，如何吸引社區的注意？首先當然是被 KOL 所提及，「是個 AI 項目，還在早期」是最好的賣點，一些 AI 項目的早期關注列表中，往往可以找到眼熟的 Alpha 獵人，而項目的 TG 群中，也常會有監測代幣买入的提示機器人駐場。

此外，BlockBeats 觀察到，絕大部分新 AI 項目都宣布自己加入了 NVIDIA 开發者計劃，並宣布時用到了「與 NVIDIA 建立合作關系」的說法。

實際上，开發者計劃是 NVIDA 為开發人員、研究人員和學生提供工具、資源和培訓而推出的活動，幫助團隊开發基於 NVIDIA 技術的應用程序。加入 NVIDIA 开發者計劃並不能代表項目方「與 NVIDIA 建立了合作關系」，項目團隊僅有權訪問 SDK 存儲庫、NVIDIA GPU 目錄、工具、培訓等資源。

加入 NVIDIA 开發者計劃的部分項目

除了 NVIDIA 开發者計劃，IBM 精英計劃、Google 和微軟开發者計劃也在許多 AI 項目的「合作關系」之中。

抱團合作

項目方是否在做事？AI 項目的落地運營周期往往很長，一般來說，社區在觀察一個項目是否可靠時，其合作關系往往會成為參考的重要指標之一。因此，可以看到一些 AI 項目的合作關系更新得十分頻繁。

如成立於 2023 年的 L1 區塊鏈 Vault，在 11 天內就有 8 個 AI 項目與其合作，分別是共享 GPU 項目 MineAI、服務器托管項目 NodeSynapse、AI 設計工具 SyntaxErc、AI 預測機器人 SpectreAI、GPU 租賃服務 DecentraNode、AI DEX MultiDexAI、AI 審計工具 SmartAudit AI、AI 驅動的鏈上交易工具 SmartMoney。

而對於本就定位為幫助 Web3 項目定制 AI 驅動的運營解決方案的 AigentX 來說，這種合作關系更是可以雙贏，近半個多月以來，AigentX 已經宣布了與 14 個 AI 概念項目的合作關系，分別是 NodeSynapse、SmartAudit AI、DecentraNode、SmartMoney、GPU 共享項目 Blendr Network、AI 驅動的投注平臺 BetAI、AI 菠菜項目 ShellifyAI、智能聊天機器人 VirtuMate、AI 交易工具 Artemisai、TG 工具 BuildAI、Bittensor 子網 aph 5 nt、AI 交易工具 Volumint、去中心化雲服務 DeCloud、GPU 租賃項目 Node.AI。

結語

大量 AI 項目扎堆出現，Alpha 獵人的喊單中、鏈上交易熱榜裏，AI 板塊成了常客。有些漲勢持久，有些次日腳斬。

AI 項目的龍頭是誰？這是一個難以回答的問題。很多人會提到 Bittensor（TAO），可能更多是由於 Bittensor 的市值在 AI 板塊中排名第一，但 Bittensor 目前還沒有實際用例，且無法找到第二個與 Bittensor 做類似業務的 AI 項目。Bittensor 的升值空間有多大？發展速度如何？沒有同類項目可進行對比，是 AI 板塊中別具一格的一個項目。

而在去中心化計算方向，Render Network 這種有着強勢傳統大廠的渲染業務在背後支撐的項目，正面臨着如 io.net 這樣實力不可小覷的對手出現。不過，似乎目前這些項目正彼此开放 GPU 供應資源，這個方向還處於彼此扶持、積攢能量的階段。

沒有龍頭也許是挖掘財富效應的最好時機。與其他賽道不同，DeFi 項目可以從項目 TVL、所屬鏈生態等方面去分析，DeFi 機制本身也可以在借鑑傳統金融模式的基礎上去理解。而 GameFi 則可以從遊戲工作室、經濟制度設計、遊戲开發進度、社區生態等環節感受；但應該從什么角度去分析一個 AI 項目？

從短期獲利的角度看，推特動態、網站前端、白皮書、Telegram 運營、Discord 生態等等都可以傳達出項目方「是否做事」以及市場的期待如何。一定程度上，衝早期項目的邏輯和衝 meme 大同小異，看市值、看持有地址數、看是否有 KOL 提及，膽大心細、及時止盈。從已經出現的項目走勢來看，只要衝的夠早，撤退及時，都能有不錯的收益。

長期來看，與其他賽道不同的是，AI 賽道裏各個細分方向的差異很大，也都還在探索之中。去中心化算力是 AI 還是 DePIN？應用層除了套殼 GPT 還有什么故事？除了近期出現的大量暫以 meme 視之的 AI 項目，現在的市場上還有上一輪跑出的項目如 Bittensor、Render、Arkham 等等「老牌」選手，這一輪也不乏 io.net、Scopechat、Ritual 這樣持續 biuld、期望值高但還未發幣的項目。

就在昨日晚，Fetch.ai 宣布推出規模達 1 億美元基礎設施投資項目「Fetch Compute」，同時 io.net 宣布完成 Hack VC、Multicoin Capital 等明星投資機構參投的 3000 萬美元 A 輪融資。2024 是否會迎來 AI summer 還未可知，但可以確定的是，AIxCrypto 敘事將越來越清晰。