SignalPlus波動率專欄(20240226)：ETH站上3000關口，IV維持高位

自上周英偉達超預期的財報公布後，科技板塊經歷了驚人的漲幅，盡管周五因部分獲利了結而稍顯落後，但美股仍保持在歷史高點附近。另一方畫面，賣方經濟學家一直在上修美國經濟增長預測，普遍認為經濟衰退的可能性已經降至 40% 不到， 2024 年經濟增長預測的中位數為 2.1% ，高盛也因強勁的經濟數據而將美聯儲首次降息的預測推遲至 6 月，當前互換市場對 5 ， 6 月降息的概率分別定價在 22% 和 68% 左右。美債方面，十年期美債於周五美盤時段大幅跳水，現報 4.242% ，兩年期回落至 4.682% 。

Source: SignalPlus, Economic Calendar

Source: Binance & TradingView

數字貨幣方面，BTC 已經在 51000-52000 美元附近橫盤接近 12 天，ETH 則是實現了進一步的突破來到 3000 點上方，收報 3092 （+ 2% ）。期權方面，ETH 隱含波動率仍然居於 60% 附近的高點，BTC 大多則是在 50% 附近，中前端 IV 差距高達 10% Vol。

Source: Deribit （截至 26 FEB 16: 00 UTC+ 8）

Source: SignalPlus

交易方面，BTC 六月底突然湧現看漲期權买入，主要來自大宗 85000 买 Call，以及一組 Buy 28 Jun Sell 29 Mar 60000-C 的日歷價差；除此之外，盡管是上周买 Vol 的熱門期限，過去 24 小時 1 MAR 的成交主要卻以 Short Put Spread 和 Short Call 為主。

另一方面，觀察到過去 24 小時 BTC/ETH 前端的 Vol Skew 明顯下滑，三月往後的期限上揚，從交易上看，ETH 四月底出現了以 2600 vs 3700/ 2800 vs 3600 為代表的兩組 Long Risky，總成交量逾 10000 組。

Data Source: Deribit，BTC 成交分布

Source: SignalPlus，前端 Vol Skew 下行

Data Source: Deribit，ETH 成交分布

Source: Deribit Block Trade

Source: Deribit Block Trade

鄭重聲明：本文版權歸原作者所有，轉載文章僅為傳播信息之目的，不構成任何投資建議，如有侵權行為，請第一時間聯絡我們修改或刪除，多謝。