暴雷“千億”鼎益豐的鍋，這次比特幣可不接了

封面來源：財新

暴雷年年有，今年也不意外，但暴的能如此戲劇化的，鼎益豐還是頭一個。

1月10日，一則據傳來自港股上市公司鼎益豐內部的文件截圖《鼎益豐國際資產管理集團：全體投資者重大利好通知》在網絡上瘋傳，該通知稱鼎益豐將轉型數字資產，在國際數字資產交易所發行等值的“數字期權”進行全球交易，並以此為原由要求所有投資者自1月10日起至9月10日封閉八個月，10年屆滿可獲高達20倍的高額回報。

超高額鎖倉回報+不提現保證，明眼人一看也知道是暴雷的前奏。明面稱封閉，暗地實為凍結，擺在臺面上的意思無疑是禁止投資者提資，通常情況是先上一頓緩兵之計，資金同步撤離。在此背景下，這一消息在投資者圈中迅速發酵。

就在幾天後，暴雷如期而至，鼎益豐對外確認兌付困難，據公司投資經理稱，該公司內部電腦系統登記統計的投資人數約為50萬人，面臨的債務高達1320億元。

出於對所謂數字期權的好奇，筆者也一探鼎益豐究竟，而這一探，卻是這一刻拍案驚奇，東方玄學+龐氏網絡，又一個自稱“中國巴菲特”的氣功大師，抵押房和經營貸，在全國最發達區域珠三角謀生的中產精英們，用另類的金融運作手段不幸成為了50萬金融難民的一份子，而這一次的鍋，真不在區塊鏈和數字貨幣上。

01

年化收益率高達36%，鼎益豐的魔幻運作模式

根據官網描述，鼎益豐，全稱為香港鼎益豐國際控股集團，成立於2011年1月，注冊資本5.81億元，管理資產超過1000億港幣，公司橫跨深圳、新加坡、香港,是一家大型跨國綜合資產管理集團，鼎益豐控股已在香港聯合交易所上市。

在官網的業務板塊中，鼎益豐主要有兩大板塊，一是金融投行，一是產業資本。其中，金融投行又可細分為金融投資和資產管理，而產業資本則聚焦於長白山文旅、康養產業和創新磁能產業。誠然，金融吸儲+創新產業投資，由於易操縱性高，幾乎是金融機構最喜愛的故事模式，雖然這創新產業槽點滿滿，但僅從業務板塊來看，也並未出現大問題，細究其運作方式，才可看出一些門道。

據知情人士稱，該公司主要通過售賣股權或打包基金的形式向投資者吸納資金，通過高收益產品吸引部分投資者，然後以高提成傭金將這部分投資者發展為公司業務員，再邀請更多人進入投資。目前，鼎益豐主要有八類期權產品，封閉期從半年到三年不等，收益率依次遞增，半年產品年化收益率就達36%，而最多的3年特批產品，投資100萬，3年到期甚至可以拿到364萬。

高達36%的收益率，竟然已經在市場上運作超過10年，還能登錄港交所上市，咂一聽已經頗有鬼故事的氛圍。而投資者不僅堅信，甚至被蠱惑抵押房產，無疑讓這一事實更加魔幻。

在高額收益的吸引下，多數投資者先會被業務員蠱惑以短期小額試水，在拿到收益後开始建立信任，同時業務員會通過各種方法獲取客戶資產信息，持續誘惑客戶拿出資產抵押投資，而後續隨着利益的深度綁定，投資者也开始以自身為鏈接，熟人推介拉人頭，最終滲透親戚朋友，甚至成為產品業務員。據投資者介紹，業務員提成高達17.5%。

業務員不僅賺取業務提成，還深度綁定金融機構，可完成上門貸款“一條龍”服務，形成了從介紹、貸款、投資的全閉環產業鏈。有傳言稱，“保守估計深圳有上萬人通過經營貸抵押房產等方式，從銀行貸款投資鼎益豐。”

更為可笑的是，投資者轉账存入的是業務員個人账戶，而非公司账戶，鼎益豐方更是曾在其溝通群裏表示，每半個月調換一次收款账戶，收款人名稱和账號均發生變化。此外，產品兜售甚至可以通過郵寄方式完成，投資者將款項轉入相應账戶，鼎益豐郵寄產品合同，雙方不用見面即可完成如此大額的交易，不合規性可見一斑。

02

借新還舊、股市操縱，玄學道長浮出水面

盡管如此不合規，但早期進入的投資者也是實實在在的賺了錢，而如此高的利息，鼎益豐又是如何能維持超過10年，直到2023年8月才开始暴雷？深探其盈利模式，除了不斷地借新還舊吸納資金外，股市也成為了其斂財的重要手段。

這一點在鼎益豐控股2023年中得到了證實，年報中顯示，公司主要業務為上市及非上市公司證券投資，收益來自銀行及金融機構利息收入。而這，就不得不提，公司的靈魂人物，仙風道骨、仙氣飄飄，號稱心懷大愛、每天只知奉獻的隋廣義“道長”。

從股權結構來看，鼎益豐主要股東包括香港鼎益豐國際控股、鼎益豐國際控股、馬小秋、隋廣義，分別持有12.68%、12.68%、13.36%和22.26%股權。隋廣義與馬小秋，就是該資金盤的主要發起人，網傳兩者是夫妻關系，但並未得到證實。

隋廣義，道號“萬明子”，1962年生人，據官網稱集商、政、國學研究經歷及背景於一身，秉持着“無我、利他、專一、守信”的核心精神，自創“禪意投資法”將東方哲學與金融結合在一起，形成“東方古典哲學價值投資理論體系”。 從鼎益豐內部流傳履歷來看，隋廣義不僅於1994年因“賣皮膚病藥膏成績出色”被高層賞識空降成為吉林省敦化市副市長，還在2014年就實現了原始積累，投資長白山歷史文化園18個億，而在股市操作上，更是擅長以小博大，動輒收益數十倍，可謂是神乎其神。

但僅從身份上，隋廣義就存在諸多疑點，不僅外部資料幾乎沒有其擔任副市長的證明，而在知情人士口中，其早年實為東北知名氣功大師，在“氣功熱”中獲取了衆多政企資源，曾經一度應聘過成功學講師，而其所謂道號在宗教查詢系統中更是查無此人。

但既然是大師，自然就要有大師的樣子。

出門在外，隋廣義常年衣着樸素，只喫自家種的瓜果蔬菜外，若無自種蔬菜，則僅以土豆絲飽腹，談吐間更是只論老莊”、“禪意”、“龍脈”，道德經是其最愛，外部人士稱，隋廣義胸前生有北鬥七星痣，北極星還為紅色，直接將天選之子Buff拉滿。而作為老板，其更是舍己為人，賺來的錢分為不取，只為普渡衆生，員工一個接一個財富自由，自己住在狹窄的房間渡劫。

與樸素形象相反，其結交的人脈圈子卻是大咖齊聚，政企領導、金融大拿、海外王子，都成為了其背書的一份子。去年，員工更是號稱其已經成為了“亞洲”華僑銀行副行長兼國際投行部總裁。多了個亞洲，意味就略有不一。很快，這一言論被華僑銀行打假，於2023年12月發布公告稱與隋廣義並無關系。

先不論真假，這一形象塑造得確實成功。在鼎益豐的投資分享會上，沒有PPT和產品，有的只有靜坐和拜神，在煙霧渺渺中的衆人道德經誦讀，感謝天上神和隋道長賜予的財富。

鼎益豐的分享會現場，來源：網絡公开

從心靈上洗腦固然深刻，但民衆也不能只喫土豆絲，股市上的操縱才是成功的關鍵。 一是自家企業坐莊，鼎益豐的股價從2017年5月瘋狂上漲，從不到1港幣最高飆升至28港幣，在2017年至2019年的三年時間裏，鼎益豐暴漲45倍。但很快，2019年，由於涉嫌市場操縱，香港證監會3月發布限制通知書，凍結中國鼎益豐涉嫌市場操縱的相關账戶，公司停牌一年。但頗有意思的是，在2020年復牌的第一日，鼎益豐股價就血崩90%。

鼎益豐股價走勢，來源：百度

二是去別家坐莊。 根據鼎益豐內部人士提供的資料，鼎益豐偏愛股價極低的“仙股”，旗下有多家上市公司平臺，包括ST天馬、鼎益豐控股、華音控股、創業集團、嘉鼎國際以及意馬國際，嘉鼎國際的股價只有不到一分錢。在其另一知名案例*ST天馬中，其在股市埋伏兩年，2019年暴漲145%。

當然，要論及選股標准，隋道長只會回復兩個字——“禪悟”，即通過禪定的修習和易理的變換預測數據，股票代碼均由感應而生，不得不承認，這是我等凡人難以企及的高度。通過市場操縱，鼎益豐斂財無數，預計超過20億元，再疊加新投資者的湧入，最終撐起了這一巨大的龐氏網絡。

01

迷途依舊、監管無奈，數字期權仍有人买單

也是在此背景下，鼎益豐的暴雷讓衆多對其信賴有加的投資者難以接受。

1月16日，據21世紀財經與證券時報的現場走訪，衆多投資者聚集在鼎益豐深圳市京基濱河時代的辦公樓要求資金兌付。 與預想的歇斯底裏大不相同，除了極小部分投資者情緒激動，大部分投資者表現相當鎮定，甚至有投資者詢問是不是隋道長遇到困難，相信他是佛祖轉世，一定能渡過難關。

而據鼎益豐國際部一位李姓投資經理現場稱，“馬小秋前段時間因偷渡出國被抓，目前處於取保候審階段，隋主席目前也無法出國，還在跟中東財團協商合作尋求資金兜底。希望大家靜等消息，說句實在話，公司現在沒錢了，無法兌付，大家要給公司處理問題的時間。”

即使風口浪尖，1月17日，鼎益豐也正常召开了晨會，一衆人員仍舊晨誦《道德經》，現場一呼百應，高呼鼎益豐“只有成功，沒有失敗”，滲透一如往常。而在這種氛圍下，也有部分投資者也表示追隨，續籤了前述的數字期權合同，相信隋廣義在2023年底表示的，阿聯酋迪拜小王子將把7000億美元的基金中國辦事處設在鼎益豐這一事件。

如此龐大的龐氏網絡為何可存續至今天？

對此，監管方也頗為無奈。早在去年2月份，深圳地方金融監管局就曾發布公告警告，稱經初步核查，“鼎益豐”關聯的主體衆多，且分布在全國各地，在深圳的經營主體不持有金融許可證、不具備從事金融業務資質。

在8月，鼎益豐就已經出現了部分償付不及時行為。而在2023年11月，深圳金融辦繼續發布風險提示指出，“鼎益豐”關聯主體，包括“元豐”“元匯”“元亨”“萬鼎”“天鼎”“嘉鼎”“華音”等分部，通過茶會、晚會、讀書會、上市發布會等线上线下活動、宣揚“肽”“光波磁電療法”等產業概念，以“禪意投資法”等吸引投資人認購“鼎益豐”關聯主體的“原始股權”或“期權”，存在非法集資風險。目前，相關投資活動已出現“返利延期”“合同到期未退款”“難以兌付”等情況。

但對於衆多已被騙的投資者而言，監管的作用微乎其微。據公衆人士表示，監管的不及時也有模式設置的原因，投資者多是與個人籤訂合同，更為接近民間借貸，目前多屬於經濟糾紛案，加之案件涵蓋範圍廣泛，且投資者極度信賴該企業，這也增大了提前取證難度。

另一方面，鼎益豐尤為狡猾的是法院設置，在其合同中，幾乎所有投資人認購合同約定的管轄法院都是香港法院，再度增加了資金追償難度。 北京市盈科（深圳）律師事務所高級合夥人朱逸聰律師在界面新聞採訪中表示，“協議裏面藏了很多不利條款，籤署有風險，香港法院的訴訟成本會非常高，投資人想打官司難度很大。”

以此而言，投資者在鼎益豐的資金將很難追回。另一方面，鼎益豐還在不斷銷售其數字期權產品，並稱將把國內確權的數字資產，用實體資產錨定發行“鼎元幣”，按照實體經濟托底，發行數字代幣，在國際市場流動，從而改變發展模式。但目前，該期權如何操作，工作人員也並不清楚。

按照加密圈內往常經驗而論，若是數字期權換為更無成本的數字貨幣，只能意味着風險更大，且操縱性更強，而籤署合約後盈虧自負會讓投資者面臨更難以預見的後果。

在抖音上，有人士提到鼎益豐若在2023年投資比特幣，收益實屬不錯。對此，作為圈內人士，只想割席說一句，鼎益豐這鍋，比特幣和區塊鏈，可都不接了。

參考文獻：

第一財經：投資人透露被“鼎益豐”業務員套路細節，有人抵押幾套房產投入千萬

21世紀經濟報道：超50萬人踩雷！“幹鍋、沒錢”了！員工爆料：總裁已卷錢跑路

界面新聞：實探兌付危機中的鼎益豐：誘導投資者轉籤“數字期權”合同，“三個月後都是上億身家”

金石隨筆：知名詐騙公司，玄學老道鼎益豐可能真要跑路了

星球商業評論：敢問是何方道友在此渡劫？

經濟論談：靠玄學撈金上千億，擁有4萬信徒的"東方神仙"隋廣義，何方神聖？