加密市場情緒研究報告(01.05–01.12)：ETF通過，加密貨幣成為長期高可信度資產

2024-01-13 15:01:16

市值超越第十的潛力： 加密貨幣通過 ETF 得到更廣泛認可，吸引更多投資者，有潛力使市值超過前十大資產市值（目前第十）。
交易量激增： 加密貨幣 ETF 吸引機構投資者，導致交易量大幅增加，提高流動性和價格穩定性，增加吸引力。
購买門檻降低： 通過 ETF 提供加密貨幣，個人投資者准入門檻大幅降低，可以通過傳統經紀账戶進行投資，簡化了投資流程。
長期配置有監管保障： 加密貨幣 ETF 的批准提供監管監督和投資者保護，確保透明度、風險管理和合規性，使長期配置更安全。

加密貨幣是一種新興資產類別，具有去中心化、安全性高、快速跨境轉账等特點，正在改變傳統金融體系。加密貨幣 ETF 的出現進一步提高了加密貨幣作為長期投資資產的可信度和吸引力，推動市場增長，增加投資的可獲得性，並為投資者提供監管保障。

如果對加密貨幣持有看不見、看不起、看不懂的態度，可能會錯過這個激動人心的金融創新所帶來的增長機會。加密貨幣市場潛力巨大，已經得到許多機構、投資者和企業的認可。通過深入了解加密貨幣的基本原理和市場趨勢，以及通過加密貨幣的專業機構參與投資，可以降低風險並分享這個快速發展領域的收益。

比特幣減半距離今天（2024.01.12）還有約 87 天

市場技術與情緒環境分析

情緒分析組成

技術指標

價格走勢

過去一周 BTC 價格上漲+ 3.73% ，ETH 價格下跌-3.29% 。

上圖是 BTC 過去一周的價格圖

上圖是 ETH 過去一周的價格圖

表格顯示過去一個周的價格變化率

價量分布圖（支撐阻力）

過去一周 BTC 與 ETH 價格在相對低位產生很大的交易量並形成底部密集成交區。

上圖是 BTC 過去一周的密集成交區分布圖

上圖是 ETH 過去一周的密集成交區分布圖

表格顯示 BTC 與 ETH 過去一周中每周的密集成交區間

成交量與未平倉量

過去一周 BTC 與 ETH 都在 01.03 急速下跌成交量極大；未平倉量 BTC 與 ETH 都有大幅下降。

上圖最上方 BTC 的價格走勢，中間是成交量、最下方是未平倉量、淺藍色是 1 天均值，橘色是 7 天均值。其中 K 线的顏色代表當前的狀態，綠色是價格上升有成交量支持，紅色是在平倉，黃色是在緩慢累積倉位，黑色是擁擠狀態。

上圖最上方 ETH 的價格走勢，中間是成交量、最下方是未平倉量、淺藍色是 1 天均值，橘色是 7 天均值。其中 K 线的顏色代表當前的狀態，綠色是價格上升有成交量支持，紅色是在平倉，黃色是在緩慢累積倉位，黑色是擁擠狀態。

歷史波動率與隱含波動率

過去一周歷史波動率 BTC 在 01.11 公布 CPI 時最高而 ETH 在 01.10 上漲時最高，隱含波動率大幅下降。

黃色线為歷史波動率，藍色线為隱含波動率，紅點是其 7 日平均

事件驅動

本周 2024.01.11 北京時間 21: 30 公布 CPI 數據，預測值為 3.2% ，公布值為 3.4% ，公布後比特幣衝高回落。

情緒指標

動量情緒

過去一周比特幣/黃金/納指/恆指/滬深 300 中，比特幣最強勢，而表現最差為恆指。

上圖為不同資產過去一周的走勢

放貸利率_借貸情緒

過去一周 USD 放貸年化收益平均為 12.1% ，短期利率反彈。

黃色线為 USD 利率的最高價，藍色线為最高價的 75% ，紅色线為最高價的 75% 的 7 天平均值

表格顯示 USD 利率過去不同持有天數的平均收益

資金費率_合約槓杆情緒

過去一周 BTC 資費平均年化收益為 10.9% ，合約槓杆情緒下降到低位。

藍色线為幣安上 BTC 的資金費率，紅色线為其 7 日平均表格顯示 BTC 的資費過去不同持有天數的平均收益

市場寬度_整體情緒

過去一周選中的 129 個在幣有 52% 的幣在 30 日均线上方，目前超一半的幣都回升至 30 日均线上方。

上圖為[‘ 1000 floki’, ‘ 1000 lunc’, ‘ 1000 pepe’, ‘ 1000 shib’, ‘ 100 0x ec’, ‘1inch’, ‘aave’, ‘ada’, ‘agix’, ‘algo’, ‘ankr’, ‘ant’, ‘ape’, ‘apt’, ‘arb’, ‘ar’, ‘astr’, ‘atom’, ‘audio’, ‘avax’, ‘axs’, ‘bal’, ‘band’, ‘bat’, ‘bch’, ‘bigtime’, ‘blur’, ‘bnb’, ‘btc’, ‘celo’, ‘cfx’, ‘chz’, ‘ckb’, ‘comp’, ‘crv’, ‘cvx’, ‘cyber’, ‘dash’, ‘dgb’, ‘doge’, ‘dot’, ‘dydx’, ‘egld’, ‘enj’, ‘ens’, ‘eos’,’etc’, ‘eth’, ‘fet’, ‘fil’, ‘flow’, ‘ftm’, ‘fxs’, ‘gala’, ‘gmt’, ‘gmx’, ‘grt’, ‘hbar’, ‘hot’, ‘icp’, ‘icx’, ‘imx’, ‘inj’, ‘iost’, ‘iotx’, ‘jasmy’, ‘kava’, ‘klay’, ‘ksm’, ‘ldo’, ‘link’, ‘loom’, ‘lpt’, ‘lqty’, ‘lrc’, ‘ltc’, ‘luna 2 ’, ‘magic’, ‘mana’, ‘matic’, ‘meme’, ‘mina’, ‘mkr’, ‘near’, ‘neo’, ‘ocean’, ‘one’, ‘ont’, ‘op’, ‘pendle’, ‘qnt’, ‘qtum’, ‘rndr’, ‘rose’, ‘rune’, ‘rvn’, ‘sand’, ‘sei’, ‘sfp’, ‘skl’, ‘snx’, ‘sol’, ‘ssv’, ‘stg’, ‘storj’, ‘stx’, ‘sui’, ‘sushi’, ‘sxp’, ‘theta’, ‘tia’, ‘trx’, ‘t’, ‘uma’, ‘uni’, ‘vet’, ‘waves’, ‘wld’, ‘woo’, ‘xem’, ‘xlm’, ‘xmr’, ‘xrp’, ‘xtz’, ‘yfi’, ‘zec’, ‘zen’, ‘zil’, ‘zrx’]在 30 日均线上方的佔比

市場相關性_一致性情緒

過去一周選中的 46 個幣中相關性在 0.65 左右，不同品種間產生較為一致的行情。

上圖藍色先為比特幣價格，綠色线為[‘ 1000 floki’, ‘ 1000 lunc’, ‘ 1000 pepe’, ‘ 1000 shib’, ‘ 100 0x ec’, ‘1inch’, ‘aave’, ‘ada’, ‘agix’, ‘algo’, ‘ankr’, ‘ant’, ‘ape’, ‘apt’, ‘arb’, ‘ar’, ‘astr’, ‘atom’, ‘audio’, ‘avax’, ‘axs’, ‘bal’, ‘band’, ‘bat’, ‘bch’, ‘bigtime’, ‘blur’, ‘bnb’, ‘btc’, ‘celo’, ‘cfx’, ‘chz’, ‘ckb’, ‘comp’, ‘crv’, ‘cvx’, ‘cyber’, ‘dash’, ‘dgb’, ‘doge’, ‘dot’, ‘dydx’, ‘egld’, ‘enj’, ‘ens’, ‘eos’,’etc’, ‘eth’, ‘fet’, ‘fil’, ‘flow’, ‘ftm’, ‘fxs’, ‘gala’, ‘gmt’, ‘gmx’, ‘grt’, ‘hbar’, ‘hot’, ‘icp’, ‘icx’, ‘imx’, ‘inj’, ‘iost’, ‘iotx’, ‘jasmy’, ‘kava’, ‘klay’, ‘ksm’, ‘ldo’, ‘link’, ‘loom’, ‘lpt’, ‘lqty’, ‘lrc’, ‘ltc’, ‘luna 2 ’, ‘magic’, ‘mana’, ‘matic’, ‘meme’, ‘mina’, ‘mkr’, ‘near’, ‘neo’, ‘ocean’, ‘one’, ‘ont’, ‘op’, ‘pendle’, ‘qnt’, ‘qtum’, ‘rndr’, ‘rose’, ‘rune’, ‘rvn’, ‘sand’, ‘sei’, ‘sfp’, ‘skl’, ‘snx’, ‘sol’, ‘ssv’, ‘stg’, ‘storj’, ‘stx’, ‘sui’, ‘sushi’, ‘sxp’, ‘theta’, ‘tia’, ‘trx’, ‘t’, ‘uma’, ‘uni’, ‘vet’, ‘waves’, ‘wld’, ‘woo’, ‘xem’, ‘xlm’, ‘xmr’, ‘xrp’, ‘xtz’, ‘yfi’, ‘zec’, ‘zen’, ‘zil’, ‘zrx’]整體的相關性

市場熱點_社交媒體情緒

過去一周熱度輪動分別的是 stx/arb/gmt/etc/ens。

總結

本周行情 BTC 在高位衝高回落，有明顯較多的獲利了結的倉位，而 ETH 上漲動力較強，兩者的隱含波動率都急速下降，說明 ETF 通過的消息公布後，波動率將逐步收斂；129 個幣安寬度指標顯示本周有 52% 小市值幣在均线上方，市場大部分的幣兌出現反彈；熱點方面 stx/arb/gmt/etc/ens 輪動拉升，但漲幅不大；事件方面， 1.11 的 CPI 數據公布後 BTC 與 ETH 衝高回落。