SEC主席批准現貨BTC ETF聲明 | 全文

2024-01-11 09:01:07

原文｜ SEC 主席 Gary Gensler

編譯｜Odaily星球日報

今天，美國 SEC 正式批准包括 VanEck 、 Bitwise 、 Fidelity 、 Franklin 、 Valkyrie 、 Hashdex 、 Ark Invest、Grayscale、 BlackRock 、 WisdomTree 以及 Invesco Galaxy 在內的 11 支現貨比特幣 ETF。

SEC 主席 Gary Gensler 於 SEC 官網發布比特幣現貨 ETF 批准聲明。聲明表示，SEC 批准了一些比特幣現貨 ETF，該委員會根據其是否與《交易所法》及其下屬法規一致來評估國家證券交易所的任何規則提交，包括該規則是否旨在保護投資者和公共利益。該委員會在評估過程中是持中立態度的，不對特定公司、投資或作為交易所交易產品（ETP）基礎的資產表達觀點。

Gensler 進一步表示，這絕不意味着委員會愿意批准加密資產證券的上市標准，批准也不表明委員會對聯邦證券法下其他加密資產的法律地位或某些加密資產市場參與者違反聯邦證券法的現狀持何種觀點。

以下為 Gary Gensler 批准聲明全文

今天，委員會批准了一些現貨比特幣交易所交易產品（ETP）股票的上市和交易。

我經常說委員會是按照法律和法院對法律的解釋行事。從 2018 年 Jay Clayton 主席任期开始到 2023 年 3 月，委員會否決了超過 20 多份現貨比特幣 ETP 的神器。其中之一是由 Grayscale 提出的，其計劃將 Grayscale 比特幣信托轉換為 ETP。

我們現在面臨着一組新的申請，與我們過去拒絕批准的申請類似。然而，情況已經發生了變化。美國哥倫比亞特區上訴法院認為，委員會未能充分解釋否決灰度擬議的 ETP 上市和交易的理由。因此，法院撤銷了該案，並將此事發回委員會重審。基於這些情況以及批准令中更充分討論的情況，我認為最可持續的前進道路是批准這些現貨比特幣 ETP 股票的上市和交易。

委員會根據國家證券交易所提交的任何規則是否符合《交易法》及其規定進行評估，包括其是否旨在保護投資者和公共利益。委員會是中立的，不會對特定公司、投資或 ETP 基礎資產發表意見。如果證券發行人和上市交易所遵守《證券法》、《交易法》和委員會的規則，則必須向該發行人提供與其他人相同的進入我們受監管市場的機會。

重要的是，今天的委員會行動僅限於持有一種非證券商品比特幣的 ETP。它絕不應該表明委員會愿意批准加密資產證券的上市標准。該批准也沒有表明委員會對聯邦證券法規定的其他加密資產的地位或某些加密資產市場參與者不遵守聯邦證券法的現狀的看法。正如我過去所說，在不預先判斷任何一種加密資產的情況下，絕大多數加密資產都是投資合約，因此受到聯邦證券法的管轄。

今天的投資者已經可以在許多經紀公司、共同基金、國家證券交易所、點對點支付應用程序、不合規的加密交易平臺上买賣或以其他方式獲得比特幣敞口。當然，還可以通過灰度比特幣信托基金。今天的行動將包括對投資者的某些保護：

首先，比特幣 ETP 的發行商將被要求提供有關產品的完整、公平和真實的披露。任何上市和交易的比特幣 ETP 的投資者都將受益於公共注冊聲明和所需定期備案中的披露。雖然這些披露是必需的，但值得注意的是，今天的行動並不認可所披露的 ETP 安排，例如托管安排。

其次，這些產品將在注冊的國家證券交易所上市交易。此類受監管的交易所必須制定旨在防止欺詐和操縱的規則，我們將密切監視它們，以確保它們執行這些規則。此外，委員會將全面調查證券市場中的任何欺詐或操縱行為，包括利用社交媒體平臺的計劃。此類受監管的交易所還制定了旨在解決某些利益衝突以及保護投資者和公共利益的規則。

此外，現有的行為規則和標准將適用於經批准的 ETP 的購买和銷售。例如，包括經紀自營商向散戶投資者推薦 ETP 時的最佳利益監管，以及《投資顧問法》中針對投資顧問的信托義務。今天的行動並不批准或認可加密貨幣交易平臺或中介機構，這些平臺或中介機構在很大程度上不符合聯邦證券法，並且經常存在利益衝突。

第三，SEC 工作人員正在同時分別完成 10 只現貨比特幣 ETP 的注冊聲明審核，這將有助於為發行人創造公平的競爭環境，促進公平和競爭，使投資者和更廣泛的市場受益。

自 2004 年以來，本機構在監管現貨非證券商品 ETP（例如持有某些貴金屬的 ETP）方面擁有豐富的經驗。這些經驗對於我們監督比特幣 ETP 現貨交易非常有價值。

盡管我們是中立的，但我要指出的是，金屬 ETP 中的基礎資產具有消費者和工業用途，而相比之下，比特幣主要是一種投機性、波動性資產，也用於非法活動，包括勒索軟件、洗錢、逃避制裁和恐怖主義融資。

雖然我們今天批准了某些現貨比特幣 ETP 股票的上市和交易，但我們並未批准或認可比特幣。投資者應該對與比特幣和其價值與加密貨幣相關的產品相關的無數風險保持謹慎。