為何Solana能夠涅槃重生，我們又該如何參與？

一、 Solana 的前世今生

Solana 的誕生背景：當時“公鏈之王” Ethereum 是毋庸置疑的加密貨幣主流操作系統，坐擁着大量的用戶和流量，但是 Ethereum 也存在着網絡擁堵、手續費高昂等問題。從體驗上，Ethereum 給用戶帶來了糟糕的體驗，僅僅是使用 DeFi 應用都有着難以忍受的擁堵。

• 2020 年 3 月，Solana 上线主網，官方稱其為最快的高性能公鏈。Solana 性能高、gas 低，解決了部分以太坊的缺陷。

• 2020 年 7 月， FTX 宣布採用 Solana 作為底層公鏈，來搭建它們的去中心化交易所 — — Serum 。

• 2020 年 10 月， Wormhole 上线，Solana 的資產可以和以太坊上的資產進行跨鏈轉移。

• 2021 年 3 月， Tether 在 Solana 上發行代幣。

• 2021 年 6 月，Solana 完成了 3.14 億美元融資，參投機構包括 SBF 旗下的 Alameda Research。

• 2021 年 11 月，Solana 鎖倉量達到 10 億美元，為同時期 Ethereum 的十分之一、BSC 的三分之二。

• 2021 年 12 月，StepN 上线 Solana，StepN 的爆火讓更多的用戶了解和參與了 Solana。

• 2022 年 2 月，Solana 超越以太坊成為活躍开發者數量最多的區塊鏈。

• 2022 年 11 月 9 日，FTX 暴雷，SOL 幾天內暴跌 75% 左右。

• 2023 年 8 月底至 9 月初， Shopify 與 Visa 先後宣布與 Solana 集成，擴展了 Solana 在 Web2 世界的支付服務版圖。

• 2023 年 12 月，Solana 生態復蘇，鎖倉量在兩個月內從 3 億美元左右上漲至目前的近 10 億美元。

二、FTX 或將重啓，Solana 即將迎來爆發？

1.FTX 與 Solana 的關系

FTX 崩盤之後，Solana 立刻被置於風暴中心，這還要追溯到 2020 年的 DeFi Summer。那時的 Solana 尚且籍籍無名，只是衆多試圖破解「不可能三角」的公鏈當中的一個。然而 FTX 的聯合創始人兼 CEO、Alameda Research 創始人 SBF 發現了 Solana，除了參與 Solana 的多輪融資外，他還選擇在 Solana 搭建去中心化交易平臺 Serum（這是 Solana 上的首個去中心化交易平臺），後續也同樣投資了多個基於 Solana 的應用。這樣真金白銀的認可讓大家將 SBF 與 Solana 綁定在了一起，早期甚至有人誤以為他是 Solana 的創始人。

據 FTX 最新法庭文件，FTX 大約持有 5580 萬個 SOL，超 SOL 總供應量的 10% ，當前價值約為 35 億美元，這也是 FTX 持有的最大一筆加密貨幣資產。同時 FTX 還擁有價值約 4 億美元的 SOL（約 650 萬枚）處於未釋放狀態，將隨時間進行线性解鎖。

由此我們可以看出， FTX 與 Solana 是高度綁定的關系，FTX 是 Solana 發展道路上最大的支持者，Solana 也是 FTX 押注最多的項目。

2.FTX 重啓對 Solana 的影響

伴隨 FTX 一案暫時落下帷幕，美國當地時間 11 月 9 日，FTX 的代幣 FTT 突然拉升了約 90% ，從最低點的 1.8 美元左右一路上升至高點的 3 美元以上。與此同時，SOL 也從 40 美元附近一路飆升，最高觸及 63.95 美元，漲幅約 60% 。

FTT 的大漲主要與美國 SEC 主席 Gary Gensler 的一席話有關，在華盛頓特區金融科技周上，Gary Gensler 表示：「如果 Tom（NYSE 前總裁，現執掌一家試圖重啓 FTX 的主要競標公司）或者其他人想要進入這個領域，我會說，在法律的框架裏做這件事就可以。」

從持倉結構上看，FTX 一旦破產重組，除了 FTT，SOL 無疑是最大受益者。如果 FTX 是簡單清算，就會類似 MT.GOX 清算，其持倉的 SOL 將會形成巨大拋壓，抑制 SOL 價格上漲；但如果 FTX 重啓，SOL 將會成為 FTX 最重要的加密資產和資源，FTX 的繼任者無疑將會繼續和 SOL 深度合作，推動 SOL 發展，伴隨 SOL 價值增長，最終將大大助力 FTX 擺脫財務困境。

10 月 25 日，據彭博社報道，FTX 正在與三個未公开的競標者談判重啓其交易平臺，其中包括了硅谷投資公司 Proof Group 、金融科技和數字資產公司 Figure 以及風險投資機構 Tribe Capital。該公司預計將在 12 月中旬前作出如何繼續操作的決定。選擇包括出售整個交易平臺，其中包括超過 900 萬客戶的寶貴名單，或引入一個合作夥伴來幫助重啓交易平臺。此外，FTX 還在考慮自行重啓交易平臺。

目前距離決定 FTX 未來是被出售還是重啓的日子已經很近了。不論是被出售還是重組，對於 Solana 來說都是一條好消息，只要避免了簡單清算，Sol 未來就不會有面臨巨大的上行壓力。

三、打鐵還需自身硬，Solana 的優勢何在？

每輪牛熊轉換中，都有大批項目倒下，為何 Solana 鎖倉量和代幣價格表現十分強勢？除了 FTX 可能重啓的影響，Solana 在今年的優秀表現也依賴於自身的優勢。

1.Solana 先進的技術原理

Solana 在區塊鏈技術創新方面的主要特點是引入了一種全新的共識機制，它基於歷史證明（PoH）算法和快速同步引擎實現。與傳統的僅依賴密碼技術的共識算法不同，PoH 利用去中心化時鐘來建立 Solana 網絡上的交易和事件的順序。通過高效跟蹤這些交易的順序，它提高了網絡的整體效率，這與其他區塊鏈可能存在交易順序不明確的情況不同。

具體來說，PoH 算法通過生成一系列可驗證時間戳，這些時間戳存儲在區塊鏈分類帳中。每個時間戳包含前一個時間戳的哈希值，並創建了一個可以有效驗證的事件鏈。這種機制允許網絡中的節點就操作順序達成共識。PoH 不僅僅是一個理論概念，它還是一個計時系統，用於驗證事件之間的順序和時間流逝。

Solana 的歷史證明（PoH）算法具有以下優勢：

• 可擴展性： PoH 允許事務並行處理，從而創建可靠且可驗證的事件序列，使 Solana 能夠實現高交易量；

• 速度： Solana 通過使用去中心化的時鐘和歷史時間戳來消除耗時的操作，具有低延遲的特性，允許幾乎實時確認交易；

• 安全性： PoH 確保區塊鏈網絡中的事件順序是可驗證的，這使得攻擊者更難以操縱交易順序或進行雙重花費攻擊，從而提高了網絡的整體安全性；

• 效率： 交易的並行處理以及 Solana 實現的高吞吐量有助於提高交易效率並降低邊際成本。

2.Solana 構建的良性开發生態

Solana 之所以在 FTX 暴雷之後能夠涅槃重生，以及在公鏈競爭之中越發受到歡迎，除了底層公鏈技術的優越性有關，也與其自身非常優質的开發生態有關，這從一开始似乎就根植於 Solana 的基因中，並不斷發展，形成良性循環。

Solana 的核心團隊擁有高通、谷歌等高科技企業的背景，這使得 Solana 的底層代碼質量很高，同時項目的开發速度也非常快。與以太坊的技術开發進展相比，Solana 的上线速度非常迅速，並且已經登錄了多家中心化交易平臺。

Solana 依托其硅谷背景，致力於建立高質量的开發者生態系統，吸引了來自大型科技公司的核心开發者。Solana 主要通過招聘技術領域的核心开發者以及舉辦黑客松等活動來培養开發者社區。這些活動包括了全球各地的投資人和創始人作為評審的短期快閃活動，稱為「Hacker House Series」。

四、Solana 生態的參與機會

Solana 空投季來襲，近期 Solana 生態上的 Jito、 Jupiter 和 Pyth 等多個協議發放了空投，其中 Jito 的代幣 JTO 迅速上线了 Binance 和 Coinbase 等頭部交易所，受到矚目。Solana 上很多原生的頭部項目是在去年剛剛啓動的，還未發幣，這也是最近 Solana 鎖倉量暴漲的原因。

下面是我們挑選的一些 Solana 生態上值得交互的項目。

1.Kamino

介紹：Kamino 是自動復利的集中流動性借貸協議，由 Hubble Protocol 孵化，Kamino 的 TVL 已飆升達到 $ 75 M。

交互方法：

• Multiply 存入 SOL 獲得 mSOL

• 提供 mSOL 和 SOL 流動性

• 借款和貸款

2. Marginfi

介紹：Solana 的第三大協議 MarginFi 最近的 TVL 從 2500 萬美元飆升至 2 億美元，該協議已經正式啓動了一項「忠誠度積分」計劃，空投也大概率依據該積分分配。並且 Marinade 正在進行 MNDE 激勵計劃，直至今年年底。

交互方法：

• 借款和貸款。借款 1 美元每天可獲得 1 積分，貸款 1 美元每天可獲得 4 積分。

• 推薦其他用戶使用 MarginFi，可獲得被邀請人 10% 的積分。

3. Drift Protocol

介紹：Solana 的第一個衍生協議，鏈上跨保證金永續期貨交易平臺，完成了由 Multicoin Capital 領投的 380 萬美元的種子輪融資。目前該協議由於湧入大量用戶已暫停新用戶注冊。

交互方法：

• 存入 SOL 到協議

• 在交易所交易

• 向 Drift 流動性提供商（DLP）提供流動性

• 到保險基金質押

• 借款和貸款

4. Zeta Markets

介紹：Zeta Markets 是一個抵押不足的 DeFi 衍生品交易平臺，允許用戶能夠有效對衝加密市場波動和極端事件的風險。該協議推出了叫做 Z- Score 的積分系統，名牌根據積分分配代幣，但分配比例未明確。

交互方法：

• 在交易所交易。交易量越大，獎勵積分越多。

• 持續關注官方活動。持有某些 NFT 在特定時間可以獲取額外積分獎勵。

5. Magic Eden

介紹： Magic Eden 是一個跨鏈 NFT 市場，支持 BTC、Ethereum、Solana 和 Polygon 的 NFT 交易。Magic Eden 總計獲得了 1.6 億美元融資，估值 16 億美元。

交互方法：

• 在該平臺交易和鑄造 NFT

• 體驗上面的遊戲

6. Tensor

介紹：Tensor 是 Solana 生態 NFT 市場平臺，也是個具有官方積分系統的協議 ( 類似於 BLUR)。上輪牛市 SOL NFT 有很大影響力，近期有崛起之勢。

交互方法：

• 买賣前 100 名藏品中的 NFT（積分和买賣數量有關，與金額無關）

• 完成忠誠度積分任務

• 購买並質押 Tensorian NFT

7. Cega

介紹：Cega 是一個去中心化的另類衍生品協議，為散戶投資者構建奇異期權結構性產品。總計獲得 930 萬美元融資，估值 6000 萬美元。

交互方法：

• 使用 Cega 的期權產品

8. Parcl

介紹：Parcl 是建立在 Solana 上的 RWA 槓杆交易平臺，總計完成了 1160 萬美元融資。

交互方法：

• 存款到協議

• 提供流動性

• 槓杆交易 RWA

9. Phantom

介紹：Phantom 是 Solana 上最受歡迎的錢包，擁有超 300 萬用戶。

交互方法：

• 下載並使用 Phantom 錢包

• 使用 Phantom 交易代幣

• 完成 DRiP Phantom 任務

10. Squads

介紹：Squad 是一個基於 Solana 的多籤管理工具，總計完成 1570 萬美元融資。

交互方法：

• 建立多籤地址

• 存入代幣（可以參考多籤錢包 Gnosis Safe 的空投標准，依據存入資金的量和時間發放空投）

11. Bonfida

介紹：Solana 上的域名服務平臺。

交互方法：

• 交易域名，名牌空投。

參考資料：

• 《Technische uitleg — Het Solana ecosysteem — een overzicht van projecten》

• 《Visa 為何選擇“涅槃重生”的 Solana？》

• 《Solana 還能走多遠，一文為你釐清 Solana 與 FTX 糾葛始末》

• 《 VanEck ’s Base , Bear, Bull Case: Solana Valuation by 2030 》

• 《簡析：FTX 持有的 11.6 億 SOL 會如何解鎖》

• 《牛熊輪回，SOL 為何再度崛起》

• 交互項目的白皮書，這裏不再一一列出。

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