震蕩行情下的高收益工具，三大維度解析OKX合約馬丁格爾策略

2023-12-19 18:12:15

橫看成嶺側成峯，遠近高低各不同。——宋·蘇軾《題西林壁》

非常有意思的是，金融市場與量子力學有異曲同工之妙。

無論是行情漲跌還是電子運動，均沒有確切的運動軌跡或者穩定態，而是基於概率學來描述。從這個邏輯來說，就可以得出基本的市場觀和方法論：

一是行情是無法預測的。二是盈利恰來自於市場波動，即下跌、橫盤和上漲形態的切換中，交易原則就是不斷低买高賣。三是長期保持 100% 勝率的「交易聖杯」根本不存在，這是違背客觀規律的，但通過交易策略、風險控制、數據分析、項目調研等多維度分析，可以提高交易勝率。這些基礎的認知對於用戶理解市場十分必要。

然而，號稱「交易必勝」、「市場聖杯」、以及「 100% 勝率」的馬丁格爾策略的出現似乎打破了這些統治市場的客觀規律。作為系統化的逆勢加倉投資策略，馬丁格爾策略風評長期兩極化，將金融工具收益和風險的兩面性體現的淋漓盡致，在金融外匯交易中最流行且充滿爭議。

馬丁格爾策略到底是什么？又該如何正確使用？本文將以當前 OKX 合約馬丁格爾策略產品為例，重點圍繞底層邏輯與特點解析、適用場景與同類型產品差異化、使用教學與參數講解三大維度來深入解析該策略，旨在理解並學會使用真正的馬丁格爾策略。

底層邏輯與特點解析

從概率與統計學視角來看，每次擲骰子都是獨立事件，也就是說前面擲 99 次骰子，也不會影響第 100 次骰子，即每次骰子开大和开小的概率永遠是各自 50% ，這體現了每筆交易的獨立性。但很多人認為隨着开單次數的增加，勝率也在增加，這是錯誤的。

馬丁格爾邏輯最早起源於十八世紀法國的小鎮賭博，從第一筆擲骰子开始，如果輸錢後就將賭注翻倍，由於每筆交易勝負的概率都是 50% ，只要不斷的賭下去，總有一次可以將所有虧損贏回來並賺取第一筆本金同等金額。比如，第一次賭注為 1 元，第 4 次押注後成功，那么將彌補之前 3 次交易的損失，並且盈利 1 元。

這就是為什么馬丁格爾邏輯被成為稱為「 100% 勝率」的原因，只要玩家有無限資金、無限次押注，中間輸了多少次都沒有關系，最終一定會連本帶利贏回來。但前提是擁有無限資金，如果沒有無限資金、卻無限次押注，那么最終將失去所有資金。

賭場中的馬丁格爾邏輯過於理想，但這種倍數加注的邏輯卻深刻啓發了金融行業參與者，從而誕生了以平均倉位成本為手段，來提升交易勝率為目的的——馬丁格爾策略 Dollar Cost Averaging（DCA）。簡單來說，就是在一個雙邊市場中，用戶开倉進場，如果遇到逆勢行情就不斷加碼降低持倉成本，直到行情反彈達到止盈目標。其本質就是提高用戶低买高賣的概率。

為滿足用戶多樣化需求，OKX 沿襲並優化創新了傳統馬丁格爾策略，現已經推出現貨和合約兩個版本的馬丁格爾策略，從而為用戶提供了一種系統化的逆勢加倉投資策略，即通過不斷地加倉來壓縮總體成本價，當行情出現反轉的時候，所有訂單全部平倉從而實現盈利。OKX 合約馬丁格爾策略相比於現貨馬丁格爾策略，為投資者提供了雙向交易和槓杆提高資金利用率的選擇，更加靈活。

通過 OKX 馬丁格爾策略，用戶不需要對行情發展作判斷和預測、不需要選擇入場時間、甚至不需要研究基本面等等，只需要通過參數設置管理好倉位，相對簡單輕松。而且交易勝率極高，上漲即可獲利套現，預設區間範圍內的下跌可以降低持倉成本，並反彈後止盈平倉。相比於此前，在瞬息萬變的市場中作出一次性投資，更容易實現「低买高賣」，且會降低錯誤預測帶來的損失。

但值得注意的是，馬丁格爾策略也存在明顯的短板，若上漲獲利套現，部分倉位沒有得到利用，會導致資金利用率低；若市場出現單邊下跌行情，並未反彈至盈利位置，則會帶來相應的虧損風險等等。

適用場景與同類型產品差異化

基於以上特點，非常容易得出馬丁格爾策略的適用場景，震蕩行情或者波段抄底。

OKX 現貨馬丁格爾的特點是分批建倉、降低成本，這種策略非常適合中長线的震蕩行情，即使可能有一定程度浮虧，但等反彈行情後即獲利平倉，對於對於無法確定入場時機，且害怕踏空的用戶相對友好，可以低位吸籌，高位賣出。但要注意單邊下跌行情，會帶來相應的虧損風險。

OKX 合約馬丁格爾比現貨馬丁格爾策略更加靈活，其在基於分批建倉、降低成本的基礎上，可以進行雙向交易、以及槓杆選擇，幫助投資者提高資金利用率，同樣適用於除單邊行情以外的絕大多數行情，尤其是中長期震蕩行情。

比如，當用戶以 A 價格买入某標的，但標的开始逆勢下跌，通過 OKX 馬丁格爾策略，用戶可以分批次加碼买入標的，從而使其持倉成本降至為 B，一旦標的反彈至價格 D，那么系統將一次性賣出標並實現收益。盡管 D 小於 A，但是由於較低的成本，所以用戶仍能從這個波段中盈利。

示意圖

同樣是降低成本的策略，相比於手動定投的被動式投資，馬丁格爾策略更加靈活且成本控制更有彈性，相比於網格交易，馬丁格爾策略不需要預測市場走勢，相對可以快速回本，但存在爆倉風險。網格策略則可以有效控制市場風險，且收益穩妥，但需要經常監控市場，無法應對極端市場情況。

OKX 合約馬丁格爾策略使用教學與參數講解

OKX 合約馬丁格爾策略是當前行業策略交易市場中功能最豐富，可玩性最強的策略之一，無懼波段，幫助用戶獲得最優持倉成本，高拋低吸。通過豐富的周期的觸發條件、彈性的風控管理工具等，用戶可以自定義最大加倉次數，加倉價差和金額放大倍數等進階參數、也可以選擇立即或者 RSI 技術指標觸發等，更輕松抓住增益場景。

所以，如何科學設置 OKX 合約馬丁格爾策略參數，平衡好種高收益與低風險，就是每個用戶需要着重思考的。同一個工具不同的用戶使用會產生各種不同的結果。

比如，區間過小，很容易導致手裏的子彈很快打完，收益變窄。如果區間過大，又很容易導致手裏的資金無法有效利用，利潤有限。此外，馬丁格爾策略屬於一種加倉邏輯，遇到單邊不回調行情時，則會面臨爆倉風險，所以需要手動設置好如止損目標等風控參數。但如果結合行情以及技術指標決定策略入場時機，並透過合約馬丁格爾加倉單不斷低位吸籌，降低整體持倉成本，就可以盡可能最大化收益。

OKX 合約馬丁格爾策略完成初步了解之後，既可以進行體驗了。首先用戶可以通過 OKX APP 或者官方網站選擇交易的「策略」產品，並選擇「平均成本」模塊下的「合約馬丁格爾」，並選擇需要开啓合約馬丁格爾的幣種以及方向。目前，OKX 支持所有 U 本位永續合約的幣種开啓合約馬丁格爾。

OKX 合約馬丁格爾策略有兩種不同的創建模式：手動創建和智能創建。手動創建適用於交易經驗豐富的投資者，而普通用戶則建議使用智能創建模式。智能創建模式根據用戶的風險偏好，選取系統推薦的參數來設置投資金額和买入節奏。系統推薦的參數會綜合歷史行情和資產波動，借助 OKX 後臺算法進行測算，具有相當的權威性。此外，智能創建模式還會根據用戶資產狀況和承受能力，按照保守型、平衡型和進取型三個等級，為用戶推薦不同風險程度的參數。

接下來，針對 OKX 合約馬丁格爾策略·手動創建模式的主要參數，用最通俗的語言，做一個簡單的介紹。因為合約馬丁格爾策略本質是降低平均成本，所以分多少次加倉，每次加多少以及止盈等等這些就是通過以下參數來完成的。

觸發條件參數包含跌多少加倉、以及單次止盈目標兩個設置。其中「跌多少加倉」這個參數關鍵，關系到每次加倉的間隔，也就是加倉成本。比如，如果間隔越大，但行情波動很小，就很容易導致只有部分倉位成功上車，降低資金利用率。此外，相較於行業其他同類型產品，OKX 合約馬丁格爾策略還有 2 個獨家亮點，一個是支持用戶隨時手動修改止盈觸發價格，保證利潤。另外一個就是支持用戶隨時隨地手動加倉，增大獲利。

設置槓杆和投入金額，這裏包括槓杆、初始下單保證金、加倉單保證金以及最大加倉次數。槓杆比較好理解，其中初始下單保證金就是初始倉位，加倉單保證金就是每次加倉多少、最大加倉次數就是加幾次倉位。

通過以上兩個參數，可以設置加倉位置和加倉金額。此外，還可以通過高級設置裏面進行开始條件、加倉設置、停止條件、以及止損條件衆多參數的設置，進一步完成精細化操作。

开始條件跟簡單，就是策略什么時候开始執行，可以選擇立即觸發、價格觸發、RSI 技術指標觸發或者 Webhook 觸發（如 TradingView 信號）。

在加倉設置中包含加倉價差倍數和加倉金額倍數，加倉金額倍數是指下一個加倉金額較上一個的倍數，加倉價差倍數則是指下一個加倉距離額較上一個的倍數，也就是對上面提到的加倉位置和加倉金額進行設置。

停止條件就是指這個策略什么時候停止，如果不設置該策略會一直進行下去。比如用戶可以選擇當前周期結束後停止策略運行，也可以通過設置觸發價格來結束。

止損條件這個就比較簡單，當虧損超過預期，用戶可以隨時通過市價或者限價進行止損。

檢查設置條件無誤後，即可點擊“創建策略”。當然，也可以選擇 OKX 自帶的策略和在策略廣場上選擇跟單馬丁格爾大神。但值得注意的是，OKX 合約馬丁格爾創建後投入的資金會從交易账戶中隔離出去，獨立在合約馬丁格爾策略中使用。所以用戶需要關注資金被轉出後給交易账戶中整體倉位帶來的風險。此外，市場價格波動較大，如價格持續向反方向單邊運行時，則此時持有的倉位可能會承受浮動虧損，甚至有強平風險。所以建議在創建策略時針對行情判斷合理位置設置止損價格，以便及時止損。