財富雜志專訪 Tether CEO：900 億美元背後的喧囂與擴張之路

撰文：Marco Quiroz-Gutierrez

受訪者：Paolo Ardoino，Tether 首席執行官兼 Bitfinex 首席技術官

編譯：Luffy，Foresight News

Tether 是全球最大的穩定幣發行商，但也因諸多原因備受爭議。近年來，批評者一直對 USDT（市值 900 億美元）背後的儲備資產提出質疑。

然而，Tether 的新任首席執行官 Paolo Ardoino（他長期以來一直是該公司的公衆人物，同時他也是 Bitfinex 的首席技術官）表示，在其他加密貨幣公司，甚至一些傳統銀行破產時， Tether 卻蓬在勃發展。

Ardoino 接受了《財富》雜志的採訪，他談到了 Bitfinex 在新興市場的战略，以及他對幣安和趙長鵬與美國當局和解的看法。

你是如何开始你的職業生涯的？

我從 8 歲开始學習編程。我記得我父親那時买了一臺舊的 Olivetti 386（Olivetti 是一家意大利老牌電腦公司），我是意大利人。我記得他說要花兩個月的工資，所以那是一筆很大的开支。我的父親是一名普通的僱員，也是一名農民。從那時起，我开始學習編程。我一直對代碼構建和創造事物感到興奮，對我而言這是一種藝術。通過藝術，你可以創造宇宙；通過編碼，你也可以做到這一點。很快，我去了熱那亞的一所大學學習計算機，並從那裏畢業。我作為大學研究員工作了幾年，參與了幾個非常有趣的項目。然後，意大利工資非常低，我們創造了奇跡，但獲得的報酬很少，所以我決定看看其他的東西。

我對計算機科學中的許多東西感到興奮。我對藝術和編程感到興奮，對开源、分布式應用程序（那是在比特幣出現之前）以及像 BitTorrent 這樣的彈性網絡感到興奮。在大學的課余時間裏，我培養了這些技能，之後，我成為了一名研究員，再之後我決定看看其他東西。與此同時，我對金融感到興奮，因為我認為金融是控制世界的東西之一。因此，我一直在關注金融如何影響社會。我決定更加深入了解金融。為此，我开始為一些對衝基金工作，這些機構需要為其對衝基金和投資組合管理構建軟件。我最終來到倫敦，創建了我的初創公司。那是 2012 年、2013 年，我們有了一些客戶，我們為英國和瑞士的對衝基金和家族辦公室开發軟件。

你什么時候對加密貨幣感興趣？你是如何开始涉足加密貨幣的？

2012 年、2013 年左右，我聽說了比特幣，然後我閱讀了比特幣白皮書。比特幣首先讓我興奮的是區塊鏈技術，因為在金融領域的日常工作中，我花費大量時間試圖協調數十個不同交易場所、托管機構和清算所的數據。這實際上是因為舊的傳統金融使用的技術很糟糕，它們已經 30 年不曾有過大的變化了。

區塊鏈是美麗的，因為擁有節點的每個人都會看到相同的數字，看到相同的東西。區塊鏈可以幫助金融基礎設施和技術基礎設施實現現代化。所以我首先從這個角度看待比特幣，然後幾個月後，我开始將比特幣視為一種貨幣：可能是世界上最重要的貨幣。

2014 年，我遇到了 Bitfinex 的首席財務官 Giancarlo Devasini。他有交易所，我有自己的初創公司。我同意加入並幫助 Bitfinex 解決當時的瓶頸之一：匹配引擎的速度，這是交易平臺的核心部分。 2014 年的 BitFinex 已經是全球排名靠前的交易所之一。當時的交易所包括 Kraken 和 Coinbase、OkayCoin，然後是 Bitfinex 和 Bitstamp。 Bitfinex 越來越受到關注，因為它有非常酷的功能：保證金交易，但匹配引擎卻差強人意。所以我的任務是解決這個問題。

從 2014 年到 2016 年中，我只專注於撮合引擎和提高交易平臺的速度，僅此而已。然後在 2016 年中期，Bitfinex 遭到黑客攻擊。我被邀請擔任首席技術官。那時，我對工作非常有信心。我證明了自己是一個能夠構建復雜事物並提供優質產品的人。我的任務是負責整個平臺而不僅僅是匹配引擎。

你能否告訴我更多有關 Bitfinex 在新興市場持續擴張的策略？

我認為新興市場（發展中國家）正是加密貨幣的用武之地。這些國家更容易受到本國貨幣貶值和通貨膨脹的影響。每個人都會受到通貨膨脹的影響，即使是居住在美國的人。但如果你居住在阿根廷、委內瑞拉，那么這是一個更加嚴重的問題 。因此，我們認為為真正需要幫助的客戶提供服務非常重要。當然，歐洲人對加密貨幣非常興奮，但我認為，在某種程度上，向歐洲人出售服務就像試圖向因紐特人出售冰淇淋一樣——他們不那么需要。歐洲和北美已經擁有世界上最好的交易和支付渠道。

像 Bitfinex Pay 和 Bitfinex 點對點交易這樣的工具非常適合新興市場，因為它們是人們所需要的，而且我們堅信比特幣和加密貨幣的潛力。總的來說，我們在為生活在新興市場的許多人創造一種救生艇。阿根廷多次拖欠債務，他們的法定貨幣不堪重負。想象一下，一個家庭存了 10 年的錢，然後突然就沒了。這實在是太不公平了，對吧？我認為這是歷史上第一次人們可以選擇退出，他們可以做出正確的選擇來保護自己的家人免受本國央行錯誤決定的影響。

你如何看待趙長鵬和幣安與美國檢察官達成的交易？這件事對 Bitfinex 有利嗎？

與我們的許多競爭對手不同，我們不喜歡在別人的不幸中幸災樂禍。我認為其他一些首席執行官在某種程度上表現得趾高氣揚，這是一件非常可悲的事情。我認為重要的是考慮你的公司，不希望自己變得更好，而期望其他人衰落，這很可悲。

與幣安相比，Bitfinex 是一家不同的公司。我們是一個較小的交易所。我們決定變得更小，我們為我們的合規工作感到自豪，我們為我們的技術感到自豪。隨着時間的推移，我們放棄了不同的機會，因為它們符合我們的風險偏好。對於許多其他決定承擔更多風險的交易所來說，情況並非如此。我們想贏得馬拉松比賽，而不是因為其他人摔倒了。

自 10 月份接任 Tether 首席執行官以來，事情進展如何？你對公司的愿景是什么？

一切如常。在 Bitfinex 和 Tether 中，我始終認為自己不僅僅是一名开發人員，在過去的幾年裏，我开始涉足公司战略方面的工作。我越來越多地參與 Bitfinex 和 Tether 的此類战略的執行並成為公衆形象。 Tether 已經發展成為一個龐然大物，而我也證明了自己領導團隊的能力。

我認為 Tether 是一家在同類公司中幾乎獨一無二的存在。多年來，很多人，也許不是很多人，但一些非常響亮的聲音，總是等待 Tether 崩潰，為加密行業的所有其他公司歡呼。我記得當時大部分主流媒體都在支持 FTX。當然，現在每個人都在努力和它擺脫關系。就在大概一年零三個月前，每個人都在支持 FTX，每個人都在為 Celsius、BlockFi、Voyager 和 Genesis 歡呼，但這些公司都在去年轟然倒坍。

即使是今年，一家又一家銀行，硅谷銀行、Signature、Silvergate，還有瑞士信貸銀行，都破產了。因此，當我聽到銀行家指責我們時，當我聽到加密行業的其他人指責我們時，我總是提醒他們事實是什么。

Tether 是這個行業中最可靠的公司。它一直在構建創新，即穩定幣。Tether 的第二個創新是完全儲備銀行。如果你仔細想想，所有的銀行——比如硅谷、Silvergate、籤名和瑞士信貸銀行，它們的槓杆率都很高。就這些美國銀行而言，它們利用債券、10 年、20 年、30 年期的債券進行槓杆化。 Tether 受到嚴格審查，並且始終被證明是可靠的——即使 Tether 擁有商業票據。

你認為為什么 USDT 最近與同行相比增長如此之多？

原因很明顯。我們的競爭對手的推銷對象是華爾街、銀行家和機構。但如果你是歐洲人，你就不需要美元穩定幣，這太瘋狂了——正如我對 Bitfinex 所說的那樣，對 Tether 來說也是如此。如果你在美國，你就不需要美元穩定幣。每個人都有一個銀行账戶，有信用卡或借記卡，並且可以輕松獲得貸款。

有 30 億人沒有銀行账戶，被排除在金融體系之外，並不是因為他們是壞人，他們同樣偉大，只是他們太窮了，任何銀行都不會有興趣。所以我，我們不為美國客戶提供服務，而且我們對歐洲客戶也不感興趣，我們的重點始終是發展中國家和新興市場。

Tether 確實具有彈性，但同時它還沒有發布完整的審計。這會有什么問題嗎？

首先，我們所有強大的競爭對手都沒有進行全面的審計。盡管他們再次被認為是加密領域的英雄。當然，他們比我們小，我問自己為什么。原因並不是 Tether 不想進行全面審計。我已經公开說過太多次了，Tether 正在進行全面審計，並試圖讓大型審計機構進行全面審計。但看看美國國會發生的事情。他們建議審計師不要接受新的加密客戶、加密相關客戶。審計師在加密貨幣領域接納新客戶可能會帶來巨大的責任，尤其是在 FTX 之後。

我們的證明也與競爭對手不同。如果你查看證明的詳細信息以及 BDO 發布的流程，你會發現 BDO 實際上是如何要求我們所有交易對手直接確認銀行余額的。所以，他們不僅僅相信我們的話，他們的方法非常徹底。此外，我們還保留了 32 億美元的超額准備金。我們本可以自由自配這數十億美元，那是我們的錢，我們的利潤。我們沒有這樣做，因為我們致力於使 Tether 成為加密貨幣領域乃至全世界最可靠的公司。

再說一次，所有銀行都在做部分准備金，而 Tether 卻沒有。我們希望證明，成為一家健康的公司並將絕大多數利潤保留在公司內部，從而為用戶提供額外的保證是可能的。我們做得非常出色。當然，我們仍然致力於與審計師合作以獲得審計，這是我們的首要任務。

你認為金融的未來是什么？

我不相信加密貨幣會扼殺金融。我相信比特幣是（我對加密貨幣和比特幣做了很大的區分）終極貨幣，是每個想要退出當前貨幣系統的人的保障和救生衣。現行制度存在嚴重缺陷。我不認為加密貨幣可以節省資金。

我認為比特幣越來越多地進入並被傳統金融體系所接受。比特幣可以通過兩種方式使用，通過 ETF，通過銀行產品，或者如果人們愿意，他們總是可以選擇退出並自主使用比特幣。這是對任何人來說最好的安慰。這是歷史上第一次人們可以真正持有自己的錢。這是以前從未發生過的事情，也是永遠改變金融業的事情。我認為比特幣將迫使金融在未來幾年變得更加真實、更加开放、更加誠實。但比特幣是一個新生兒。這需要時間，但我認為這非常令人興奮。