一覽DeFi Degen們的鏈上收益策略:Sommelier Finance、IPOR、DYDX
原文編譯:Kaori,BlockBeats
編者按:
Sommelier Finance 是一個建立在 Cosmos 區塊鏈上的協議,旨在擴展基於以太坊的去中心化金融的能力。該項目目前提供兩項主要服務——流動性挖礦和算法交易策略。對於用戶來說,只需選擇其中一項,將資金鎖定在質押池中,即可獲得收益。加密 DeFi KOL Emperor Osmo( @Flowslikeosmo )撰文介紹了關於 Sommelier 新推出的幾個質押池。
dYdX V4 主網即將上线並提供原生 DYDX 質押和收益分配。DeFi 研究員 Thor Hartvigsen( @ThorHartvigsen )構建了一個計算器,估算 DYDX 質押收益率和 APY。
IPOR Labs 旨在通過構建利率衍生金融工具來幫助成熟 DeFi 的貨幣市場,實現整個行業的利率標准化。IPOR 代表跨協議超區塊利率(Inter Protocol Over-block Rate),是一種由區塊對區塊來源確定的中間市場利率。加密 KOL DeFi Made Here( @DeFi_Made_Here )撰文研究在 IPOR Labs 如何實現高低不同風險的收益率。
BlockBeats 整理了以上三條關於 DeFi 協議收益率的推文供讀者研究,編譯如下:
解析 Sommelier Finance 的三大新質押池
原文作者:Emperor Osmo,「 原文鏈接 」
市場上增長最快的收益聚合器是 Cosmos 應用鏈。Sommelier Finance 一直保持着顯著的增長勢頭,TVL 超過 4000 萬美元。
我之前 討論 過 Sommelier 今年的顯著增長前景。在過去的一個月裏,他們推出了新的質押池,收益率顯著提高,這促進了這種增長。現在,讓我們深入研究這些策略。
1、Real Yield ETH(APY 11.06% )
該質押池由 Seven Seas 和 Define Logic Labs 創建,通過以下方式最大化 ETH 收益:
- Aave 上的槓杆質押
- Compound 和 Morpho 此外,還涉及在 Uniswap V3 上提供 ETH 流動質押代幣的流動性。
2、Turbo stETH ( 10.23% APY)
StETH 是一種高度流動性的加密資產,允許質押池:
- 使用各種動態策略,例如槓杆質押
- 利用 DEX 上的 CL 條款
- 在 LST-ETH 掛鉤之間創造套利機會,以優化用戶的 ETH 收益
3、Turbo GHO (APY 3.00% )
該質押池利用 Aave 的超額抵押穩定幣 GHO。 該保險庫的目標是:
- Uniswap V3 上的 LP 與 GHO 配對
- 與 USDC、DAI、USDT 或 LUSD 配對
這使得用戶能夠通過穩定的貨幣對獲得可觀的收益。
Sommelier Finance 的增長已經轉化為更多的質押池,這也為質押者帶來了更多的費用。SOMM 迄今為止的質押者所產生的費用持續增長。
這是實現良好的產品市場契合的結果。 用戶渴望通過 ETH 這樣的 alpha 資產獲得收益,Sommelier 為他們提供了實現這一目標的安全策略。對於所有利益相關者來說,這只是盈利之旅的开始。
DYDX Delta 中性質押套利 ( 20-30% + APY)
原文作者:THOR HARTVIGSEN;「 原文鏈接 」
我構建了一個計算器,估算 DYDX 質押收益率和 APY(如果你通過在 Vertex 上做空 DYDX 來對衝此風險)。
1、DYDX 質押年利率是多少?
首先,我們必須估計 DYDX 總流通量中有多少將被質押。 以下是一些其他 perps 供比較:
SNX - 58% 質押
GMX - 74% 質押
GNS - 73% 質押
平均而言,估計有 68% 的 DYDX 供應量將被質押。 分配給質押者的費用怎么樣?假設所有費用都分配給質押者並採用年初至今的年化費用,我們得到:
每年分配的費用為 7900 萬美元(假定沒有增長,因此假設規模不大) 這導致 26.4% 的質押年利率 - 相當瘋狂!
但現在我們面臨着 DYDX 價格風險。那么讓我們更進一步:
2、在 Vertex 上做空等量的 DYDX
Vertex 是一種跨保證金訂單簿和 AMM 交易協議,最近添加了 DYDX-perp。
使用如下所示的計算器,可以選擇你喜歡的槓杆,並查看需要做空的 DYDX 數量,以消除價格風險。
由於 DYDX-perp Vertex 市場上的資金非常積極,你可以通過做空 DYDX 獲得報酬。
總而言之,有:
- 當前 Vertex 融資利率
- 做空 DYDX 時的 5 倍槓杆
- DYDX 質押年利率假設
你的年利率為 31% ,同時保持 Delta 中性。類似於通過穩定幣賺取 31% 的年利率,但存在以下風險:
- 智能合約風險(dYdX 和 Vertex)
- 如果 Vertex 上的槓杆設置過高,則存在清算風險
你可以通過此 鏈接 將其復制到自己的 Google 表格帳戶來使用此計算器。請注意,在 DYDX 質押上线之前無法完成此操作。
如何在 IPOR Labs 實現不同風險的收益率
原文作者:DeFi Made Here;「 原文鏈接 」
9% stables 收益
20-50% 帶有 ipor 敞口的 stables 收益
40% 准 DN 收益率
20% 無風險 ETH 收益率
以上這些都可以通過 IPOR Labs 實現,該平臺正成為 DeFi 領域內最具吸引力的農場之一,以及實現高收益復雜策略的最佳場所。
隨着 v2 的推出,LPing 和在 Ipor 之上運行流動性挖礦策略變得更具吸引力。一些鯨魚意識到了這一點,並將他們的穩定從底層協議轉移到 Ipor 以獲得額外的交換費用 + ipor 採礦激勵。
(例如這條鯨魚價值 65 萬枚 DAI)
流動性提供者可以通過 pwIPOR 進一步提高其收益率(質押 ipor)。 事實上,Ipor 成為鯨魚在 stables 中獲得 20% -50% 年利率的地方。 但 Ipor 提供的不僅僅是 LPing,您還可以運行多種策略來增加回報。
被動獲得 stables 高收益的最簡單方法就是將 LP 放入池中,約 7-9% 的年利率是「非常有競爭力」的 stables 收益率。 這種策略是最被動的,風險也最小,但它也是利潤最低的。
收益可以通過 pwIPOR(質押 ipor)進一步提高,僅通過 3.8% 的 ipor 敞口,你可以將年化收益率提高到 18.5% 。
代幣價值必須下跌 80% ,才會使這種策略的盈利性低於單純的流動性挖礦。
交易員 Nicolas( @TradingAlpinist )發現他對 700 個 IPOR 質押、委托提供的 1000 DAI 情有獨鐘。產生約 30% 的回報,風險比為 44% 。 更大的風險=更大的回報。
Nicolas 從事利率衍生品交易已有 27 年。 他分享了幾種更復雜的 策略 ,例如 ETH 的准 Delta 中性頭寸,預期回報率為 40% 。 這個想法是在槓杆上出售期貨,並在 IPOR 上農場股票池,以提高 pwIPOR。
一種在 IPOR 上更輕松獲得高 DN 收益的方法是在 Aave 上借出 USDC,年化收益率為 8.7% (在撰寫本帖子時,曾達到 13% +),然後以 3.3% 的年化收益率借入 ETH。 接着將 ETH 存入 Ipor 池,你將在 70% 的貸款價值比(LTV)下獲得 12.2% 的 DN 年化收益率。 (這些收益率可能會隨時間變化)。
僅通過 3.5% 的 ipor 敞口,您可以提高您的質押收益,並生成 19.1% 的年化收益率,DN 為 70% 的貸款價值比。
(USDC 為 8.7% + Ipor 上 ETH 為 13.7% - Aave 為 3.3% )
Nicolas 的最新策略是通過購买期權來彌補 ETH 的下行風險,由於沒有下行風險和無限的上行空間,您可以在 ETH 上獲得約 20% 的收益。此策略具有最大的風險回報比,但更復雜+您將接觸到 ipor。
這些只是用戶如何利用 IPOR 在流動性挖礦的同時實現回報最大化的一些示例。 整個協議不僅僅是流動性挖礦,但如果您正在尋找高於平均水平的 stables/ETH 收益,那么您應該看看 IPOR Labs。
對於更成熟的用戶來說,Ipor 是一個很好的對衝工具。有時,固定利率與實際利率之間的利差僅為 10 個基點。它也是推測利率的一個很好的工具。
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星球日報
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