Foresight Ventures市場周報：市場尋找方向，山寨季是否到來？

2023-07-30 16:07:24

A. 市場觀點

一、宏觀流動性

貨幣流動性趨緊。美聯儲 7 月如期加息 25 個基點，雖未表明後續是否加息，但整體偏鴿。這一輪加息目前已經 11 次，總共加了 525 個基點，利率也從 0.25% 上升至 5.5% ，基本上已經達到了本世紀以來的最高利率水平。當美聯儲接近加息周期尾聲時，美元指數跌破了 100 點。最近幾周 BTC 相對於科技股表現不佳。

二、全市場行情

市值排名前 100 漲幅榜：

本周市場弱勢調整。山寨幣的主導地位有所回升。市場流動性不足，機會多在鏈上小幣新幣。上輪熊市末期炒作資金盤，這輪換成炒作土狗。這輪漲幅較好的多是有真實收入，並將收入用來分紅和回購的項目。市場熱點是交易機器人和 RWA。

WLD：目標是給全球每一個人都發幣，建立第一個全球級別的真實人類身份敘事公鏈，可以开發支付金融場景。風險在於虹膜識別的生物數據需要和當地官方合作。代幣經濟學採用低流通高市值的模式市值進入前 10 ，後續上漲空間相對有限。
MKR: 為真實資產上鏈的龍頭， 70% 收入來自 RWA 賽道。近期新業務借貸業務的數據也創歷史新高。大股東 A 16 Z 的減持即將結束，長期壓制幣價的因素被清除。
UNIBOT：為交易機器人賽道龍頭，受益鏈上土狗行情的熱度高。UNIBOT 有一定創新，允許用戶在電報直接以比 Uniswap 更快的速度下單交易，有真實收入並分紅。不過代幣模型採用類似 meme 幣的交易稅模型引人詬病。

三、BTC 行情

1）鏈上數據

參與交易的 BTC 數量在減少。持倉 BTC 超過半年和超過一年的投資者都陸續出現了新高，其中持倉超過半年沒有移動過的達到 75% ，而持倉超過一年的達到 69% 。

場內穩定幣市值略有下降。四個主力穩定幣的市值降低約 4 億美元。BTC 在現貨 ETF 沒有新消息傳出前，維持着震蕩可能性還是更大。

長期趨勢指標 MVRV-ZScore 以市場總成本作為依據，反映市場總體盈利狀態。當指標大於 6 時，是頂部區間；當指標小於 2 時，是底部區間。MVRV 跌破關鍵水平 1 ，持有者總體上處於虧損狀態。當前指標為 0.69 ，進入復蘇階段。

2）期貨行情

期貨資金費率：本周費率中性。費率 0.05-0.1% ，多頭槓杆較多，是市場短期頂部；費率-0.1-0% ，空頭槓杆較多，是市場短期底部。

期貨持倉量：本周總持倉量環比略有下降，主力有所撤離。

期貨多空比： 1.3 。市場情緒中性。散戶情緒多為反向指標， 0.7 以下比較恐慌， 2.0 以上比較貪婪。多空比數據波動大，參考意義削弱。

3）現貨行情

本周市場弱勢震蕩，但美聯儲加息靴子落地，有望短期利空出盡。BTC 仍維持在周线以上，相對看多，但上行空間相對有限。山寨幣指數近期反彈較多，有變化的山寨幣或有一波補漲機會。

B. 市場數據

一、公鏈總鎖倉量情況

二、各公鏈 TVL 佔比情況

本周 TVL 下降 1.1 B，本周 ETH 鏈佔比小幅下降 0.4% ， Optimism 繼續延續上周良好的上漲趨勢，出現 4.29% 的增長，本月更是有 14.59% 的增長。但從活躍用戶看，雖然 Op 鏈上周用戶量增長幅度達到 50% ，本周基本跌回了先前的水平，活躍用戶 108, 011 。 Avalanche 則是下跌明顯，出現 3.17% 的下跌，本月更是有 7.9% 的下跌。

三、各鏈協議鎖倉量情況

1）ETH 鎖倉量情況

2）BSC 鎖倉量情況

3） Polygon 鎖倉量情況

4） Arbitrum 鎖倉量情況

5）Optimism 鎖倉量情況

四、ETH Gas fee 歷史情況

當前鏈上轉账費用約為$ 0.79 ，Uniswap 交易費用約為$ 7.27 ，Opensea 的交易費用約為$ 2.82 。對比上周 Gas 情況，本周 Gas 水平基本與上周持平，但 Uniswap 和 Opensea 的交易費用出現了大幅度下降，可能表明交易活躍度出現較大下降。

五、NFT 市場數據變化

1）NFT-500 指數：

2）NFT 市場情況：

3）NFT 交易市場佔比：

4）NFT 买家分析：

5）活躍項目：

本周 NFT 市場總市值依舊在下降，從交易量情況來看，對比上周頭部藍籌項目交易量均出現了 10% 左右的下降。從 Active Project 的波動曲线可以看出市場缺乏活躍度。從 NFT 新老买家的活躍錢包地址看，老用戶付費 NFT 情況在持續減弱，並且新用戶入場也持續走低。

六、項目最新融資情況

關於 Foresight Ventures

Foresight Ventures 押注加密貨幣未來幾十年的創新歷程，旗下管理多支基金：VC 基金、二級主動管理基金、多策略 FOF、特殊目的 S 基金「Foresight Secondary Fund l」, 總資產管理規模超過 4 億美元。Foresight Ventures 堅持“Unique, Independent, Aggressive, Long-term”的理念，通過強大的生態力量為項目提供廣泛的支持。其團隊來自包括紅杉中國，中金公司，谷歌，比特大陸等頂級金融和技術公司的資深人士。