頭部CEX造富效應哪家強？

2023-07-27 16:07:07

CEX 早已成為紅海，競爭激烈，各家同質化嚴重，先發優勢明顯，格局也較為固定。但隨着去年 11 月衍生品巨頭 FTX 崩潰，CEX 格局再次發生重大變化。

Odaily 星球日報研究了多個交易平臺的數據指標，包括 IEO、平臺幣的造富效應、現貨以及衍生品的市場份額等，為市場尋找 CEX 賽道新的黑馬。

一、誰是財富效應制造商？

加密用戶最關注的核心話題，莫過於收益增幅。特別是今年，隨着香港入局加密市場以及貝萊德等傳統基金申請比特幣現貨 ETF，再次激發市場的交易熱情，各種新項目、新概念也扎堆湧現，交易所們在今年新一輪造富運動中的表現又如何？

Odaily 星球日報研究了 Binance 、 OKX 、 Bybit 、 Bitget 、Kucoin 等多個平臺，主要從以下兩個維度進行考量： 平臺幣表現、交易所主推的 IEO 項目表現以及各家新幣上线情況——反映了平臺對市場風向的判斷。

數據顯示，今年以來，Bitget 平臺幣 BGB 排名第一，最高漲幅（185.5% ）以及當前漲幅（156% ）均超過 100% 。需要注意的是， 2022 年 BGB 年度收漲 102% ，其平臺幣今年表現與該平臺战略調整發力現貨，賦能 BGB 有關。

OKX 平臺幣 OKB 位列第二，最高漲幅為 122.5% ，當前漲幅 62.4% 。去年 OKB 年度收跌 10% ，今年表現異常強勁，主要得益於發力香港市場打开了新的敘事，同時拓展 OKX 生態建設。

其他交易所平臺幣普遍不太理想，例如 BNB 年內最高漲幅 42% ，當前跌幅 1.7% ，主要是因為遭遇 SEC 起訴導致部分持幣用戶信心下降。除此之外， Huobi 的平臺幣 HT 以及 Bitmart 平臺幣 BMX 表現最差，今年跌幅分別是 47.9% 以及 68.5% 。

根據 Tokeninsight Q 2 交易所季度報告數據，Bitget 的平臺幣 BGB 在 Q 2 的價格漲幅最大，達 22.6% ； Bitfinex 的 LEO 緊隨其後，漲幅達 15.4% ，此外 OKB 漲幅為 7.1% 與 BTC 持平。其余平臺幣均在 Q 2 均收以負收益率。如下所示：

除了平臺幣，各家交易所的 IEO 項目也是加密投資者關注的焦點。

根據 Odaily 星球日報統計，一衆交易所中，Bitget 今年對 IEO 進行改版後上线了 5 個項目，以平均 ATH ROI 3930% 排名第一，平均當前收益為 1437% 排名第二；此外，單項目中 ATH ROI 以及單項目當前收益率，Bitget 都是排名第一，分別是 6800% 以及 5240% ，該項目是號稱「邊打字邊掙錢」Typelt。

此外，Bybit 以及 Binance 雖然 IEO 數量較少，但收益可觀：Bybit 平均 ATH ROI 為 3230% 排名第二，當前平均收益 1448% 位列第一；Binance 平均 ATH ROI 為 2901% ，位列第三，當前平均收益 1089% 位列第三。

除了頭部選手，MEXC 以及 Gate 等其他平臺的 IEO 項目开始泛濫——今年 Gate.io Startup Launchpad 上线項目達到 57 個，但收益並不樂觀。一些項目最終以破發收場，導致用戶參與意愿反而不高，同時也對交易平臺的口碑造成負面影響。

最後是新幣上线情況，今年交易所們為了爭奪流量可謂是想盡了「花招」，Bitget 在這方面尤為突出。

BLUR 等多個熱門幣種，Bitget 都是首發上线，並且推出 Arbitrum 、 SUI 的期貨代幣等；近期 Binance 的 IEO 項目 Arkham 向用戶發放了空投，Bitget 在 Binance 之前搶先一個小時开放交易，提前給市場定價。除此之外，Bitget 還設置熱門敘事幣種專區，如 AI、MeMe、BRC 20 等。

有意思的是， Bitget 上幣似乎成為市場的風向標。 熱門概念項目在上线 Bitget 後，快則幾個小時，慢則不到一周，其他平臺基本也會陸續上线該項目。某種程度上，Bitget 似乎成為市場檢驗項目認可度的第一塊試金石。

市場不斷變化，用戶需求也在不斷變化，交易所們只有快速研判市場方向，不斷為用戶創造更高的財富收益，才能在時代潮流中屹立不倒。

二、頂尖資本加持，塑造 CEX 新格局

對傳統行業而言，市場格局十年內都不一定發生大的變化；身處快節奏的 Web 3 ，一年時間就足以發生翻天覆地的變化。就拿 CEX 來說，過去幾年頭部格局幾次變化，有的平臺落寞跌出前列，有的平臺甚至破產，當然也不乏後來者逆流而上。

CEX 們要想長盛不衰，只有牢牢掌握兩大法寶： 一是創造更強的財富效應，吸引用戶進入平臺；二是不斷創新，通過差異化的新產品以及新服務實現用戶留存。

比如 Binance，在 2019 年通過 IEO 創造的財富效應使得自身站穩了三大寶座，同時期同為三大 Huobi 不思進取墨守陳規最終走了下坡路。再比如，Bybit 以及 FTX 通過提供機構級衍生品設計，從三大手上分得了一塊蛋糕，成為 2019 年的衍生品賽道黑馬選手。 還有一家交易所，通過衍生品起家，首創跟單產品，最終走出了屬於自己的一片天，這便是 Bitget。

2019 年期貨市場最大痛點是，合約小白扎堆湧入，但由於自身交易能力不過關，頻頻爆倉；交易受挫的小白又被各種 KOL、帶單大神蠱惑，去到不靠譜交易所再次被割。千層套路之下，合約小白叫苦不迭。Bitget 率先在產品層面創新，推出了一鍵跟單功能，小白用戶可以選擇明星交易員，一鍵跟單自動跟蹤其开/平倉操作；全程資金透明，交易員通過交易實力變現，不用參與各種「殺豬盤」。

Bitget 跟單產品的出現，切實解決了行業痛點，對於交易所以及交易員而言同樣受益，實現三方共贏，最終也被更多的交易平臺效仿，成為合約交易所的「標配」。如今的 Bitget，是全球最大的加密貨幣跟單交易平臺；截至今年 6 月，有超過 10 萬名交易員在 Bitget 分享策略，且有超過 49 萬名用戶復制他們的策略。

通過首創跟單產品，Bitget 在衍生品市場站穩了腳跟，並不斷完善產品設計，默默積蓄實力，最終等來了屬於自己的機遇。

去年 11 月，隨着 FTX 的解體，Bitget 迅速搶佔市場，成為逆勢增長、突圍而出的黑馬。根據 TokenInsight 報告，Bitget 衍生品市場份額在 FTX 倒閉後一個月內，從 8% 上升到 11% 排名第四；最新的二季度報告顯示，衍生品市場前四名依然是 Binance、OKX、Bybit 以及 Bitget，並且後三者差距並不大。

在衍生品市場取得階段性成果後，Bitget 將目光瞄向了現貨市場。今年年初，Bitget 重啓了 Launchpad，通過打新創造的財富效應吸引了大批用戶，輔之以快速上线各類新幣進行留存，盤活現貨市場。除此之外，Bitget 還創造性地使用 AI 策略來幫助用戶進行交易，這在目前 CEX 中尚屬首創（後文詳解 AI 策略）。一系列的努力，最終收獲回報。根據報告，Bitget 現貨市場份額在今年大幅提升，從年初 2% 到 Q 2 增長至 6% ，排名市場前五。

從一家名不見經傳的加密初創交易平臺，Bitget 用時五年成長為二线交易所中佼佼者，其發展潛力也被頂級 VC 看重。

今年 4 月，頂級 VC Dragonfly Capital 宣布战略投資 Bitget，金額達 1000 萬美元。此次投資將支持 Bitget 的全球擴張和產品线擴展，並开展更多加密資產相關的公益教育行動。

需要注意的是，這是繼 2014 年對 OKCoin 進行千萬美元投資後，Dragonfly Capital 首次在加密交易所賽道出手，也代表頂尖資本 Dragonfly Capital 對 Bitget 的看重。有了頂尖資本的加持，Bitget 也將打破自身發展的天花板，向着新一线的目標發起衝擊。

“除了資金上的支持，我們更看重 Dragonfly 在加密領域的專業和經驗。同時，其龐大的投資組合也有助於我們構建覆蓋從 CeFi 到 DeFi 的加密生態。”Bitget 董事總經理 Gracy Chen 表示。

三、品牌升級，實現 Trade smarter

過去兩年，Bitget 在交易量、用戶基礎和產品陣容方面均取得了顯着增長，目前在全球 60 多個國家及地區擁有 1300 名員工，也是熊市中增長最快的交易所。雖然取得了不錯的成績，但 Bitget 並沒有躺在過去的功勞簿上，愈战愈勇。

近期，Bitget 進行品牌升級，推出全新的公司品牌標識、slogan、企業愿景以及視覺形象。此次品牌升級以“Trade smarter”理念為中心，致力於塑造更智能的數字未來，利用技術的力量幫助用戶更加高效的融入加密世界。

此外，Trade smarter 的一個重要體現是，通過 AI 策略來解決普通用戶運行復雜投資策略，這也是 Bitget 未來的發展方向之一。近期，Bitget 宣布推出馬丁格爾 AI 投資策略，幫助用戶創建更可靠的策略參數，為用戶提供便捷、領先的投資策略，協助投資者實現收益最大化。

Bitget 的 AI 策略提供了多種智能化參數供用戶選擇，分別為保守型 AI 策略、進取型 AI 策略以及穩健型 AI 策略，滿足不同的投資偏好。同時支持自定義策略，交易者可根據個人交易習慣與風險偏好來調整馬丁格爾策略的各項參數。AI 策略的參數設置綜合了歷史行情和價格波動，並借助 Bitget 後臺算法測算，為交易者提供可靠的投資參考。用戶還可以通過策略 30 天回測收益率和策略的使用人數來評估和選擇更為匹配的 AI 策略。

“Bitget 的 5 年歷程，證明了我們持續創新的腳步，我對 Bitget 自 2018 年以來取得的進步感到自豪。今天，我們推出了全新的品牌標識、愿景和視覺效果，這將再次證明我們致力於塑造更智能的數字未來。Bitget 致力於與行業的領航者合作，共同創造一個更安全、更智能、更高效的交易環境，這反映我們共同的愿景。”Gracy Chen 在談到品牌升級時如是說。

具體到視覺層面，將會做減法，即 Bitget 標志性箭頭 LOGO 中的尾巴被刪掉，簡化後圖形更傾向於方向感，寓意着在瞬息萬變的交易市場中，快速找到契合的交易方向。此外，官網首頁將會推出全新視覺風格及交互頁面，未來 6 個月將推進官網的其他頁面及 APP。

時代與行業正在發生巨變，但 Bitget 初心不改，始終踐行「客戶至上、誠信向善、合作互惠」的價值觀。

去年 FTX 破產引發 CEX 信任危機，Bitget 也在第一時間站出來公布交易所資產儲備地址，並在一個月後公布了默克爾樹儲備證明（Merkle Tree），开發了「默克爾數證明」的开源工具，讓用戶可以隨時驗證平臺資產。此後，Bitget 每月更新一次默克爾數儲備證明的快照，最新數據顯示其綜合儲備金率達 223% ，在過去的 7 個月裏，Bitget 綜合儲備金率始終保持超 200% +。

“我們將始終秉承對全球用戶的承諾，定期公布儲備金證明。 Bitget 致力於在全球行業範圍內制定更高的標准，通過加密貨幣的發展來倡導真正的透明度。”Gracy Chen 表示。

此外，Bitget 還設立了「交易保護基金」，為投資者提供第二重保障。在 FTX 事件後，Bitget 將該基金的規模從 2 億美元提升至 3 億美元。值得注意的是，幣安和 Bitget 是僅有的兩家公开了保護基金錢包地址的中心化交易所。

結語：行業布道者推動 Web 3 發展

隨着加密合法化，香港正成為 Web 3 新一輪浪潮的中心樞紐，多方雲集。Bitget 早在去年年底就开始了香港布局，聘請了香港律師和合規專業人士，計劃申請香港虛擬資產交易平臺牌照，以為香港用戶提供高規格的安全性和合規性服務。

除了拓展自身業務，Bitget 也始終致力於推動 Web 3 建設發展，成為行業的布道者。

例如，Bitget 在今年香港區塊鏈周期間推出 Bitget Web 3 基金，初始投資額為 1 億美元。該基金將投資優秀的 Web 3 項目和支持相關項目的投資機構，旨在支持下一代加密貨幣項目的發展。

此外，Bitget 還在今年啓動了一項企業社會責任（ CSR ）計劃「Blockchain 4 Youth」，旨在通過鼓勵年輕一代來共同打造加密世界的未來，並為行業輸出優質人才。Bitget 預計將在未來 5 年內在該計劃中投入 1000 萬美元。Bitget 也將與其他領先的區塊鏈公司合作，孵化年輕企業家的創新項目，並舉辦 U 30 （30 歲以下）黑客松大賽，以選出最有前途的項目。

對如今的 Bitget 來說，發展勢頭正好，只要能夠堅守初心，堅持核心價值觀不變，堅定地走合規發展道路，未來可期。