一文梳理美國加密監管關鍵法案

原文作者： Mary Liu，比推 BitpushNews

據福布斯報道，自 2022 年以來，美國立法者已經將至少 50 項數字資產法案提交給國會，這些草案以多種方式涵蓋了加密貨幣監管領域，旨在監督從穩定幣到監管機構管轄權的一切主題。本文將梳理可能對加密行業產生重大影響（如果通過）的幾項關鍵法案。

加密資產國家安全增強法案（The Crypto Asset National Security Enhancement Act）

7 月 21 日由參議員 Jack Reed 提出，並由參議員 Mark Warner（弗吉尼亞州民主黨人）、Mike Rounds 和 Mitt Romney（猶他州共和黨人）共同發起，這是一項專注於洗錢和制裁合規的兩黨法案，如果獲得批准，將對 DEFI 協議產生重大影響。

法案重點：

根據草案副本，該法案旨在使 DeFi 協議遵守與其他美國監管的金融中介機構相同的規則。

法案將要求任何「控制」 DeFi 協議的人確保反洗錢計劃有效，並遵守了解你的客戶（KYC）政策。DeFi 協議控制者還將負責報告可疑活動，並確保任何被制裁阻止的人都不會使用該協議。

如果該協議沒有可識別的控制者，該法案規定，任何投資超過 2500 萬美元用於开發該協議的人都將承擔責任。

該法案提議，根據聯邦法律，比特幣 ATM 機等「虛擬貨幣亭」必須遵守 KYC 法，此類 ATM 運營商必須「至少驗證並記錄消費者的姓名和實際地址，其中應包括審查證明國籍或居住地的官方文件，其中包含消費者的照片」。

前景：

DeFi 教育基金首席執行官 Miller Whitehouse-Levine 認為，該立法「將通過強制集中化的方式有效禁止美國 DeFi 的發展」，他表示：「不幸的是，這種做法不僅是對非法使用 DeFi 的不成比例的反應，而且還有可能破壞美國執法部門對點對點加密貨幣活動的現有洞察力和影響力。」

然而國會內部匿名人士在彭博社採訪中透露，該法案是兩黨共同努力的結果，尤其是其目標是旨在加強國家安全，這使其更有機會獲得全院投票。

21 世紀金融創新與技術法案（Financial Innovation and Technology for the 21 st Century Act）

該法案於 7 月 20 日由美國衆議院農業和金融服務委員會的共和黨成員提出，旨在建立一個可靠的流程來確定數字資產是商品還是證券，如果獲得通過，將一勞永逸地定義商品期貨交易委員會（CFTC）和證券交易委員會 (SEC) 的加密貨幣監管角色。

法案得到了一些關鍵人物的支持，共同發起人包括衆議院農業委員會主席 Glenn Thompson（賓夕法尼亞州共和黨人）、衆議員 French Hill（阿肯色州共和黨人）和衆議員 Dusty Johnson（RS. D ），其中 Hill 領導首屆數字資產、金融技術和包容性小組委員會，Johnson 領導商品市場、數字資產和農村發展小組委

員會。

法案重點：

該法案將賦予商品期貨交易委員會（CFTC）對數字商品的權力，包括交易所和經紀自營商。 並明確證券交易委員會（SEC）的管轄權。

該立法闡明了數字資產的分類方式，指出僅存在投資合同並不能使代幣成為證券。共同發起人在與該法案一起發布的情況說明書中寫道，大約 70% 的加密代幣應被歸類為商品而不是證券，將其置於 CFTC 的管轄之下。

此外，已被標記為證券的加密資產的流程也將被重新標記為商品，這可能會讓一些因過去的法律決定而被關閉的項目重新啓動。

前景：

該法案目前得到了包括衆議院金融服務委員會在內的有影響力的委員會的重要支持，但缺乏兩黨支持，可能會面臨衆議院民主黨人的反對，因為其中許多人認為 SEC 應該發揮比該法案目前分配的更大的作用。

加利福尼亞州民主黨衆議員 Maxine Waters 曾在關於如何使行業監管更加明確的聽證會上表示：「我們沒有想過應該對 CFTC 給予如此強烈的支持」。

American University 華盛頓法學院教授 Hilary Allen 抨擊該法案是共和黨為了「討好」加密行業，因為這並不是「美國公衆面臨的最緊迫的金融或農業問題」。 Allen 表示，衆議院共和黨人沒有專注於緊迫的 FarmBill（農業法案）問題，而是競相向討好加密交易所、華爾街和硅谷風險投資家，這犧牲了美國消費者和散戶投資者的利益。」

負責任的金融創新法案（Responsible Financial Innovation Act）

福布斯層報道稱，參議員 Cynthia Lummis（懷俄明州共和黨）和 Kirsten Gillibrand（紐約州民主黨）重新提出的 RFIA 是參議院有史以來最全面、兩黨支持最深厚的加密貨幣法案。

該法案（也被稱為 Lummis-Gillibrand 法案） 與上一個擁有類似的目標，旨在澄清 SEC 和 CFTC 在加密貨幣監管中的作用。根據該法案的情況說明書，法案還旨在通過制定法律「防止再次發生 FTX 式事件」來為消費者提供更大的保護。

法案重點：

對加密貨幣交易所實施強制隔離和第三方托管要求來明確禁止客戶資金混合。

對數字資產借貸設定了限制，並授權 CFTC 監管加密貨幣交易所和附屬公司之間潛在的利益衝突。同樣，立法要求這些公司出示儲備證明。

通過為某些加密貨幣創建新的分類狀態（「輔助資產」）來使行業更加清晰，輔助資產將包括「根據投資合同出售但不為其持有者提供商業實體經濟利益的數字資產，只要這些輔助資產符合美國證券交易委員會的披露要求，它們就會作為商品受到監管。

數字資產稅收處理的清晰度也包括在內，美聯儲將被命令「在公平的基礎上」處理加密公司主账戶的銀行申請。

法案還認為存款機構是唯一被允許發行穩定幣的機構，將在稅法中增加去中心化自治組織（DAO）的定義，並委托一個咨詢委員會以及一系列有關該行業的定期報告。

前景：

2022 年版本的 Lummis-Gillibrand 法案在上屆國會中獲得了巨大的推動力，但 FTX 的崩潰使該提案被擱置。Lummis 是一位加密支持者，早在 2013 年就購买了她的第一枚比特幣，她還被稱為參議院的「加密貨幣女王」，在將懷俄明州打造為加密貨幣礦工和企業家的創新中心方面發揮了重要作用。兩黨合作被納入了該法案，這可能有助於該法案獲得通過的前景。

數字資產市場結構法案（DAMS）（ Digital Asset Market Structure Bill ）

DAMS 於 6 月 1 日推出，是另一項法案，旨在定義 SEC 和 CTC 的加密相關角色，並為監管機構確定某些加密貨幣是證券還是商品制定框架。

該法案引起了一些關注，衆議員 Maxine Waters 於 6 月 26 日致函財政部長珍妮特·耶倫 (Janet Yellen) 和美國證券交易委員會主席 Gary Gensler，要求他們對該法案發表意見。

根據擬議的法案，在某種加密代幣被賦予商品地位之前，它必須經過 SEC 的認證，以證明其充分去中心化。

加密貨幣交易所將能夠作為替代交易系統（ATS）在 SEC 注冊，監管機構將無法因為交易數字資產的平臺而拒絕注冊。DAMS 將澄清 ATS 規則，並允許數字商品和穩定幣在 ATS 平臺上進行交易，並且 SEC 將被要求允許經紀自營商在符合要求的情況下托管加密貨幣。

數字商品交易法 (DCEA)（Digital Commodity Exchange Act）

DCEA 的更新版本於 2020 年 9 月首次推出，並於 2022 年 4 月修訂，規定穩定幣提供商可以注冊為「固定價值數字商品運營商」，其中包括記錄和報告要求。

這一法案授予 CFTC 注冊和監管現貨交易所的權力，現貨交易所與其他商品交易所遵循相同的規則。在此過程中，該法案將不被視為證券的加密貨幣重新定義為數字商品，而美國證券交易委員會將監督加密證券的發行。

不被視為證券的加密貨幣在 CFTC 的職權範圍內被標記為數字商品，並且 SEC 將監管加密證券的發行。

加密項目开發商還可以自愿向美國商品期貨交易委員會注冊，提交在交易所公开交易和列出其資產所需的披露信息。

其他法案

還有一些加密法案正在國會審議並取得了不同程度的支持，例如穩定幣監管相關的《穩定幣信任法案》和《穩定幣創新與保護法案》，《加密消費者投資者保護法》和《加密貨幣交易所披露法》於 2022 年 12 月推出，但此後沒有太大進展。

參議員 Elizabeth Warren 和 Roger Marshall 還在去年 12 月提出了《數字資產反洗錢法案》，該法案將監管加密 ATM 機並禁止金融公司使用加密混合器，Warren 曾在二月份表示要重新引入該草案，但尚未採取行動。

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