尋找下一個風口：回顧2023年上半年加密市場十大事件

原文作者：SUSS NiFT 研究員 Jesse Zheng，Biteye 核心貢獻者 Fishery Isla

原文編輯：Biteye 核心貢獻者 Crush

原文來源：@BiteyeCN

2023 年已過半，加密貨幣領漲全球風險資產。但上漲的過程並非一帆風順，期間幣價跌宕起伏，牽動人心。

過去半年行業有哪些突破性進展？我們又能從中吸取哪些經驗，找到下一個風口？本期我們一起回顧 2023 年上半年加密市場十大事件，從中找到答案。

01 上海升級——以太坊網絡的新篇章

今年上半年以太坊最重要的事件莫過於上海升級。這是以太坊從工作量證明（PoW）向權益證明（PoS）轉型的最後一個重要步驟。

在以太坊“合並”升級七個月後，以太坊於 4 月 12 日同時進行上海升級與 Capella 升級（使初始存款時沒有提供提款憑證的質押者有了提供憑證的能力，從而實現提款）。

將質押提現功能帶到了執行層，使質押者能夠將他們從 2020 年以來鎖定的 1800 萬枚 ETH 從信標鏈提現到執行層，實現可選擇的全額提現或者質押收益提現，釋放了質押代幣的流動性，從而增強投資者對以太坊這一“互聯網債券”的信心，也提高了以太坊網絡的安全性。

此外，上海升級雖然不能降低 Gas 費，但實施的 EIP-3651、EIP-3855 和 EIP-3869 減少了以太坊开發人員和區塊創建者的 Gas 費用。

上海升級實施完成後，雖然有部分早期質押者進行了提款操作，但總體來看，質押的淨流入仍大於淨流出，質押量和驗證者數量呈現出加速上升的趨勢。

以太坊通過穩健的技術升級，持續改善其區塊鏈性能，給用戶和投資者帶來了信心。市場也开始圍繞質押的以太坊進行金融基礎設施建設，基於 LSD 的穩定幣發行、閃電貸槓杆和收益增強等項目受到了廣泛關注。

然而，當前 Lido 佔據了 31% 的質押市場份額，以太坊生態系統需要推廣去中心化節點技術，並吸引更多優秀的質押服務提供商參與，以降低網絡中心化的風險。

02 Layer 2 是大規模落地的必由之路

6 月 12 日，以太坊聯合創始人 Vitalik Buterin 在最新的博客文章中指出，以太坊要想長期可持續發展， Layer 2 的擴展是重要的技術轉變之一。

如果以太坊是一個王國，那么 Layer 2 就是這王國下的城邦，城邦的發展關系到王國的興衰。

根據 L 2b eat 數據， Arbitrum 和 Optimism 憑借 Optimism Rollup 這一更加成熟的技術取得了先發優勢，分別以約 64.55% 和 18.58% 的市場份額在 L2 市場上佔據了統治地位。

用戶在 3 月 23 日迎來了 Arbitrum 的空投，巨大的財富效應進一步增強了用戶對以太坊社區的信仰。

還值得關注的事件：

1、Optimism 於 6 月 7 日已完成主網 Bedrock 升級，該次升級進一步降低了交易費用、縮短系統延遲以及提高節點性能。

2、 Coinbase 推出基於 OP Stack 的L2 Base ，但不計劃發行專用代幣，計劃在今年發布主網。於此同時，L2 另一個擴展方案 Zero Knowledge Rollup 也取得了重要進展。

3、Type 1 zkEVM： Taiko 在 6 月 7 日上线了 Alpha-3 激勵測試網，主要測試在協議的經濟激勵，提議者與證明者之間以及與協議之間的交互以及 Taiko 初始層（L3）。

4、Type-2 zkEVM ：該賽道的主要項目有 Scroll 、 Linea 和 Polygon zkEVM。

• Polygon zkEVM 主網 Beta 版本已經於 3 月 27 日如期上线，使用 ETH 來支付 Gas ，MATIC 代幣來做質押和治理；

• Scroll 和以太坊基金會一起开源开發 zkEVM,預計在第三季度上线主網；

• Linea 預計在七月份上线主網，开發重點在 Multi Prover 和 Layer 3 。

5、Type-3 zkEVM： Kakarot 已實現 100% 字節碼等效, 即將向 Type 2.5 轉變。Kakarot 致力於將 zkEVM 作為 L3 部署在 Starknet 之上。

6、Type-4 zkEVM: zkSync Era 主網於 3 月 24 日向所有人开放，目前交互費用較高且以原生項目居多，大多數藍籌協議還未進行部署。另一個 Type-4 明星項目 StarkNet 在六月進行主網升級，正式激活 Cairo 1 ，更新定序器，改善擴容和交易延遲，但總體使用體驗仍有待提高。

從數據上看，L2以 ETH 計價的鎖倉量從年初的大約 364 萬增加到了六月中旬的 482 萬，交易向L2轉移的趨勢持續。

但是目前所有L2的每秒交易量均低於以太坊。除了頭部幾條L2，多數L2交易量很低。而且下半年還有多個L2計劃上线主網。市場上是否需要這么多的L2還有待觀察。

03 Move 公鏈生態，崛起還是失落

2023 年开年，伴隨宏觀環境逐步走好，以太坊也拋出上海升級的確定時間，整個二級市場开啓开啓了將近一個季度的小牛市。

自新年第一天，加密總市值反轉跌勢

开年行情主要圍繞着 CEX 的二級市場炒作，MEME 和各種一級的行情相比較為寡淡。Move 系公鏈 Aptos 在這波行情中表現最為亮眼， 5 億美金的流通市值，短短 20 天內，拉升到了 30 億美金，引領了一波“解鎖拉盤”的行情。

在短暫的拉升後，後續 Aptos 行情持續走低，與絕大部分山寨相似，目前已經回歸到 FTX 暴雷時的水平。而 Move 系的另一明星項目 SUI 則是上线即巔峯，自五月上线以來，幣價持續下跌。

Move 系公鏈代表了與以太坊 Layer 2 不同的擴容發展方向，Move 的安全、靈活等特性成為新公鏈主打的優勢之一。

目前來說 Move 系列還處於非常早期的階段，採用 Move 語言 的項目有：Aptos、 Sui 、 0 L Network 和 Starcoin ，這四個項目已經全部上线主網，因此 Move 相關开發者可以收到實打實的收益，這有助於吸引更多的开發者，為下一波牛市儲備力量。

另外，需要提醒的是，Move 作為一種新技術，還需要時間來證明其穩定性。Beosin 近期發現 Move VM 嚴重級別漏洞，可導致 Sui、Aptos 等公鏈全網崩潰。目前該漏洞已經得到相關處置。

短期來看，Move 系公鏈籌碼過於集中，代幣解鎖量大，價格波動劇烈，有一定風險。從長期來看，Move 之於 EVM 的種種優勢，在下個牛市中其市場佔有率應有機會得到較大提升，作為一種新勢力，與那些經過時間驗證的傳統公鏈爭奪市場。

04 Blur 與 NFT 行情

在二月份的 NFT 市場中，最為引人注目的事情是 BLUR 代幣的推出，BLUR 的出價挖礦機制不僅讓一大波用戶獲得了 BLUR 的空投，也為 NFT 市場注入的極大的流動性，使 NFT 市場迎來了一波小陽春，並對後續 NFT 賽道產生了深遠的影響。

最大的影響是，由於出價訂單密集，給予了 NFT 早期鯨魚退出的機會，這些鯨魚過去以極低的成本持有巨量的藍籌 NFT 系列，但由於 Opensea 壟斷市場時段流動性不足，退出成本很高，大量拋售不僅摩擦成本高，還極有可能帶崩整個 NFT 市場。

所以，BLUR 為巨鯨提供了一個很好的退出時機。巨鯨可能是大機構，KOL 等，隨着他們的退場，利益關聯減少，BLUR 的宣傳熱度也有所衰退。

在這波小陽春後，隨着新的 NFT 持有者心理的轉變，BLUR 出價挖礦收益變小等因素影響，NFT 市場的流動性再一次开始萎縮，後面也就有了“NFT 三傻（ Doodles 、Clone X 、 Moonbirds ）”的說法，而這也是 NFT 整個大行情的縮影。

在如此低迷的 NFT 行情之中，市場對項目方一舉一動也變得格外敏感， 本來穩穩被列入藍籌行列的 Azuki ，由於新系列 Elementals 質量過差，主系列受到影響，在上半年的最後一周價格跌破兩位數，被市場剔除藍籌名單。

當然，這半年 NFT 也是存在一些局部行情，最令人驚喜的就是 Milady Maker 和 Pudgy Penguins 的表現，這兩個項目的共同點是社區十分活躍，持續有人在做事。

社區文化是 NFT 的內核所在，可以看出，市場依然認可 NFT 社區敘事。這一波 NFT 行情的走低，卻順利的篩選出了一批”在做事“的項目方，明確 NFT 的發展方向，對行業的長期發展也有促進作用。

05 ChatGPT 等 AI 產品影響Web3

自從去年年底 ChatGPT 問世後，這半年來，AI 再一次成為科技創投圈的熱點。一直以來，Web3投資機構的上遊資金的來源與 AI 資金的來源有一部分重合性，這意味着如果 AI 持續火爆，會產生虹吸效應，Web3大賽道的資金將會相對減少。

因此，Web3項目方都在盡可能地將敘事向 AI 靠攏，或者利用 AI 技術提升團隊生產效率。

因此如何利用 AI 將是 Web3團隊未來一段時間都無法繞开的話題，下面是一些正在發生的趨勢：

1、智能合約 AI 審計

在 Chatgpt 上线前，有就智能合約審計團隊使用 AI 技術去完成對客戶合約的初審，以發現一些基礎漏洞。但這些審計團隊也僅僅是讓 AI 完成初審，最終還是要有人工去完成完整的審計報告。

而 ChatGPT 比以往的任何 AI 都要強大，因此不少人對 AI 可以完成一份可靠性高的智能合約審計重燃希望，OpenZeppelin 最近進行了一項實驗，將 ChatGPT 與 28 個 Ethernaut 挑战進行比較，以查看其是否能夠識別智能合約漏洞。

在 Chatgpt 訓練數據截止日期 2021 年 9 月之前引入的 23 個挑战中，GPT 成功解決了 19 個。雖然這成績很亮眼，但 GPT 在 Ethernaut 最新級別上表現不佳，在 5 道問題中失敗了 4 次。

這表明盡管可以使用 AI 作為發現某些安全漏洞的工具，但目前依然無法替代人工審計員的需求。

2、AI 取代 Web3 團隊中的崗位

正如 ChatGPT 的出現讓很多人擔心自己的崗位被 AI 徹底取代，Web3團隊的從業者也有相同的擔心。

雖然很殘酷，但從最喜歡嘗鮮、引領潮流的Web3行業投資人的角度，使用 AI 代替 Web3 團隊成員的趨勢可能要比想象中來的更快。

在 4 月 23 日，數字藝術家 Rhett Mankind 在推特上發文稱，他向 ChatGPT 提供了指令和 69 美元的預算，讓 Chatgpt 獨立發行了一枚 Memecoin 。

同時該作者在 YouTube 視頻中詳細的介紹了 AI 工具的決策 memecoin 名字等一系列歷程，除此之外，AI 工具還寫出了該項目的智能合約代碼。

市場對此題材十分买账，經過幾天炒作，該項目市值一度超過五千萬美元。雖然，這個 Meme 項目的經歷可能無法復制，但也能啓發我們通過 AI 來實現 Web3 項目崗位優化。

06 美國加密友好銀行暴雷彰顯比特幣價值

今年三月，美國銀行業遭受嚴重擠兌危機，股價暴跌。加密友好銀行 Silvergate Bank, Silicon Valley Bank 和 Signature Bank 相繼倒閉，其中 Silicon Valley Bank 和 Signature Bank 的倒閉被視為美國歷史上第二大和第三大的銀行崩潰事件。

Silvergate 由於接受太多來自加密貨幣行業的存款，在 FTX 暴雷後遭受擠兌。而硅谷銀行在低利率時期購买了大量長期債券，在加息周期這些債券折價嚴重，銀行擠兌使其不得不折價拋售債券，讓未實現損失成為現實。

Signature Bank 過去則是多項調查的目標，進入加密市場使其遭受更嚴格的審查。

3 月 11 日，穩定幣服務商 Circle 承認有部分資金存在硅谷銀行中，引發市場恐慌，USDC 脫鉤，數字貨幣價格暴跌。

監管者一直擔心加密數字資產發展會對傳統金融市場產生影響，但這次卻是傳統金融市場對加密數字資產的一次偷襲，給加密行業從業者敲響了隔離風險的警鐘。

有趣的是，這一次銀行危機再一次讓加密行業內外的人士重新回想起中本聰發明比特幣的原因：“銀行必須讓人信任它能管理好錢財，並讓這些財富以電子貨幣形式流通，但銀行卻用貨幣來制造信貸泡沫，使得私人財富縮水。”

很明顯， 15 年後的今天這些銀行用一次次的倒閉向世人證明了中本聰的遠見，銀行的確很難為用戶管理好錢財。

3 月 10 日，硅谷銀行倒閉使流入關聯加密貨幣的 ARK 創新 ETF 的資金高達 3.97 億美元，這是該基金自 2021 年 4 月以來最大規模的資金流入。

市場上原先 USDC 的倉位部分被加密貨幣投資者轉換為其他穩定幣，部分直接購入比特幣和以太坊拉升價格，再次啓動一波小牛市。

07 MEME 熱潮與土狗亂象

四月下旬到五月上旬整個市場存粹就是屬於 MEME 和土狗的秀場，而大盤正好衝高全线回調。

加密總市值從四月中旬 MEME 市場活躍後开始衝高回調（綠色箭頭）

完美印證了那句老話，土狗就是市場的最後瘋狂。這段行情中，有兩個最為耀眼的項目，在它們成功後，出現了一批又一批模仿它們的項目。

Pepe

Pepe 項目於 4 月 5 日發布了首條推文，並在 4 月 15 日上线了 PEPE 代幣。Pepe 的官方推特表示，他們希望重新定義 memecoins，並改變市場上衆多衍生 meme 代幣的現狀。

Pepe 項目的具體機制包括幾個方面。首先，Pepe 代幣沒有預售，意味着所有人都有平等的機會參與項目。

其次，Pepe 代幣沒有燃燒稅，這意味着在交易過程中不會有代幣被銷毀。此外，Pepe 放棄了合約權限，使得代幣的發行和交易更加去中心化。

最重要的是 Pepe 的做市團隊資金雄厚，人脈廣泛，用拉盤的方式引起全市場的注意，最終在 5 月 6 日上线 Binance ，於此同時也達到歷史最高價，隨後逐漸回落。

AIDOGE

AIDOGE 於 4 月 15 日上线，項目在推出之初就引起了市場的廣泛關注。AIDOGE 項目方拿捏住了投資者的喜好，計劃推出 AI NFT 系列，用於訓練、創作和生產。

此外，AIDOGE 運營也十分給力，陸續上线了抹茶、 Bitget 等中心化交易所。

AIDOGE 的成功方式主要體現在幾個方面。首先，它遞減式“公平”發射，之所以加引號，是因為團隊可以依靠內幕，早期以無成本的方式拿到遞減初期的巨量籌碼，以供日後操盤。

其次，AIDOGE 可以在提供流動性，計算復利的情況下有超過市場正常水平的高收益率。

此外，當用戶在鏈上購买等值 100-1000 的 AIDOGE 代幣後，每半小時可參與一次幸運抽獎。這種頻率和概率激發用戶的賭性，也增加了市場的博弈。

AIDOGE 相比於 PEPE，缺少了上 Binance 的幣價效應，於 4 月 30 日觸頂，隨後一路下跌。

從這兩個代表性的土狗/MEME 可以看出，這類項目在熱度達到頂峯後，回撤程度巨大，二級風險非常高。不要忘了老話，一將功成萬骨枯，成功的 MEME 走勢都是如此，背後千千萬個模仿盤，接盤的風險更高。

想要投資此類項目，請提前做好虧掉全部本金的准備。

08 比特幣生態枯木逢春

比特幣很奇特，無論什么時候談論熱點時總有它，這也是 BTC 的價值所在。有一批純粹的开發者在默默付出，用愛發電，而不是向絕大多數項目一樣靠着融資或是團隊初始份額保持運作。

不同於大家熟悉的以太坊/EVM 生態項目，BTC 社區是非常开放的，不存在付費小群或者以太坊基金會那樣的存在，BTC 生態有任何新的動態都會發表在公开論壇，不過這些社區新進展向外界傳播得緩慢。

尤其是華語圈，對於一些 BTC 生態的天王級進展，華語圈是最後才意識到的地方。

Nostr 就是如此，早在去年推特前 CEO Jack 發推支持比特幣 2 層/社交層 Nostr 時，華語圈幾乎無人關注，只有 Biteye 在去年專門發表了原創文章介紹 Nostr 的开創性。

直到今年 2 月，華語圈才逐漸意識到 Nostr 和旗下社交 App Damus 的重要性，掀起了一波互關熱潮。

最近一周 Damus 又是佔到了風口浪尖之上， 6 月 13 日蘋果的 App Store 威脅下架 Damus 的新聞出圈，被全球最大的科技巨頭打壓，不免讓社區為 Nostr 未來前途憂心忡忡。

而反轉也來的非常迅速，僅一日之隔，Damus 和 Apple 的溝通會議結束後， Damus 表示只要調整 Zaps 功能就可以繼續留在 App Store，一個去中心化應用能與蘋果溝通的如此順暢，嘆為觀止。

這與 Biteye 半年前文章裏的判斷一致，推特前 CEO Jack 作為 Nostr 的投資人，盡責地幫助 Nostr 生態協調到了 Web2 與 Web3 的資源。

這一波“柳暗花明又一村”的故事情節，相信會讓更多人注意到 Nostr，並調高對 BTC 生態社交賽道的預期。

上半年，另一個 BTC 生態的熱點是序數理論 Ordinals ， 在這一理論的基礎上，先是开創性的創造出了點燃市場的 Brc 20 ，後續的微創新 Orc 20 ，GBRC 721 ，Stamp 同樣收到了追捧。

盡管 Ordinals 並未有一套完整的去中心化方案，並且其技術還有待完善，但還是讓經常關注 BTC 社區且勇於嘗鮮的用戶獲得豐厚的回報。

這次行情啓示我們，BTC 社區的信息是不容忽略的，任何創新都值得我們去嘗試。接下來一定要重視 BTC 生態賽道。

09 大步邁向Web3的香港

香港曾經是衆多重要Web3機構的總部，但中間政策出現反復，致使部分項目將總部搬離香港。

去年熊市各種加密貨幣交易所、借貸平臺倒閉，美國、新加坡等國家監管收緊，很多從業者和投資者心灰意冷，認為前途渺茫。

但 2022 年 11 月的香港金融科技周上，港府發布了《虛擬資產發展的政策宣言》，聲明對虛擬資產從業者持开放和兼融的態度，認同Web3和分布式技術有潛力成為金融和商貿未來發展的趨勢。

這被業內解讀為香港政府重新擁抱Web3的开始，政策的支持讓從業者們稍稍松了一口氣。

今年四月，香港舉辦Web3嘉年華活動，成為疫情之後亞洲最大的一次加密貨幣愛好者交流會。

在嘉年華上，香港政府宣布多項政策支持Web3發展，包括香港的財政預算公布撥款 5000 萬元來推進行業發展，券商學生金融科技實習計劃，鼓勵更多優秀人才在投身金融科技行業。

相比新加坡不鼓勵散戶交易，香港採取更加積極的態度，允許交易所從 6 月 1 日开始申請面向散戶的數字資產零售交易許可。

在香港的公共場所可以看到加密貨幣地宣傳標語。此外，香港已經發行了代幣化政府綠色債券並預計在 2024 年底前推出穩定幣監管框架。

香港投資推廣署財經金融及金融科技主管梁瀚璟在 6 月 12 日的 Web3 閉門會上表示，香港提出建設 Web3 中心本質上不在於虛擬產品資產證券化，而在於引入香港未來經濟和社會轉型。

由此可見Web3對香港的重要意義。香港對Web3的友好態度預計將會吸引大批收到監管束縛的從業者到香港开闢一片新天地。

香港與中國大陸有着不同的分工定位，導致了不同的發展方向。中國大陸有着豐富的技術人才和藝術家，可為香港提供文化 IP 和技術支持。

香港作為中國的先行先試示範點，將成為中國虛擬經濟發展的橋頭堡。

10 SEC 與加密社區的龍爭虎鬥

6 月 5 日，SEC 起訴 Binance， Binance.US 、CEO 趙長鵬涉嫌違反聯邦證券法，非法向美國投資者提供和出售證券。

在這文件中，包括但不限於 BNB、BUSD 的多種加密資產被列為證券：SOL、ADA、MATIC、FIL、ATOM、SAND、MANA、ALGO、AXS 和 COTI 。

這是繼今年 3 月 28 日，Binance 和 其 CEO 因涉嫌違反交易和衍生品規則被美國商品期貨交易委員會 CFTC 起訴後，來自美國監管層的又一次壓力。

這次的監管不僅僅是針對 Binance，SEC 同時在第二天對 Coinbase 提起訴訟，聲稱 Coinbase 在從未注冊為經紀人、國家證券交易所或清算機構的情況下提供多項被視為證券的數字貨幣交易。

隨着加密貨幣市場的壯大，對其進行合理監管有利於業務的合規和行業的健康發展。

頒布清晰、適當的規則這不僅僅是監管者的責任，也是加密行業從業者的訴求。

只有規則清晰明了，觀望的資金才會進場。然而 SEC 遲遲發布未明確的規則手冊，卻开啓了多輪訴訟，把加密市場攪得天翻地覆。

此外，美國監管層面也還未達成統一意見，SEC 和 CFTC 發表互相矛盾的聲明，爭奪對加密貨幣的管理權。

根據 Zippia 的數據，美國約有 4430 萬人持有加密貨幣，佔總人口 13.22% ，是加密數字貨幣接受度很高的國家。

SEC 近期對加密社區的突襲，促使部分做市商拋售山寨幣，市場流動性銳減，投資者損失慘重。

監管者應該兼顧監管和發展職能，一味用陳舊的監管體系來套用在創新性的資產類別是一種懶政和不負責。

由此我們可以預見，原先在美國的從業者會將會因為監管壓力考慮搬遷到更加密友好的國家和地區。

我們需要清楚的是，代幣化不是為了規避證券法，這是區塊鏈技術在現實應用中因為需求產生的產物，是對傳統組織系統的改進。

區塊鏈去中心的特性使其比任何中心化系統更具有抗攻擊的韌性。一個節點遭受攻擊，還有成千上萬的節點在運行。

有的政府在打擊，也會有別的政府在支持。而美國和香港完全相反的監管態度，讓我們不禁思考這或許會是東升西落的开始。

11 總結

金融市場也許有泡沫，但是技術沒有泡沫。比特幣和以太坊生態在今年上半年都取得了重大進展。

隨着加密市場的擴大，也將迎來全面的監管。監管不一定是狼來了，可能是為了使市場更加規範，為走向大規模應用做好准備。

讓我們繼續參與建設加密市場，帶領更多的人走向Web3，去享受更好的互聯網。

注：

本文是 SUSS NiFT 區塊鏈生態安全聯盟 2023 年上半年Web3區塊鏈安全半年報的熱點事件部分，半年報的共創夥伴包括 SUSS NiFT、Beosin、Biteye、LegalDAO、Footprint Analytis 和 Shellboxes。讀者可通過此 鏈接 閱讀半年報的其余部分。

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