從金融猶太人到鐵腕監管者，Gary Gensler為何連連控訴加密項目？

2023-06-14 16:06:39

原文作者：Joy，PANews

美國證券交易委員會第一任主席約瑟夫·肯尼迪（Joseph Kennedy）有一句名言：“美國證券交易委員會要讓不誠實的企業感到恐懼。”而如今，當任主席 Gary Gensler 的做法，卻令加密企業感到的不是恐懼而是厭惡。

由於近來對加密機構的大肆起訴，Gensler 不僅遭到了加密圈的口誅筆伐，也被衆議院嗆聲轟其下臺。當然，Gensler 一向對這些輿論並不以為意，仍然正義凜然的引用着或許並不適用於加密貨幣的古老的豪威測試，來審判衆多加密項目。作為最懂加密的鐵腕監管者，他連連控訴加密項目的“軍功章”下面，藏着太多“小心思”。

出身華爾街的金融猶太人，曾“血洗”衍生品的鐵腕監管者

與 FTX 的創始人 SBF 一樣，Gensler 也是猶太人，出生在美國馬裏蘭州巴爾的摩的一個猶太家庭。Gary Gensler 職業生涯從高盛开始一直做到財務聯席主管， 30 歲時成為當時公司最年輕的合夥人之一。高盛首席執行官 Robert Rubin 於 1993 年加入克林頓政府，並在 1995 年出任美國財政部部長，隨後 Gensler 於 1997 年追隨前老板加入美國財政部出任金融市場助理部長，开啓了自己的政治生涯。

在 2008 年希拉裏克林頓競選總統期間，Gensler 便擔任其高級顧問，並為奧巴馬的競選活動提供建議。奧巴馬擔任總統期間，Gensler 於 2009 年至 2014 年擔任美國商品期貨交易委員會（CFTC）主席。彼時，剛上任 CFTC 的 Gensler 面對的情況和當前的加密市場頗有些類似—— 2008 年金融危機後的爛攤子以及衍生品市場正處於狂野西部。但他順利推動了針對美國衍生品監管新規的落地。因此，《華爾街日報》稱 Gensler 是“一名強硬的監管者，推動制定了更嚴格的規則來管理數萬億美元的衍生品市場。”

隨後，Gensler 還擔任希拉裏克林頓 2016 年總統競選的首席財務官。但在民主黨落選特朗普任期內，Gensler 一時落寞便去了麻省理工大學經濟學院教書，當時他教授的一門課程就是區塊鏈和貨幣，主講比特幣的發展以及區塊鏈對金融行業的影響。他還擔任馬裏蘭州金融消費者保護委員會主席，這幾年是他的蟄伏期。隨着拜登的上臺，Gensler 的政治生涯在 2021 年梅开二度，被任命為 SEC 主席。

曾在麻省理工教書的 Gary Gensler

與 FTX 關系曖昧，其倒臺成加密監管分水嶺

2021 年，美國總統拜登提名 Gensler 擔任美國證券交易委員會第 33 任主席。2021 年 4 月 19 日，Gensler 被確認任期為 5 年，直 2026 年。2021 年 6 月，他接替了 SEC 代理主席 Allison Lee，成為新任 SEC 的主席。Gensler 剛上任 SEC 時，曾讓不少加密從業者感到欣喜，認為加密行業迎來了一個友好型的監管者。因為就在他正式上任前些天，他還在推特上呼籲支持“綠色加密”（#GreenCrypto）轉推活動並發行了自己的“綠色激光眼”meme，他詢問網友是否需要在推特上邀請更多人為“綠色加密”活動轉推。

隨後大家才逐漸知道，正是因為懂加密，他才更胸有成竹得重拳出擊，他對加密的監管政策，比以往任何一任 SEC 主席都更嚴厲，他希望开展一場“馴服金融”的活動，加強加密市場的監管。Gary Gensler 的一系列發言都在強調投資者保護的重要性，並釋放出 SEC 將加強對加密貨幣領域監管的信號。

據 PANews 不完全統計，自 Gensler 上任以來，與加密項目的相關工作，不僅是多項調查和起訴，還批准上市了首個比特幣期貨 ETF。

2021 年 7 月，Circle 表示收到來自 SEC 的調查傳票，Circle 上市申請也一直未果。
2021 年 9 月，SEC 警告 Coinbase 不要推出借貸商品，否則將對 Coinbase 提起訴訟。
2021 年 9 月，SEC 稱正在調查 Uniswap Labs，搜集信息研究用戶如何與平臺互動，以及 Uniswap 的市場營銷方式。
2021 年 9 月，Gensler 在接受採訪時呼籲加密貨幣交易所向 SEC 注冊，並警告稱，如果它們不這樣做，將受到來自 SEC 執法行動的打擊。
2021 年 10 月 19 日，批准首個比特幣期貨 ETF The ProShares Bitcoin Strategy（代號 BITO）上市。
2021 年 11 月，SEC 調查 BlockFi 的高達 9.5% 的計息加密账戶，並認定其為證券。隨後在 2022 年 2 月份，BlockFi 和 SEC 達成和解，向 SEC 支付 5000 萬美元。
2022 年 12 月，在 FTX 倒臺後，SEC 起訴 FTX 和創始人 SBF 違反反欺詐規定。
2023 年 1 月，Nexo 被 SEC 指控未經注冊發行和銷售 EIP 後，以 4500 萬美元和解。
2023 年 2 月，Kraken 被 SEC 指控非法發行證券，並很快以 3000 萬美元和解。
2023 年 2 月，美元穩定幣 BUSD 被 SEC 指控為非法發行證券。
2023 年 6 月，起訴 Coinbase 交易所以及 Binance US 和其創始人趙長鵬。

但他針對加密貨幣的監管，從 FTX 倒臺後變本加厲，從調查變成正式起訴。FTX 的暴雷成為美國加密監管的分水嶺事件。

PANews 此前曾撰文《 FTX 落幕：深扒 SBF 的“政治生意經”和監管高層的私密關系》提到 Gensler 與 FTX 的關系。在 Gensler 回歸政治舞臺後，他在 CFTC 任職時期的舊部紛紛去了 FTX.US 就職，例如 CFTC 前代理負責人 Mark Wetjen 在 2021 年被聘為 FTX US 政策與法規主管；FTX US 的法律總顧問 Ryne Miller 也曾是 Gensler 在 CFTC 時的個人法律顧問。這點也引發了大衆對於 FTX 和 Gensler 深度關系的猜想。而值得一提的是，SBF 的前女朋友同時也是 Alameda 的 CEO 的 Caroline 的父親是麻省理工經濟學教授和主任，也即 Gensler 在麻省理工教書時的前上司。美國會議員 Tom Emmer 在去年 11 月發推文表示：“我辦公室收到的舉報稱，SEC 主席 Gary Gensler 正在幫助 SBF 和 FTX 鑽法律漏洞，以獲得監管壟斷地位。”

Gensler 與 FTX 高管團隊的交往過密，也成為他政治生涯的污點，被競爭對手抓住不放。FTX 倒閉後，共和黨展开了猛烈地批評，議員 Warren Davidson 提出一項新立法，要求罷免 Gensler 並由美國證監會的執行董事來彌補空缺。衆議院金融服務委員會主席 Patrick McHenry 在其推文中表示，SEC 對加密貨幣的打擊未能為數字資產市場帶來穩定，他寫道：“你們的做法正在推動海外創新並危及美國的競爭力”。

實施加密“長刀之夜”，Gensler 監管觀點的變與不變

Gary Gensler 對加密貨幣的態度在上臺前後有着較鮮明的反差，但他一直支持比特幣，卻將加密貨幣冠以證券之名。

在 2018 年舉行的一場區塊鏈商業峯會上，Gary Gensler 認為區塊鏈技術具有改變金融世界的真正潛力；盡管還有許多技術和商業挑战有待克服，但這一創新可以降低金融體系的成本和風險。他是個區塊鏈樂觀主義者，希望看到這項技術獲得成功。

據福布斯報道，一段新視頻顯示，美國證券交易委員會(SEC)主席 Gary Gensler 曾於 2018 年告訴機構投資者，BTC、ETH、LTC 和 BCH 不是證券，這些代幣當時佔據了加密市場 75% 的份額。該言論發表之際，加密幣正處於牛市之中，比 Gensler 被任命為美國證券交易委員會主席早了兩年多一點。這段視頻來自彭博社（Bloomberg）和富達（Fidelity）在 2018 年主辦的一場以加密為主題的機構投資者活動，這與他最近的說法相矛盾，現在他認為比特幣以外的所有加密貨幣都是證券。相關閱讀：《一圖了解已被美國 SEC 認定為證券的代幣》

在 2018 年 7 月的美國國會聽證會上，有議員稱加密貨幣項目就是龐氏騙局沒有價值，Gensler 還反駁道黃金也沒有任何價值，它的價值也是人賦予它的經濟價值。他還認為可以把加密貨幣看成是數字化的稀有金屬，具有一定價值。

在 MIT 任教時，Gensler 也鼓勵學生參與 Crypto。Manta Network 聯合創始人兼首席運營官 Kenny 在推特上表示，其曾是 Gensler 班上的學生，Gary Gensler 曾將他寫的關於 BNB 的報告發給趙長鵬看，並激勵他更多地參與加密，他也曾在 2019 年夏天和 Gensler 深入交流和探討加密項目。這一說法似乎印證了幣安律師此前的聲明，幣安的兩家律師事務所 Gibson Dunn 和 Latham & Watkins 的律師聲稱，Gary Gensler 曾於 2019 年主動提出擔任幣安母公司的顧問。律師們稱，在 Gensler 开始追查幣安之前，他一直試圖與這家公司“套近乎”。由於 Gensler 與趙長鵬的關系，幣安的律師們表示，已要求 Gensler 在涉及該公司的任何行動中回避。

但在走馬上任 SEC 主席後，Gensler 對加密更多的是批判態度。例如，他曾在 2022 年 SEC 一年一度的“SEC Speaks” 活動上發表演講，重點談到了對加密貨幣市場的監管。“當前加密市場裏有近 10, 000 中加密代幣，我相信絕大多數都屬於證券，所以發布和銷售這些證券型加密代幣會受到證券法的監管。..... 我已要求美國證券交易委員會的工作人員直接與加密項目企業家合作，在適當的情況下將他們創建的代幣作為證券進行注冊和監管。.....鑑於許多加密代幣都屬於證券範疇，這意味着許多加密中介機構正在進行證券交易獲得，所以他們必須以某種身份在美國證券交易委員會進行注冊。”他在其他場合有關加密的言論，也都是這樣的論調。

今年 2 月份，在 SEC 指控 BUSD 後，有加密 KOL 便說，美國證券交易委員會實際上正在着手實施自己的加密版“長刀之夜”。長刀之夜是指發生於納粹德國 1934 年 6 月 30 日至 7 月 2 日的清算行動，希特勒利用這一清除行動，除掉了反對他的政敵，加強了對軍隊的控制。

無疑，Gensler 對加密圈的這場大清洗，正進入高潮階段。