關閉 TradeBlock,DCG 的斷臂求生之路

2023-05-31 17:05:14

文/章魚哥

出品/陀螺財經

據彭博社報道,Digital Currency Group(DCG)將於5月31日關閉旗下機構交易平臺TradeBlock,該平臺為機構投資者提供交易執行、定價和大宗經紀服務。 DCG發言人表示:“由於宏觀經濟狀況和長期的加密寒冬,以及充滿挑战的美國數字資產監管環境,我們決定關閉機構交易平臺業務”。

DCG作為擁有灰度和Genesis兩個加密明星企業及衆多投資布局的行業翹楚,曾風頭無兩,但伴隨着Genesis的破產、6.3億美元債務危機未能解決後,已身陷囹圄。這艘加密行業的“泰坦尼克號”,最終會否沉沒?

01

Genesis申請破產,引發DCG破產流言

新年伊始,DCG被Gemini催債引發爆雷傳言,隨後不久Genesis宣布申請了第11章破產保護。

Genesis曾是全球最大的加密貸款機構之一,其主營業務是做市商和借貸,在FTX暴雷事件中Genesis出現了1.75億美元的窟窿,這直接導致其借貸部門暫停了贖回和新貸款的發放。 據海外媒體披露,Genesis積欠Gemini 9 億美元資金,導致該交易所於去年11月中暫停用戶從Gemini Earn提款,除此之外,Genesis還存在另一批債權人,債務金額合計已到18億美元。

面對客戶無法提現的怒火以及接踵而至的官司,Gemini可謂壓力山大。在經歷長達六周的追討無果後,Gemini不得以向DCG下發了最後的通牒,於是就有了《Gemini聯創致DCG公开信全文:要求償還9億美元欠款》的新聞,在公开信中,Winklevoss(Gemini 聯合創始人)稱DCG的內部資金管理混亂,向子公司Genesis借了約16.75億美元用於集團內其他業務,而這筆資金本來是Genesis欠Gemini Earn用戶和其他債權人的資金。Winklevoss要求Silbert(DCG創始人)公开承諾在2023年1月8日之前共同努力解決這個問題。

業界當時普遍認為如果DCG在1月8日前無法給出一個滿意的解決方案,那么Gemini或許會強迫Genesis進行破產清算,這對DCG顯然是一個沉重的打擊。因為一旦Genesis進入破產程序,就會觸發DCG資產的清算(基於可贖回的貸款),DCG將有破產風險,其子公司灰度信托也將面臨重大風險。

後來發生的事情正如傳言所料, Genesis無力償還債務申請破產保護。DCG作為Genesis母公司,也因此深陷破產風波。

02

6.3億美元尚未償還,DCG身陷囹圄

5月22日,Gemini 發布公告稱,截至5月19日, DCG未支付5月11日到期的約6.3億美元欠款。 Gemini表示,正在與Genesis、DCG和債權人合作,為DCG提供寬限期以避免違約,並考慮就一項雙方同意的交易進行誠意談判。如果無法達成協議,Gemini(連同其他各方)正在與Genesis合作,為修訂後的重組計劃提出條款,該計劃可以在沒有DCG同意參與的情況下推進。

為此,Genesis於5月19日向破產法院提交了一份動議,尋求延長其提出該計劃的排他性期限。這將是一個得到Gemini意見的計劃。與此同時,Gemini正准備提出索賠,要求Genesis為其23.2萬名Earn用戶返還超過11億美元的數字資產。

根據此前的法庭文件,Genesis對其50家主要債權人的未償債務超過35億美元,這些債權人包括Gemini、Cumberland、Mirana、MoonAlpha Finance和VanEck。

在Genesis和DCG達成“原則性協議”後,一份完整的和解協議於今年2月提交給法庭,而最初的和解協議旨在向債權人提供他們因破產而損失的80%的資金。不幸的是,Genesis的債權人在隨後的幾個月升級了他們的要求,這就導致了最初的解決計劃破裂。到5月22日,Gemini計劃提出一項新的索賠,以追回超過11億美元的數字資產。截今年1月19日,Genesis沒有將這些資產返還給持有活躍貸款的約232,000名Gemini Earn用戶。

DCG未能履行6.3億美元的債務義務,這種無法解決貸款的情況引發了人們的擔憂,因為此前便有人預計DCG可能會拖欠貸款。

如今看來,DCG此前回應將幫助Genesis償還債務的承諾確實成了空頭支票。

03

關閉TradeBlock,斷臂求生?

時間來到年中,加密寒冬仍在繼續,經歷了Genesis破產,6.3億美元欠款未能如期償還後的DCG,並沒有得到喘息的機會。

根據彭博社最近的一份報告,DCG將於2023年5月31日停止運營TradeBlock,理由是美國數字資產監管環境的不確定性以及不可預期的加密“寒冬”。

TradeBlock的關閉預計將對加密市場產生重大影響,特別是對於那些依賴該平臺進行交易和定價服務的機構投資者來說。關閉TradeBlock的決定並不讓人感到出乎意料,因為DCG此前就曾表示打算專注於其核心業務,此舉將使該公司能夠整合其業務並簡化其產品,以更好地為客戶服務。

TradeBlock成立於2013年,是一個面向機構投資者的數字貨幣交易平臺,該平臺允許用戶執行交易、訪問市場數據和分析,並管理他們的數字資產組合。TradeBlock還提供了一系列服務,包括Crypto行業貨幣指數、訂單管理系統和一套面向开發人員的API。

今年對曾在加密市場如魚得水的DCG是不太平的一年。

旗下子公司灰度面臨壓力,紐約對衝基金Fir Tree Capital Management此前對該公司提起訴訟,指控GBTC存在“潛在的管理不善和利益衝突”。

DCG的財務狀況目前也不容樂觀。從DCG去年發布的財務報告來看,這家加密巨頭在2022年第四季度虧損2400萬美元,總營收為1.43億美元。其2022年全年的合並收入為7.19億美元。關於該公司的資產,報告顯示,截至2022年12月,總資產為53億美元。在這些資產中,只有2.62億美元是現金和現金等價物。

多個原因造成了DCG現在所面臨的窘境。一方面由於加密市場行情下行,DCG投資廣泛,收益未達預期;另外一方面是DCG誤判形勢,在GBTC溢價不斷下行的情況下,持續逆勢大手筆加倉GBTC,一直處於虧損狀態;第三是最為詬病的,就是前文提到的DCG和旗下全球最大加密借貸平臺Genesis的債務關系使其背負巨額虧損,導致當前四面楚歌。

關閉TradeBlock,斷臂求生, 集中資源在集團的核心業務已經是不得已而為之的舉措。

04

結語

在加密世界,DCG是一個不可忽視的存在。

它曾坐擁灰度、CoinDesk和Genesis三家知名子公司,還在全球30多個國家低調投資了100多家區塊鏈公司,常年活躍在衆多區塊鏈投資機構榜單首位。支持它的是一衆商業和資本巨頭,包括萬事達卡、貝恩資本、加拿大帝國商業銀行和紐約人壽保險等。這些機構不僅提供了充足的資金,還借助自身的資源優勢幫助DCG在全球範圍內擴充投資版圖。

隨着加密流動性危機的爆發,市場下行,曾經的盲目擴張及投資,迎來了苦果。

我們不憚於用最壞的結果去設想DCG的未來,DCG自身似乎已經到了生死存亡的關鍵時刻。關閉TradeBlock後是否還會有下一步動作,6.3億美元欠款最終是否能夠償還,目前都不得而知。

但對DCG來說,困難的時刻可能才剛剛开始。

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