Skyward Finance:擺脫搶跑機器人的支配

2021-08-09 18:08:11

大家或許對於 ID0 並不陌生,甚至或多或少參與過以太坊上 Uniswap、SushiSwap、Balancer 等協議上舉行的 ID0。相比於中心化平臺公募,使用鏈上協議進行募資更加公平、透明。而相比於最初的 IC0,ID0 為募資通證提供了初始交易對及流動性,讓持幣者不必擔心何時能夠交易,也讓協議團隊避免了高額的上所費用。然而 ID0 依舊存在讓用戶頭疼的問題,就是:“人機大战”!

“人機大战”即機器人通過控制 Gas 費率,進行搶跑和三明治攻擊,讓普通用戶無法以公平的市場定價購得代幣,並通過套利提高普通用戶參與 ID0 的成本。雖然現有平臺也相應推出了不同機制來限制機器人的發揮,包括項目方控制流動性、批量拍賣、白名單,以及定量無硬頂等,但是該問題一直沒有得到徹底解決。

以太坊作為最活躍的公鏈生態,資金最為充裕,是募資的最佳選擇。但是以太坊交易處理能力不足,其生態對“造富”能力弱的應用並不友好。當大部分人將注意力鎖定在以太坊生態時,另一個更適合 Web3.0 應用駐扎的生態正在慢慢崛起,那就是 NEAR。在 NEAR 生態中,幫助應用進行鏈上公募的平臺就是 Skyward Finance。

流拍賣模式應對“人機大战”

與其他平臺解決“人機大战”的機制不同,Skyward Finance 以其獨特的流拍賣(Streaming auction)模式解決,將單次拍賣分解成逐塊進行的拍賣流,從而消除了機器人下單的速度優勢,為通證價格發現創造了更有效的機制,同時讓普通用戶能夠公平地參與 ID0。

為了讓讀者更容易理解拍賣程序,接下來講解使用穩定幣$nUSDT 為$MOON 通證進行募資的假設案例。

假定項目方希望出售 10000 枚$MOON 通證進行募資。在傳統 ID0 平臺,項目方可將募資分解為任意數量個階段進行(以平分為 10 個階段為例)。那么當第一階段結束後,協議完成了 10% 的募資,剩余 90% 的通證將留向後 9 個階段。此時,通證完成了第一次價格發現,且有了初始流動性,用戶可在任何階段參與到拍賣中來。雖然這樣操作在公平性上好於單輪拍賣,但是用戶要關注 10 輪拍賣,在其中尋找最優價格,仍然過於復雜。

為了讓價格發現更加更加有效,Skyward 拍賣被設計成連續的流拍賣,最小間隔為 1 個區塊(NEAR 協議區塊時間為 1 秒)。如果設置拍賣時長為 5 天,那么 10000 枚通證將會在 5 天內完成募資銷售,平均每天 2000 枚,每小時 83.3 枚,每秒 0.02315 枚。用戶仍可以在任何時間點參與到拍賣中,也可以從拍賣开始時就參與,向資金池存入$nUSDT。在每個區塊裏,用戶都會按存入資金在池內的比例收到$MOON,並按當前價格(剩余$MOON/池內總$nUSDT)支付$nUSDT。當用戶認為當前價格過高,可以隨着全部或者部分取回未支付的$nUSDT。從而停止參與拍賣,或者降低每個塊支付的金額。

為何流拍賣方式可以防止“人機大战”,並幫助通證更好地進行價格發現呢?首先因為機器人在流拍賣中進行搶跑沒有意義。每一單位時間內通證將被按參與者投資權重進行分配。而且流拍賣持續時間很長,通常為幾天。任何人都不能快速买入大量通證,然後再加賣給投資者。本質上說,細水長流的流拍賣消除了機器人的速度優勢,讓普通用戶,不必通過技術手段就可以公平地參與交易。

Skyward Finance:擺脫搶跑機器人的支配

Balancer Liquidity Bootstrapping Pool (LBP) 一向被認為是以太坊上最公平、價格發現最有效的 ID0 平臺。上圖是 Perpetual Protocol 在 2020 年 9 月通過 LBP 進行 ID0 的價格走勢圖,其平穩程度已經遠好於 IUO 等前輩。但是再看看 Skyward,LBP 的表現就相形失色了。

Skyward Finance:擺脫搶跑機器人的支配

上圖是剛剛結束的$SKYWARD 二階段 ID0,出售 20% 通證的價格走勢。可以看到在正式拍賣开始之後,價格走勢非常平穩,所有參與者都按大體相同的價格买到了$SKYWARD 通證。

Skyward 通證經濟模型

Skyward 協議的通證即$SKYWARD,在 NEAR 鏈上發現,總供應量為 1,000,000 枚。通證代表 Skyward 協議金庫的所有權,每個在平臺上進行 IDO 都將被收取 1% 募資款項及 1% 募資通證進入 Skyward 金庫。如果當項目選擇使用$SKYWARD 作為輸入貨幣進行募資,1% 募資款項免收。90% 的$SKYWARD 將通過自己的平臺,分多輪進行 ID0,募資款項將進入金庫。另外有 1% 的$SKYWARD 將分配給社區參與者。9% 的$SKYWARD 屬於創始團隊,鎖倉期為 6 個月,隨後進行 6 個月的线性解鎖。

$SKYWARD 持有者可以隨時贖回屬於自己的金庫份額,即銷毀持有的$SKYWARD,按比例換取金庫中加密資產。

Skyward 的現在和未來

通過結合流拍賣模式,Skyward 可以更好地為用戶抵御機器人所帶來的價格不利因素,且流拍賣模式可以幫助項目通證完成更好的價格發現。提供募資貨幣的多樣化及可選擇性,讓項目方及用戶能夠更靈活地配置資產,將資產利用率更大化。通過邀請獎勵機制,項目可以透過參與者的口口相傳將通證銷售以病毒式進行擴散,以幫助項目前期的品牌建立以及完成更佳的募資效果。

在不久前結束的兩個階段$SKYWARD 通證銷售中,Skyward 出售了 45% 的通證,共募集到約 228 萬個$NEAR。按當前價格相當於約 615 萬美元,使 Skyward 總市值達到約 1400 萬美元。而 NEAR 平臺 DEX 項目 Ref Finance 更是通過 Skyward ID0 出售 2.5% 的通證,募集了 76.7 萬個$NEAR、49.6 萬個 DAI 和 102 個 ETH,按當前價格相當於約 287 萬美元,使 Ref Finance 總市值達到約 1.15 億美元。從 8 月中开始,NEAR 生態多鏈網絡項目 Octopus 將通過 Skyward ID0 出售 2.5% 的協議原生通證$OCT。Skyward 是否能夠延續其火爆开局,讓我們拭目以待。

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