華爾街ALL IN特朗普 ”紅色浪潮“真的會來嗎？

2024-10-22 00:10:08

近期，隨着美國大選的臨近，不論是博彩市場還是金融市場紛紛對該事件進行押注，預期特朗普獲勝的押注越來越盛行。多家華爾街投行發表報告稱，“全线投入(all in)特朗普主題”。

摩根大通密切關注的 “定位情報 ”團隊發布了一份必讀報告，約翰-施萊格爾（John Schlegel）在報告中簡單總結了近期對衝基金的定位：“全线投入(all in)特朗普主題”。

這位摩根大通交易員是這樣總結他的報告結論的：

隨着過去幾周特朗普當選總統和 “紅色浪潮”（RedWave）的幾率上升，我們看到在過去一個月裏，被認為是共和黨贏家的主題（JPREPWIN）的表現比民主黨贏家的主題（JPDEMWIN）要好 7%。加密股票和小型股票表現較好，而可再生能源表現不佳。此外，更廣泛的美國股市繼續創下新的歷史新高，定位似乎有所提升。

換句話說，“聰明的市場 ”越來越傾向於特朗普獲勝。

在高盛 FICC 副總裁文森特-米斯特雷塔（Vincent Mistretta）的最新報告稱，“市場定位傾向於特朗普獲勝的表述”。甚至在最近特朗普的博彩市場賠率上升之前，情況就已經如此。

Anshul Sehgal（全球利率產品交易聯席主管兼美國利率產品主管）--對大選沒有強烈的觀點或穩健的框架。這是一個二元事件，目前還不清楚無論哪種結果都會產生怎樣的政策/影響。利率已經並將繼續波動。市場對大選的定價是 20 個基點的盈虧平衡變動，這似乎有點高，但還沒有高到你想在大選期間做空的程度。如果共和黨大選勝出，市場可能不會有太大波動--最初是利率走高，風險資產走高，這主要是因為你可能會預期特朗普的減稅政策會延長，而且很可能會有更多的財政政策出臺。我們認為做空曲线的合適區域是 2 年期。如果哈裏斯在國會分裂的情況下獲勝，我們預計曲线最初會變得陡峭，風險資產交易會走弱--我們會這樣認為。

Mark Salib/Fernando Alvarado Aguilar（外匯交易）：許多客戶通過風險逆轉做多美元兌人民幣，為特朗普可能當選總統做好准備，因為美元兌人民幣從現在起大幅貶值的理由並不充分。如果特朗普獲勝，我們也看好澳元兌日元或美元兌日元。在哈裏斯可能獲勝的情況下，我們認為 USDMXN 下行是最佳交易之一，在近期擠壓走高後，本周所有類型的客戶都买入，包括對衝基金為特朗普可能獲勝做准備（尤其是考慮到特朗普在整個競選過程中關於實施關稅的言論），以及 CTA 和真錢买入，這都是有利的入場水平。在哈裏斯方案中，我們認為歐元兌美元可能會反彈 1.5%左右，但認為美元兌人民幣的波動會更大。