貸款面臨惡化？標普全球下調五家美國銀行評級

隨着該行業的痛苦繼續蔓延，標普全球剛剛下調了另外五家美國地區性銀行的評級。

標普全球在一份新的展望報告中表示，將下調第一聯邦金融（FCF）、M&T 銀行（MIB）、西諾烏斯金融（SNV）、Trustmark Corp. 和硅谷國家銀行的評級。

所有五家銀行的評級均從“穩定”下調至“負面”。 標普表示，銀行對陷入困境的商業房地產（CRE）市場的敞口是未來疲軟的潛在先兆。

標普表示，商業房地產市場的壓力，例如房地產價格下跌和空置率上升（特別是投資者擁有的辦公物業），給擁有大量商業房地產貸款敞口的銀行帶來了越來越大的挑战。

雖然大多數受評銀行並未報告拖欠和非應計商業地產貸款急劇增加，但受到批評和修改的貸款的增加，以及貸款期限的增加可能預示着資產質量和業績最終會出現實質性惡化。

標普表示，M＆T 是 CRE 風險敞口最嚴重的銀行之一，並指出該銀行現在可能“進一步惡化”，因為它難以為該行業提供超過330億美元的貸款。

自疫情導致遠程工作正常化以來，寫字樓貸款構成了 M＆T 貸款組合的很大一部分。標普表示，此類貸款“容易受到不利的長期趨勢的影響”。

“M＆T 的商業地產貸款高於大多數評級的美國銀行，也遠高於評級類似的地區銀行同行。截至2023年12月31日，商業地產貸款達330億美元，佔貸款總額的25%，約佔一級資本的174%；其中包括建築貸款風險敞口，約佔貸款總額的6%。

“我們認為，佔貸款總額近4%、一級資本約25%的寫字樓風險敞口很容易受到不利的長期趨勢的影響，並且可能進一步惡化。盡管如此，商業地產貸款（包括寫字樓貸款）的潛在損失應該可以通過發放時保守的貸款價值比率得到部分緩解。”

上個月，國際貨幣基金組織內部人士德斯蒙德·拉赫曼（Desmond Lachman）警告稱，CRE 是該行業明顯的致命弱點，可能導致約385家中小型銀行倒閉。

標普表示，預計今年將有超過9000億美元的商業地產貸款到期。如果不進行重大重新安排，很難想象這些貸款將如何展期。考慮到現在的利率比最初籤訂這些貸款時的利率高得多，情況尤其如此。

對於作為中小企業主要融資來源的地區性銀行來說，一波房地產貸款違約潮將帶來特別大的問題。商業地產貸款約佔這些銀行整體貸款組合的18%。

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