嘉盛中國：什么是FCA監管

2020-09-02 17:09:38

嘉盛中國關注到外匯市場在國內逐步有开放的勢態，因其交易的靈活性也深受很多交易者的喜好，正因如此，很多不良的黑平臺或資金盤也盯上了外匯這個行業，打着外匯的旗號或者說做一些虛假的宣傳來蒙蔽投資者的參與，在前面的文章中，我也多次提到了做外匯首看監管、監管首選FCA，那為什么總是強調首選英國的FCA監管呢？它的優勢到底在哪裏呢？今天這篇文章就來為大家詳細說明FCA到底是一個什么樣的監管機構。

英國金融行為監管局(FCA)是目前世界上監管力度最強、透明度最高、客戶保障最完善、違規罰款額度最高的監管機構；FCA的前身是FSA，在2013年，英國金融服務管理局(FSA)的職能被兩個其他的監管機構所取代，對於原先受到FSA監管的經紀商來說，依然繼續是被充分授權並監管，只是將監管權移交至FCA；1985年英國成立了證券投資委員會，縮寫SIB，SIB負責監管證券投資行業，撒切爾夫人搞了一個政策，叫金融服務業自由化，廢除各項金融管制，推動混業經營。就是銀行可以搞證券業務，可以和投行融合，一切放开，大家隨便玩，這就是英國金融業大爆炸的時代。直到布萊爾1997年上臺後，對於英國金融行業的自由實在看不下去，布萊爾把SIB的給改組了，成立一個新機構——英國金融服務管理局（FSA），同時把原本屬於英格蘭銀行的監管銀行業的職能移交給了FSA；從1997年到2012年，英國的金融監管體制，是由英國財政部出面統籌，英格蘭銀行和FSA具體幹事。當然啦，英格蘭銀行作為央行，一權獨大，地位自然不用多說，貨幣政策和金融穩定都歸它管。

FSA的定位就相當於我國的證監會，保監會，銀監會，負責監管銀行、保險以及投資事業，包括證券和期貨。一直到了2008年，全球發生金融危機，英國也受到沉重打擊，所以做了檢討，認為英格蘭銀行、金融服務局FSA和財政部三方共同監管的體制，是導致英國金融受挫的重要原因。直到《2012年金融服務法案》出臺後，它再次實現了金融監管改革的重大創新，落腳點在於英國在2013年撤銷了布萊爾時代設立的金融服務局FSA，把FSA拆分為二，新設立兩個機構：FCA和PRA。FCA全稱是行為監管局，就是當你私下搞小動作，損害客戶利益被投訴時，就必需給你一些懲罰讓你漲點記性；PRA全稱是審慎監管局，就是感覺你可能會有小動作，提前警告你，讓你不敢耍小聰明。

目前FCA牌照一共可以劃分為四類七種：歐盟牌照、全牌照、支付牌照、授權牌照（AR)四類；全牌照又可以劃分為投資咨詢牌照、STP牌照跟MM牌照三種，授權牌照又可以劃分為介紹型和獨立型兩種。

一、歐盟牌照：EEA歐盟牌照不具備持有客戶資金，也不能享有5萬英鎊FSCS補償計劃；

二、全牌照：全牌照是四類牌照中資質最高的，但是切記全牌照不能等同於受到FSCS補償計劃保障；要知道全牌照也是要劃分為三個不同的種類的：1.投資顧問牌照：這種類型的監管，在Permission中顯示的客戶資金一欄中，這家公司不能持有客戶的資金；2.STP牌照：這種牌照可持有客戶資金，具備FSCS計劃保障；3.MM牌照：這是一家MM模式的顯示，與剛剛的STP相比，MM的顯示在限制欄裏只有Rightsto or interests ，可持有客戶資金，具備FSCS計劃保障。

三、支付牌照：See full details 主要是針對支付公司的，FSCS的監管是否是適用於這家公司是不確定的，需要直接聯系這家公司，了解他們的產品/服務是否將被FSCS覆蓋。當然如果一些交易商既有外匯的業務，也有支付的業務，也會顯示See full details。

四、AR授權牌照：AR公司本身是不受FCA監管的，而只是受到FCA直接監管公司的監管；也就是說FCA直接監管公司直接負責AR的資質審核。再有一點就是AR的業務經營範圍相較於直接受到FCA監管公司來說並不是很透明，這一點也是我們所需要注意的；即便是AR公司也是分為兩種，一直是把業務直接介紹給主公司（FCA直接監管公司），我們習慣稱之為介紹型AR牌照；還有一種是自己獨立運行業務的，我們把它稱之為獨立AR牌照。是否可以持有客戶資金要看類型，AR可以，IAR不可以；也具備FSCS計劃保障。

最後再提醒一點，受到FSCS計劃保障有什么保障呢？FSCS是英國金融服務監管局（FSA）在2001年建立了補償計劃，其中規定：任何英國公司一旦被擔任執行金融監管活動的金融服務管理局(FSA)批准在英國運營時，該公司則自動成為金融服務補償計劃有限公司(FSCS)的成員，受該保護的公司如果申請破產客護最高可申請5萬英的賠付。